📁Транснефть — естественная монополия России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. В текущем году компания вышла на завершающую стадию реализации проекта по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск. На территории Новороссийского судоремонтного завода осуществляется строительство универсального перегрузочного комплекса.

❗️Компания включена в перечень стратегических и полностью принадлежит государству (100% голосующих акций). На Мосбирже торгуются только привилегированные акции, которые дают право лишь на получение дивидендов. 

📌Тарифы на услуги устанавливаются ФАС России, соответственно экспортные цены на российскую нефть не влияют на ее доходы. Главное — это объем прокачки!

📊Согласно финансовым результатам по МСФО за 9 месяцев 2025 года следует:

🔹выручка выросла на 1,7% (с 1,06 до 1,08 трлн руб). Сдержанная динамика объясняется снижением объемов транспортировки нефти в сочетании с рядом геополитических обстоятельств.

🔹чистая прибыль сократилась на 7,7% (с 252 до 233 млрд руб). На динамику показателя повлиял рост расходов по налогу на прибыль с 20 до 40% (с 84 до 141 млрд руб). 

( Читать дальше )

💰В пятницу совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить 397 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 9 января 2026 года. Доходность к текущей цене составляет 7,2%. Предыдущее заседание, на котором должен был обсуждаться вопрос по дивидендам, было перенесено после введения санкций США.

📊Лукойл выплачивает дивиденды дважды в год, направляя на них 100% от скорректированного свободного денежного потока. При этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев.

В первом полугодии текущего года выручка компании сократилась на 17% (до 3,6 трлн руб), а чистая прибыль на 51% (до 287 млрд руб). В августе компания объявила о планах погасить до 76 млн квазиказначейских акций, на которые дивиденды рассчитываться не будут.

В середине декабря традиционно выплачиваются промежуточные дивиденды, а весной — дивиденды за истекший календарный год.

📌В июне текущего года были выплачены итоговые дивиденды за 2024 год в сумме 541 руб на акцию. При этом их совокупный размер за прошлый год составил 1055 руб (~15% доходности). По итогам 2023 года выплачено 945 руб (~13% доходности).

( Читать дальше )

💰На заочном заседании 12 ноября совет директоров компании рекомендовал выплатить 8,13 руб на каждый тип акций (обычка и префы). Последний день для покупки под дивиденды — 8 января 2026 года. Доходность по обычкам составляет 1,5%, по префам — 1,6%.

📊Компания традиционно трижды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. В этот раз на выплаты вновь направят 50% по РСБУ. 

📈На новость акции практически никак не отреагировали, так как размер дивидендов оказался на уровне прогнозов аналитиков в 8,38 руб на акцию. 

📊Ранее компания опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, согласно которым чистая прибыль составила 104 млрд руб, сократившись на 39% год к году. 

📌Первая промежуточная дивидендная выплата по итогам работы за 6 месяцев текущего года составила 14,35 руб на акцию (~2% доходности)

Стоит учитывать, что Татнефть может быть консервативной с промежуточными дивидендами, а затем выплатить более крупную сумму по итогам года, как это было в текущем году. Однако однозначно ожидать этого нельзя.

( Читать дальше )

💰Вчера совет директоров компании рекомендовал по итогам отчетного периода выплатить 368 руб на акцию. Последний день для покупки — 5 января 2026 года. Доходность по текущим ценам составляет 13,4%.

📈На новость акции отреагировали ростом на 3%, так как размер дивидендов оказался выше ожиданий рынка. Лично я рассчитывал на выплаты в 250-300 руб на акцию.

📌После принудительной редомициляции Икс 5 приняла новую дивидендную политику, по которой дивиденды будут выплачиваться дважды в год по результатам деятельности компании последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объема свободного денежного потока с учетом долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) не менее 1,2х и не более 1,4х. Можно предположить, что рекомендованный размер дивидендов нарастит долг до верхней границы в 1,4х.

🗣Напомню, что в текущем году компания впервые с 2021 года выплатила дивиденды в размере 648 руб на акцию, в том числе за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

💼Сейчас доля Икс 5 в моем портфеле составляет 5,4% (173 тыс руб), с учетом рекомендаций мне будет выплачено 20 тыс руб (уже с вычетом НДФЛ). Если учитывать полученный в августе спецдивиденд, то выплаты за текущий год суммарно составят 48 тыс руб (чистыми).

( Читать дальше )

💰5 ноября совет директоров компании рекомендовал по итогам отчетного периода выплатить 36 руб на акцию. Последний день для покупки — 19 декабря. Доходность по текущим ценам составляет ~1,7%.

📉На новость акции отреагировали снижением практически на 2,5%, за которым последовал незначительный рост. Это связано с тем, что инвестдома прогнозировали дивиденды в размере 40-43 руб на акцию.

📊В прошлом году компания возобновила выплату дивидендов после трехлетнего перерыва (последний раз дивиденды выплачивались за первое полугодие 2021 года). По итогам 9 месяцев 2024 года (еще до сплита акций) было выплачено 1301,75 руб на акцию (доходность — 8,8%).

За 2024 год на дивиденды было направлено 73 руб на акцию (~3,8% доходности), а за 1 полугодие текущего года — 70,85 руб (~3,1%).

📁Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2,5х. Если коэффициент превышает 2,5х, то решение о выплате дивидендов принимается с учетом денежной позиции, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры.

( Читать дальше )

📌20 октября компания раскрыла операционные и финансовые показатели за отчетный период:

🔹выплавка чугуна выросла на 16% (до 8,3 млн тонн), а производство стали на 5% (до 8,1 млн тонн), на фоне низкой базы прошлого года из-за проведения ремонта доменной печи. 

