Акции ГАЗПРОМНЕФТЬ (SIBN), прогноз и аналитика 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ».

Напомню, что 21 мая 2025 года компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО по результатам за первый квартал 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Газпромнефть рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Финансовые показатели компании Газпромнефть

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2014 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Если мы обратимся к официальному отчету за 1-й квартал 2025 года, то можем увидеть снижение чистой прибыли более чем на 40% к аналогичному периоду прошлого года (99 млрд в 2025 и 166 млрд в 2024г).

Также мы видим снижение чистой прибыли и в годовом интервале за 2023 и 2024 год включительно (758млрд в 2022г, 637млрд в 2023г, 500млрд в 2024г). Исходя из нового квартального отчета можно предположить сохранение негативной динамики и снижение прибыли по итогу 2025 года.

«Снижение чистой прибыли связано со снижением мировых цен на нефть, ростом налоговой нагрузки и эффектом от западных санкций» - именно так прокомментировали снижение прибыли представители компании.

Если смотреть на прибыль за последние несколько лет, то четка видна тенденция на ее снижение и создается впечатление что компания стала мало зарабатывать. Но если мы посмотрим на более длинный отрезок времени, например за 10 и более лет то мы увидим, что на самом деле эта прибыль соответствует среднему значению прибыли по годам. А период с 2021 по 2024 год наоборот был исключением и именно в этот период компания получала сверхприбыли благодаря высокому спросу и высоким ценам на нефть.

В любом случае средний (за 10 лет) уровень прибыли к собственному капиталу составляет 1/6 и не думаю, что он сильно будет снижаться. И такой уровень конечно же вполне приемлем для любого бизнеса что позволит и дальше развиваться компании, и наращивать свою капитализацию.

В любом случае снижение доходов компании от привычных показателей всегда негативно отражается на ее инвестиционной привлекательности что и отражено сегодня на биржевых котировках.

Положительным моментом стал рост собственного капитала компании на 42 миллиарда рублей. А также снижение обязательств компании на 119 млрд до 47% от всех активов компании.

Стоит ли покупать акции Газпромнефть

Рыночная цена акции Газпромнефть сегодня снижается на фондовой бирже и составляет в районе 528 рублей. На снижение цен на акции повлияла как общая политическая обстановка, включающая в себя введение новых санкций и отсутствие конкретных результатов по завершению конфликта в Украине так и снижение прибыли компании на протяжении года.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 415р. что почти на 20% ниже розничной цены.

Как итог: компания Газпромнефть для меня по-прежнему остается интересным и привлекательным активом. Более того рыночная цена акции сегодня сильно приближена к балансовой (реальной) цене на основе собственного капитала.

И пока сохраняются внешние и внутренние негативные факторы, влияющие на снижение розничных цен на акции компании у нас, появляется возможность приобрести первоклассные акции по справедливой цене.

Уверен, что в краткосрочной перспективе прибыль компании не будет сильно снижаться. А в долгосрочной перспективе будет только расти потому как я не верю в сильное и долгосрочное снижение мировых цен на нефть. Потому как нефть — это не только топливо для машин. Нефть это все что нас окружает от пластиковой ручки и целлофанового пакета до асфальта и даже пищи.

И пока растет мировой ВПП будут расти и цены на нефть.

Внимательно слежу за акциями Газпромнефти и в случае большего сближения с реальной ценой осуществлю покупку. Но даже текущую рыночную стоимость акции считаю выгодной для долгосрочного инвестирования.

Оставляю компанию в «Зеленом списке» и внимательно наблюдаю за изменением рыночных цен.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2024
• Акции ИЖСТАЛЬ прогноз на 2024
• Акции НЛМК прогноз на 2024

Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment