SPO

#BELU утвердили процедуру увеличения уставного капитала на ₽11,06 млрд. Каждый акционер получит 7 новых акций на каждую ранее приобретенную.

Общее количество обыкновенных акций в обращении достигнет 126,4 млн. Будет выпущено 110,6 млн новых обыкновенных акций номинальной стоимостью ₽100.

Причинами компания указывает повышение инвестиционной привлекательности и доступности: "Процедура позволит добиться эффекта увеличения акций в обороте, аналогичного сплиту, но без их дробления путем уменьшения номинальной стоимости".

Про дивиденды

Размер выплат не изменится, т.к. при снижении выплаты на акцию, увеличится само количество акций у инвестора.

Что делать?

Если хотите продать: последний день для сделок — 15 августа! Посмотреть котировки в приложении. 

Если хотите оставить: ничего делать не надо. Процедура пройдет автоматически на вашем брокерском счете. Возобновление торгов запланировано на 22 августа.
__________________________

Курсы валют ЦБ на 7 августа:

💵 USD — ↗️ 85,1646
💶 EUR — ↘️ 93,0265
💴 CNY — ↘️ 11,7890

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника прибавил 0,07%, составив 2 830,75 пункта.

▫️ Средняя максимальная ставка вкладов в крупнейших банках РФ в III декаде июля 17,11% (16,574% неделей ранее) годовых. Кстати, ЦБ ведет очень удобную страничку со статистикой показателя.

▫️ Банк России опубликовал проект указания с методологией установки официального курса валют, который придет на смену действующему сейчас документу. Обращает на себя внимание новый критерий концентрации, учитываться будут данные не менее трех пар кредитных организаций в течение дня до 15:30 (сама публикация происходит около 17:00 на специальной странице).

▫️ Газ. Экспорт газа в ЕС по «Турецкому потоку» в I полугодии составили 9,26 млрд куб м (+40,5% г/г), из них в июле: 1,5 млрд куб. м (+29% м/м, +9% г/г), — подыграла жара на континенте.

▫️ Алко. Производство вин в РФ в I полугодии 2024 г. выросло на 21% г/г, сообщила чиновник Минсельхоза Ирина Федина на пресс-конференции «Винный гид России», её слова передаёт ТАСС; пользователи соцсетей расходятся во мнениях относительно качества продукта.

Курсы валют ЦБ на 6 августа:

💵 USD — ↘️ 84,9471
💶 EUR — ↗️ 93,0409
💴 CNY — ↘️ 11,8289

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снижается на 2,42%, составив 2 828,72 пункта.

▫️ Минфин в период с 7 августа по 5 сентября направит на покупку иностранной валюты и золота 24,65 млрд руб. (1,12 млрд руб. в день), это в 4,8 раз меньше, чем в текущий период (5 июля – 6 августа), когда ежедневно на эти цели направляются 5,4 млрд руб. (в сумме 123,8 млрд руб.).

▫️ Московская биржа на следующий рабочий день после публикации общих результатов торгов за июль, традиционно публикует данные касательно физлиц. По итогам месяца число уникальных счетов составило: 32,8 млн (+0,39 млн счетов), совершили хотя бы одну сделку: 4 млн чел. Суммарный объем вложений: 132,7 млрд руб. (!), из них в акции: 16,3 млрд руб., облигации: 63,7 млрд руб., биржевые фонды: 52,6 млрд руб. Доля физиков в торгах акциями: 67%, облигациями: 34%, на срочке: 67%. Подробнее, а также о том, какие бумаги стали самыми популярными у физиков – в пресс-релизе.

Всем привет! В последнее время много новостей связано с допэмиссиями. Решил сегодня порассуждать, всегда ли допэмиссия – это негатив для акций?

Акционеры «ТКС Холдинга» одобрили размещение допэмиссии акций для покупки Росбанка.
ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций «М.Видео».
Совкомбанк проведет допэмиссию для покупки «Хоум банка».

Вот такие новости выходят на запрос «допэмиссия» в гугле. Допэмиссия обычно негативно воспринимается инвесторами. На таких новостях акции всегда падают, т.к. доля текущих акционеров размывается, если они откажутся воспользоваться преимущественным правом приобретения акций при допэмиссии.

