Свершилось! нефтегигант ЛУКОЙЛ представил консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год — правда, в урезанном формате.
👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Позитива, РусГидро, МТС, Полюса, FixPrice, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🛢️ПАО «ЛУКОЙЛ» — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. В группу компаний входят перерабатывающие заводы, нефтепродукты и нефтехимия, сеть заправочных станций.
Банковский сектор продолжает демонстрировать динамику лучше рынка. Акции Сбера тащат на себе весь российский индекс. Однако, держать в портфеле только акции зеленого банка – достаточно рискованная идея. Поэтому держу руку на пульсе и по другим представителям банковского сектора.
Банк Санкт-Петербург отчитался за 2023 год, сохранив рекордную чистую прибыль. Прежде, чем приводить цифры, напомню, что в 2021 году БСП выпустил «Стратегию 2023», где к 23 году собирался увеличить чистую прибыль с 10 до 17 млрд. На тот момент мало кто верил в такой успех.
В 2023 году банк сохранил прибыль на уровне 47,5 млрд рублей. Несмотря на отсутствующую динамику год к году, такие цифры выглядят более чем убедительно. На этом фоне рост котировок акций до 300 рублей можно считать вполне обоснованным, а оценка бизнеса остается привлекательной.
Сейчас капитализация БСП составляет 137 млрд. Если оцениваем относительно прибыли, то получаем мультипликатор P/E в 2,9. При этом прибыль не разовая, значит нельзя утверждать о занижении мультипликатора и вполне можно опираться на нее при оценке. Мультипликатор P/B = 0,8, что считается нормальным значением.
Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯
Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX: Алроса, Аэрофлот, ВК, ВТБ, Газпром, Глобалтранс, Икс 5, Интер РАО, Лукойл, Магнит, Мечел, МКБ, ММК, Мосбиржа, Мосэнерго, МТС, НЛМК, Новатэк, Норникель, Озон, ПИК, Позитив, Полиметалл, Полюс, Роснефть, Россети, Ростелеком, РусАгро, Русал, РусГидро, Самолёт, Сбер, Северсталь, Сегежа, Селигдар, Система, Совкомфлот, СНГ, Татнефть, Тинькофф, Транснефть, ФосАгро, Эн+, Юнипро, Яндекс. С учётом повторов обычных и префов всего 49 акций.
ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
Салют, мои маленькие любители инвестиций! Сегодня Сбербанк отчитался по РПБУ за февраль, посмотрим не зачах ли наш зеленый гигант Халк, не сбоит ли наша кэш-машина по генерации прибыли.
А как раз с ней все в порядке, за февраль ЧП составила 120,4 млрд руб. +4,8% м/м, а за 2 месяца 2024 года чистая прибыль — 235,5 млрд руб. (+4,7% 2м/2м) или 5,21 рубля на акцию, не смотря на то, что январь-февраль не самые сильные месяцы исторически, а также присутствовали немаленькие отчисления в резервы, но обо всем по порядку.
Результаты сравниваю с рекордным 2023 годом, а можем ли повторить? а превзойти?))
Сбер — чистая прибыль по месяцам по РПБУ, млрд руб
Рентабельность капитала (ROE) в феврале 21,7% — хуже чем в феврале 2023 г., но лучше января 2024 г. — в прошлом месяце было 20,7%
АЛРОСА отчёт за 2023
АЛРОСА перестала, как-либо контактировать с миноритарными инвесторами, никаких презентаций на сайте вы не найдёте, IR видимо отправлен в бессрочный отпуск. На долю компании приходится треть запасов, достаточных для 30 лет добычи текущими темпами, и около 28% объемов добычи мирового алмазного рынка, поэтому продолжаю на неё поглядывать. В плане доли рынка, это конечно не Газпрому трубы перекрыть.
Новые санкции с 1го марта
С 1 марта вступил в силу запрет на поставки в западные страны российских алмазов, обработанных в третьих странах. При этом пока неясно, как будет обеспечиваться прослеживаемость сырья.
Сейчас большая часть российских алмазов поступает на огранку в Индию, а оттуда камни расходятся по рынкам западных стран. Полностью закроется для российских камней европейский алмазный хаб в бельгийском Антверпене. Хотя рынок ЕС исторически занимал важное место в бизнесе АЛРОСА (на него пришлась треть выручки в 2021 году), уже в 2023 году ситуация серьезно изменилась: по итогам девяти месяцев поставки необработанных алмазов из РФ в ЕС упали в четыре раза. Помимо Бельгии, крупнейшими торговыми центрами являются ОАЭ и Индия, весьма лояльные к нам страны.
Лукойл заплатит рекордные дивы?
Оценим работу за полугодие и рассчитаем потенциальные дивиденды.
🔴Выручка — 4 322 млрд руб.
🔴Операционная прибыль — 816 млрд руб.
🔴EBITDA — 1 135 млрд руб.
🔴Чистая прибыль — 595 млрд руб.
🔴Чистый долг в минусе — 1 102 млрд руб.
🔴Лукойл на своих счетах накопил 1 180 млрд руб.
🟡 Дивидендная база
Операционный денежный поток за полгода составил 1064 млрд руб. Инвестиционные затраты — 595 млрд руб. Это ориентирует на возможные выплаты в 678 руб. на акцию.
🧮 Мультипликаторы
ND/EBITDA = -0,5x.
EV/EBITDA = 2,1х.
⭐️ Мнение GIF
Итоговый дивиденд за второе полугодие может превысить 678 рублей и может составить около 800 рублей/акцию при доплате части свободного денежного потока за первое полугодие.
Сохраняем позитивное мнение по компании и ждем утверждения дивидендов.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF