​​​​​​​​Газпром нефть объявила финальные дивиденды за 2024 год. 

В понедельник совет директоров компании рекомендовал выплатить 27,21 руб на одну акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 7 июля 2025 года. Доходность составила 5,3%. 

Газпром нефть традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли, однако в последние годы выплаты были на уровне 75%. 

Всего за 2024 год компания может выплатить дивиденды в размере 79,17 руб на акцию (13% доходности) с учетом промежуточных выплат за первое полугодие, которые составили 51,96 руб.

Объем дивидендов Газпром нефти оказался немного выше прогнозов аналитиков, так как совет директоров решил направить на их выплату 85% чистой прибыли за второе полугодие 2024 года. 

Повышенный уровень скорее всего связан с потребностью материнской компании в денежных средствах. Контролирующим акционером Газпром нефти является Газпром с долей в 95,68%. Остальные акции находятся в свободном обращении. 

Напомню, что за весь 2023 год было выплачено 102,43 руб на акцию (~12,5% доходности). 

Помимо объявленных дивидендов, 21.05.2025 компания опубликовала сокращенную отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за рассматриваемый период:

🔹объем добычи углеводородов вырос на 5,3% (до 32,5 млн тонн н.э.), а объем нефтепереработки на 1,8% (до 10,6 млн тонн). На Луговом месторождении в ХМАО была открыта крупная залежь высококачественной нефти, запасы оцениваются более чем в 3 млн тонн.

🔹выручка сократилась на 8,8% (с 977 до 890 млрд руб), в основном из-за укрепления рубля и падения цен на нефть. 

🔹операционные расходы остались на уровне прошлого года и составили 778 млрд руб. 

🔹чистая прибыль сократилась на 42% (с 159 до 92 млрд руб), на фоне роста налогов и увеличившихся процентных расходов. 

🔹свободный денежный поток оказался в отрицательной зоне (-73 млрд руб). 

🔹чистый долг увеличился до 792 млрд руб (на конец 2024 года — 721 млрд руб). Коэффициент чистый долг/EBITDA составляет 0,71х.

🔹денежные средства и их эквиваленты на конец отчетного периода составили 132 млрд руб (на конец 2024 года — 217 млрд руб).

«На динамику финансовых показателей компании в первом квартале 2025 года оказали влияние ухудшение макроэкономической конъюнктуры, инфляционное давление и рост налоговой нагрузки» — заявляет компания. 

В настоящее время доля Газпром нефти в моем портфеле составляет 2,4% (71 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будет выплачено 3,3 тыс руб (уже с вычетом НДФЛ). 

Падение цен на нефть, укрепление рубля, а также попадание компании под санкции США, существенно сократили ее чистую прибыль, а свободный денежный поток вообще ушел в отрицательную зону. Второй квартал 2025 года будет еще хуже. В этой связи в ближайшие 1-2 года дивидендные выплаты могут сократиться, а котировки акций остаться под давлением. Несмотря на это в долгосрочной перспективе считаю компанию привлекательной.

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy