Постов с тегом " облигации": 26016

облигации


Первичные размещения облигаций: план на неделю с 15.07 по 21.07.24

    • 15 июля 2024, 08:53
    • |
    • Mozg
  • Еще
Первичные размещения облигаций: план на неделю с 15.07 по 21.07.24

🛒 Магнит: AAA, флоатер КС + 120, ежемес. купон, 2 года, 15 млрд.

Зачем компании с кубышкой в 200+ млрд. занимать сейчас что-то с рынка – не очень понятно, ну да им виднее, а нам так даже проще. Вдохновляются наверняка флоатером X5 Финанса RU000A1075S4 (КС+110 ежемес., торгуется ~100,8%), спред на сборе без проблем дотянут сюда же, если не ниже, – Магнит хоть и слабее X5 по бизнесу, но относительно давно не выходил на долговой рынок и поэтому спрос на его бумаги может оказаться довольно высоким

📱 МТС: AAA, флоатер ΣКС + 160, квартальн. купон, 4 года, 10 млрд.

У МТС на днях вышел свежий и слабый отчет за 1кв’23: экосистема растет не особо бурно, чистая прибыль без учета разовых факторов упала на 40%, зато растут долги и особенно стоимость их обслуживания (уже под 65% опер.прибыли). Платить, конечно, более чем могут, но если ситуация не подровняется до конца года, то на плановом пересмотре кредитного рейтинга в декабре у компании есть реальный риск получить -1 ступеньку

( Читать дальше )

Свежие облигации: МТС 002Р-06 [флоатер]. Алё, ну че там с деньгами?

Ещё одно размещение от крупняка, ну и по сложившейся традиции — флоатер с привязкой к ключевой ставке. Если кто-то ещё не набрал плавающих облиг, то можно присмотреться. МТС размещает уже 6-й выпуск биржевых флоатеров из своей серии 002Р, причем два из них есть в моем портфеле. Давайте взглянем на новичка и решим, достоин ли он нашего внимания.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МагнитРосэксимбанкСлавнефтьВТБ ЛизингПрактика ЛКНовосибирскАвтодор.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📲А теперь — полетели смотреть на новый выпуск МТС!

Свежие облигации: МТС 002Р-06 [флоатер]. Алё, ну че там с деньгами?

🌐Эмитент: ПАО «МТС»

📲МТС — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ, предоставляет услуги мобильной связи, передачи данных и доступа в интернет, ТВ-вещания. Услугами мобильной связи МТС пользуется 90 млн абонентов в РФ, Беларуси и до недавнего времени — Армении.



( Читать дальше )

🔝ТОП-10 флоатеров от РБК📺

подсматриваем, что у коллег

🔝ТОП-10 флоатеров от РБК📺

Решили посмотреть, что думают другие аналитики и теперь точно опубликуем свою подборку. Скоро, а пока наш выбор среди фикс-купонов:

👵Портфель бабули

👶Портфель внучков

Флоатеры сложны для отбора тем, что почти все скринеры с ошибкой считают по ним доходность: купон привязан к плавающему значению, которое неизвестно. Скринеры теряются: какие-то сервисы показывает 0% годовых, другие – средние значения



( Читать дальше )

19,5% на авиационном топливе. Свежие облигации: Аэрофьюэлз на размещении

Не ракетное топливо, но тоже неплохо. Чтобы инвестиционный портфель летел на Луну без сбоев и приключений, топливо должно быть высочайшего качества. Посмотрим, что разливает эмитент Аэрофьюэлз по новым флоатерам. Ожидается премия к ключу +3,5%. Это прям много, рейтинг у эмитента не настолько низкий. Смотрим новый выпуск, ищем подвох.

Выпуск для квалифицированных инвесторов. Но есть интересные свежие флоатеры для всех: АФК Система, Балтийский лизинг, Джи-Групп, Русал, Европлан, Практика ЛК. Ну и думаю, что скоро ещё что-то появится, не пропустите.

19,5% на авиационном топливе. Свежие облигации: Аэрофьюэлз на размещении

Объём выпуска — 1 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,5%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг A- от НКР (декабрь 2023) и BBB+ от Эксперт РА (сентябрь 2023)

ТЗК Аэрофьюэлз — заправщик самолётов. Входит в Группу Аэрофьюэлз вместе с Aerofuels Overseas Limited, соответственно одна компания заправляет самолёты в России, вторая — за её пределами. Является крупнейшим независимым оператором аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в 26 аэропортах России, включая Москву и СПб.



( Читать дальше )

Портфель PRObonds ВДО (11,7% за 12 мес, ожидаемая доходность 21,7%). В готовности к паническим продажам, а не плавному развороту рынка вверх

Портфель PRObonds ВДО (11,7% за 12 мес, ожидаемая доходность 21,7%). В готовности к паническим продажам, а не плавному развороту рынка вверх

Результат портфеля PRObonds ВДО () за последние 12 месяцев – 11,7%. Средняя доходность депозита за те же 12 месяцев, по статистике Банка России, 13,0%. Проигрыш засчитан, но оцениваем его как временный и малозначительный. На более длинной истории портфель заметно доходнее депозита.