🔹продажи металлопродукции подросли на 5% (до 8,3 млн тонн), вслед за ростом выплавки стали. 

🔹выручка снизилась на 14% (с 628 до 543 млрд руб), из-за падения средних цен реализации. 

🔹чистая прибыль сократилась на 57% (с 116 до 49 млрд руб). 

🔹свободный денежный поток оказался в отрицательной зоне и составил -21 млрд руб (в сравнении с 98 млрд руб за 9 мес 2024г.), из-за возросших капитальных затрат на 77% (с 71 до 127 млрд руб). 

🔹чистый долг отрицательный. На балансе компании находится 72 млрд денежных средств (128 млрд руб на 31.12.24). 

📁На ближайшие пять лет компания предусмотрела масштабную инвестиционную программу. По предварительной оценке пик инвестиций придется на этот и следующий год. В последующие годы ожидается снижение капитальных затрат, в результате чего инвестпрограмма может снизиться к уровням среднего показателя 2022–2023г.г.

( Читать дальше )

💰Совет директоров компании рекомендовал выплатить 42 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 17 октября. Доходность к текущей цене составляет 3,4%.

📁Дивидендная политика Мать и дитя предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании. 

📌За прошлый год Группа направила на дивиденды 205 руб на акцию (за 1 кв. — 141 руб, за 2 кв. — 22 руб, за 3 кв. — 20 руб, за 4 кв. — 22 руб), что соответствует ~21,8% доходности. При этом стоит учитывать, что выплаты за 1 квартал 2024 года — это, в первую очередь, прибыль за прошлые года, так как из-за иностранной прописки последний раз дивиденды распределялись в 2022 году по итогам работы за 6 месяцев (в мае прошлого года компания завершила редомициляцию с Кипра в Россию). 

📌По мнению аналитиков дивиденды текущего года планируются на уровне 80 руб на акцию, а целевая цена может дойти до 1700 руб. С начала года акции компании выросли почти на 40%, против падения индекса Мосбиржи на 8%.

💼Мать и дитя я впервые приобрел в декабре прошлого года и сейчас ее доля в моем портфеле составляет скромные 0,5% (16 тыс руб). Компания демонстрирует устойчивый рост, высокую рентабельность и стратегическую ясность, что делает ее акции неплохим вариантом для долгосрочного инвестора. 

( Читать дальше )

📁Транснефть — естественная монополия России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. В текущем году компания вышла на завершающую стадию реализации проекта по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск. На территории Новороссийского судоремонтного завода осуществляется строительство универсального перегрузочного комплекса.

❗️Компания включена в перечень стратегических и полностью принадлежит государству (100% голосующих акций). На Мосбирже торгуются только привилегированные акции, которые дают право лишь на получение дивидендов. 

📌Тарифы на услуги устанавливаются ФАС России, соответственно экспортные цены на российскую нефть не влияют на ее доходы. Главное — это объем прокачки!

📊Согласно финансовым результатам по МСФО за 6 месяцев 2025 года следует:

🔹выручка выросла на 0,3% (с 717 до 720 млрд руб). Сдержанная динамика объясняется снижением объемов транспортировки нефти по сравнению с 1-м полугодием 2024 года из-за соглашения ОПЕК+.

( Читать дальше )

💰Совет директоров компании рекомендовал выплатить 17,3 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 10 октября. Доходность к текущей цене составляет скромные 3,3%.

📁Газпром нефть традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли, однако в последние годы выплаты были на уровне 75%. В этот же раз дивидендами выплатят 50% от прибыли по МСФО. 

Напомню, что за 2024 год компания направила на дивиденды 79,17 руб на акцию (13% доходности), с учетом промежуточных (51,96 руб) и финальных (27,21 руб) выплат. За 2023 год суммарно было выплачено 102,43 руб на акцию (~12,5% доходности).

💼В настоящее время доля Газпром нефти в моем портфеле составляет 2,2% (75 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будут выплачены скромные 2,1 тыс руб (уже с вычетом НДФЛ). 

✅Падение цен на нефть, укрепление рубля, а также попадание компании под санкции США, существенно сократили ее чистую прибыль (-54%), а долг превысил 1 трлн руб. Вместе с тем, в сравнении с 1 кварталом, 2 квартал показал положительный свободный денежный поток (110 млрд руб). В ближайшие 1-2 года дивидендные выплаты могут сократиться, а котировки акций остаться под давлением. Несмотря на это в долгосрочной перспективе считаю компанию привлекательной. 

( Читать дальше )

💰22 августа наблюдательный совет Банка рекомендовал выплатить 16,61 руб на обыкновенную и 0,22 руб на привилегированную акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 3 октября. Текущая доходность на обычки составляет 4,5%, на префы — 0,3%.

📊Дивидендная политика предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала. Владельцы привилегированных акций имеют право на получение дивидендов в размере 11% номинальной стоимости этих акций (0,11 руб), если Банком не объявлен больший размер (сейчас нормой стал размер выплат 0,22 руб).

📈На новость акции отреагировали снижением более чем на 6%, так как размер дивидендов оказался существенно ниже прогнозов (~27 руб на акцию). 

📌Совокупные дивиденды из расчета 50% от прибыли по МСФО за 2024 год составили 56,98 руб на 1 обыкновенную акцию (~14,3%), то есть 27,26 руб за первое и 29,72 руб за второе полугодие. По префам было выплачено 0,44 руб (по 0,22 руб за каждое полугодие) на акцию (~0,7%). 

( Читать дальше )