Газпромнефть

💰 Как известно, Газпром — это не только национальное достояние, но и сложная структура, в которую помимо всего прочего входят публичные компании ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго, объединённые в Газпром энергохолдинг (ГЭХ). Также сюда входит ещё и МОЭК, но она не торгуется на бирже, а потому для нас не представляет большого интереса.

В газовой империи эта тройка электрогенерирующих компаний выделилась высокими дивидендами за 2024 год. Также высокие дивиденды рекомендовала более известная среди инвесторов дочка Газпромнефть. Что происходит? Давайте попробуем разобраться в этом вопросе вместе с вами, но начнём повествование непосредственно с материнской компании.
Если вы хотите больше полезной информации, обязательно подписывайтесь! А я продолжу, итак:

⛽️Газпром, как госкомпания, обязан направлять не менее 50% от ЧП по МСФО на дивиденды, однако зачастую не выполняет это требование. 2024 год — яркое тому доказательство, по итогам которого дивидендов ждать не приходится, второй год кряду. И тому есть объективные причины:

$SIBN
🕯Цена идёт канале на понижение, пока что сигналов в лонг не.

🤓 Я предполагаю, что всё-таки пойдём к нижней стенке до 454.

🔼Верхняя стенка канала 606, если пробьет стенку, то движение вверх будет продолжено и, скорее всего, построим разворотную фигуру.

🔽В данный момент цена упирается в довольно сильный уровень поддержки 524,2, как только пробьет увидим движение вниз.

НЕ ИИР

канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ».

Напомню, что 21 мая 2025 года компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО по результатам за первый квартал 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Газпромнефть рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Вчера говорили о компаниях, которые определились с дивидендами. Среди них была и ⛽️ Газпром нефть. Компания по итогам 2024 года заплатит 27,21 рубля на акцию.

Сегодня я решила прикинуть, а сколько компания уже заработала для своих акционеров, опираясь на провальный отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года.

Итак, чистая прибыль 1 квартала — 92,6 млрд руб. (-41,9% г/г).
Газпром нефть на дивиденды согласно див. политике отправляет не менее 50% чистой прибыли. В последние периоды на дивиденды компания отправляла 75%.

Акций в обращении — 4,74 млрд штук.

Получаем, что за первый квартал компания заработала для акционеров:
➡️ 9,77 руб./акцию при условии распределения 50% прибыли;
➡️ 14,65 руб./акцию при условии распределения 75% прибыли.

🟢 По текущей цене это 1,84% или 2,75% дивидендной доходности.

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤️

Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем:

— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;

Минэнерго разрабатывает новый налоговый манёвр для нефтяной отрасли, предполагающий снижение фискальной нагрузки и удвоение инвестиций в нефтедобычу. Это, по замыслу ведомства, обеспечит мультипликативный эффект и повысит поступления в бюджет за счёт смежных отраслей.

Снижение налогов может быть достигнуто через расширение применения налога на дополнительный доход (НДД) или предоставление льгот по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Для геологоразведки рассматриваются налоговые вычеты и иные инструменты.

Работа ведётся совместно с Минфином и будет зафиксирована в плане мероприятий по реализации Энергостратегии-2050. По словам представителей Минэнерго, это «работа не на один год».

Эксперты отмечают, что удержание объёмов добычи на уровне 540 млн т в год возможно даже при эксплуатации старых месторождений Западной Сибири, но требует всё больших затрат. Сегодня более 30% добычи приходится на трудноизвлекаемые запасы, а естественное падение добычи оценивается в 4–6% в год, что требует наращивания бурения и увеличивает себестоимость.

Газпром нефть, один из крупнейших нефтяных российских компаний (третье место по объему добычи нефти), представила финансовые показатели за 1 квартал. Основные виды её деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

Согласно отчету по МСФО за 1 квартал 2025 года:
— выручка 890,9 млрд р. (-8,8% г/г);
— скорректированная EBITDA 272 млрд р. (-23% г/г);
— чистая прибыль 92,6 млрд р. (-41,9% г/г);
— расходы по налогу на прибыль 21,85 млрд.р (+30% г/г);
— свободный денежный поток FCF (сумма свободных денежных средств, которая остается после того, как из операционного денежного потока вычли расходы на капитальные затраты) -73,5 млрд р. (год назад данный показатель был на уровне 47,1 млрд.р);
— чистый долг 792,5 млрд.р (по результатам 2024 года было 742,5 млрд.р).

Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях выросла на 5,3% и достигла 32,54 млн т нефтяного эквивалента, объем нефтепереработки — 10,6 млн т, в годовом выражении рост составил 1,8%.

⛽️ Газпром нефть #SIBN

Рекомендованные дивиденды: ₽27,21 на акцию

Текущая цена акции: ₽513

Дивидендная доходность: 5,3%

Частота выплат: 2 раза в год

Дата закрытия реестра: 8 июля

Собрание акционеров: 25 июня (утверждение дивидендов)

Компания всегда мне нравилась. Понятный, прозрачный бизнес, выплаты дивидендов несколько раз в год. Однако, и её в текущей ситуации приходится не легко.

Возможные риски компании:

➡️ возможное снижение прибыли, направляемой на дивиденды с 75% до 50% прибыли по МСФО

➡️ риски связанные с зарубежными активами

➡️ санкционное давление на нефтегазовый сектор

➡️ резкое снижение показателей прибыли в первом квартале (разбор есть в конце статьи)

🐟 «Инарктика» #AQUA

Рекомендованные дивиденды: ₽10 на акцию

Дивидендная доходность: 1,65%