Например, всего у компании 100 акций, и вы владеете 1 акцией, т.е. ваша доля 1%. Вдруг компания решила выпустить еще 100 акций. Если вы не будете выкупать допэмиссию, то ваша доля снизится до 0,5%. Цена акций по идее тоже должна снизится из-за роста количества акций.

Однако не всегда допэмиссия – это плохо. Бывают ситуации на рынке, когда допэмиссия может принести прибыль текущим акционерам. Главное делать допэмиссию в нужное время и с нужными целями, а именно:

Версия: чем позже будет проведена доп.эмиссия Сегежи — тем ниже будет цена акций, и тем сильнее размоют текущих акционеров

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйтесь!🤝

--

Текущие проблемы Сегежи на поверхности:

🔻 операционный убыток

⚡ высокий долг

⚡ логистические проблемы

Чистый долг 137 млрд! Много это, или мало? Для масштабов бизнеса Сегежи (а он несмотря на проблемы еще и вырос в натуральном выражении) – нормально.

SPO (Secondary Public Offering) или вторичное публичное размещение акций — это процесс, при котором уже публичная компания выпускает дополнительные акции для привлечения капитала. В отличие от IPO, где компания впервые выходит на биржу, при SPO акции размещаются компанией, которая уже торгуется на бирже.

Причины проведения SPO

Компании прибегают к SPO по различным причинам:

♦️ Привлечение дополнительного капитала для развития бизнеса, покупки активов или погашения долгов.

♦️ Увеличение ликвидности акций и привлечение новых инвесторов.

♦️ Возможность для существующих акционеров продать часть своих акций.

Как заработать на SPO

💡 Тщательно анализируйте компанию перед участием в SPO. Изучите ее финансовые показатели, планы развития и причины проведения SPO.

💡 Оцените потенциал роста компании и справедливую стоимость ее акций. Сравните мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA) с конкурентами.

💡 Участвуйте в SPO на ранних этапах. Часто цена размещения при SPO ниже рыночной, что дает возможность получить прибыль.

Представим, что есть компания на рынке и есть её акции, акция не просто строчка в терминале — это часть бизнеса. Все у кого есть акции — Акционеры, каждый владеет кусочком компании. Пока всё просто и понятно. Усложняем конструкцию.

Не все акционеры равны, кто-то будет равнее. Есть два типа: мажоритарий и миноритарий. Отличаются они по количеству акций. Если меньше 2% акций, то вы миноритарий, если больше, то уже мажоритарий, хоть и мелкий. Это минимальная планка. Повлиять вы особо не сможете, но внимание привлечь к себе уже да. А так от 25%+1 акций даёт хорошие инструменты, к примеру заблокировать какие-нибудь решения.

Т.е. миноритарии как пассажиры в автобусе. Едут по установленному маршруту, особо повлиять они не на что не могут. Ну могут конечно объединиться толпой и выставить от себя лидера, который озвучит их требования. Но происходит такое не часто.

Мажоритарий тут водитель автобуса, и/или собственник автобуса. В общем такие ребята которые могут легко влиять на движение автобуса.

ПАО «Совкомбанк» завершил ускоренный букбилдинг, в ходе которого мажоритарный акционер МКАО «Совко Капитал Партнерс» («Совко») и часть ключевых менеджеров сократили свою долю владения акциями банка.

Это было очень странное SPO. Во-первых, спешка. Когда акционеры спешат избавиться от акций, это не есть хорошо. Во-вторых, Продали акций на 5 млрд рублей, но участвовать в нем предлагали только инвесторам с заявками более чем на 100 млн рублей (у меня все еще не хватает размера счета на такие заявки!). Чтобы привлечь акул, инвесторам предложили дисконт в 10% к рыночной цене.

Думаю, вы догадываетесь, на что я намекаю. Только что появилось как минимум 50 человек, которые уже заработали более 10% доходности на падающем рынке. И они держат примерно треть нового freefloat. Наверняка кто-то из этих богачей них решится зафиксировать быструю прибыль и мы увидим давление в котировках.

Впрочем, есть и положительные моменты. Теперь Совкомбанк почти наверняка попадет в индекс и это приведет в притоку индексных денег. Да и сами акции станут более ликвидны, а значит привлекательны для очень крупных инвесторов. Долгосрочная история роста банка мне нравится, и, если акции сильно упадут, быть может это будет шанс купить качественный актив дешево.