Вот и ожидаемая доходность портфеля сейчас – 21,7% годовых (сумма доходностей входящих в него позиций). Актуальная средняя ставка депозита, по той же статистике ЦБ, 16,1%, разница в 5,6 п.п.

Сводный кредитный рейтинг портфеля, по нашей оценке, остается на уровне A, но за счет увеличения веса облигаций постепенно движется к A-.

За год с июля 2023 по июль 2024 портфель переиграл Индекс Cbonds High Yield (индекс ВДО от ведущего облигационного агентства) на 4,7 п.п., или в относительных процентах – на 67% (у портфеля PROobnds ВДО 11,7% дохода за год, у Индекса – ровно 7%).

Обобщая, портфель заметно лучше рынка облигаций в ретроспективе. И предполагает опережающую доходность в будущем.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Продлеваем инфляцию

Мы регулярно делаем одно и то же упражнение: берём среднюю инфляцию за последние 3 месяца и продлеваем её на 12 месяцев вперёд. Что это упражнение показывало в прошлом и показывает сейчас?

Итоги июня

Факт: среднее за апрель-июнь 0,63% в месяц.

Ожидания: на конец 2024 года 7,8%.

  Продлеваем инфляцию 

Пик инфляции в августе (9,0%).

Ссылка: https://t.me/M2econ_chat/102405

Итоги мая

Факт: среднее за март-май 0,54% в месяц.

Ожидания: на конец 2024 года 7,2%.

  

( Читать дальше )

Топ-10 корпоративных облигаций по доходности за первую половину июля 2024 года

💼 О'КЕЙ выпуск 5 $RU000A106AH6
Купон — Фиксированный
Величина купона — 29,29 ₽
Номинал — 1000 ₽
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 16.05.2033
💼 Т1 001Р-01 $RU000A1071R5
Купон — Фиксированный
Величина купона — 38,64 ₽
Номинал — 1000 ₽
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 14.10.2025
💼 Новые технологии $RU000A105DL4
Купон — Фиксированный
Величина купона — 67,32 ₽
Номинал — 1000 ₽
Количество выплат в год — 2
Дата погашения облигации — 02.11.2027
💼 Сэтл Групп 2Р-02 $RU000A105X64
Купон — Фиксированный
Величина купона — 30,42 ₽
Номинал — 1000 ₽
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 05.03.2026
💼 Новые Технологии выпуск 2 $RU000A106PW3
Купон — Фиксированный
Величина купона — 63,08
Номинал — 1000 ₽
Количество выплат в год — 2
Дата погашения облигации — 08.08.2028
💼 Синара — Транспортные Машины выпуск 2 $RU000A103G00
Купон — Фиксированный
Величина купона — 43,38 ₽
Номинал — 1000 ₽
Количество выплат в год — 2
Дата погашения облигации — 22.07.2026

( Читать дальше )

Кто же ты, моя Миррико? Разбор компании и их нового выпуска облигаций

    • 14 июля 2024, 17:12
    • |
    • Mozg
  • Еще
Кто же ты, моя Миррико? Разбор компании и их нового выпуска облигаций

  • BBB- от Эксперт РА 02.04.24
  • купон КС+350-400, квартальный
  • 3 года, объем 500 млн. Сбор 17.07.2024
ГК Миррико специализируется на услугах по сервису буровых растровов (это разработка рецептур и производство химических реагентов для бурения). Также занимается производством реагентов для сегментов нефте- и газодобычи, переработки, транспортировки нефти, металлургии и горной добычи

Зрелый бизнес, работает с 2000 года, собственное производство и R&D. В своих ключевых сегментах входят в топ-5 крупнейших игроков. В числе клиентов – ВИНКи (главный – Роснефть, на нее пришлось ~52% выручки в 2023), Новатэк, большая тройка металлургов и другие громкие имена

Главные цифры за 2023:

  • Выручка: 13,7 млрд. (+50%)
  • EBITDA: 2,1 млрд. (+50%)
  • Прибыль: 1 млрд. (+52%)
  • Долг/EBITDA: 3.1х (тут есть заметные сезонные колебания, внутри года ожидается диапазон 3-3.5х)
✅Миррико – очередной бенефициар импортозамещения, в 2022-23 группа росла на ~50% в год, далее планируют держать темп 20-30%

( Читать дальше )

Ведение облигационного портфеля в Excel и «Google Таблицах» с привязкой к API Московской биржи

Ведение облигационного портфеля в Excel и «Google Таблицах» с привязкой к API Московской биржи

Опыт показывает, что большое количество людей хотят вести подсчёт всех показателей своего облигационного портфеля в таблицах Excel. Об этом говорят сотни репостов, лайков, комментариев под постами по таблицам, что я публиковал.

В ведении excel таблицы с облигациями есть много преимуществ. Одним из главных считаю возможность кастомизации всего, что угодно. Если вам нужен любой из десятков параметров, вы можете без труда их указать. Миксовать по своему усмотрению всё, что только вздумается.

Привязка к API Московской биржи позволяет тянуть всю информацию напрямую с первоисточника, что гарантирует вам наиболее достоверные данные.

В этой статье собрал абсолютно все материалы по работе с таблицами excel и гугл, что написал более чем за год.

 

Статья состоит из следующих разделов:

  • Подготовка таблицы Excel к работе
  • Принцип работы формул с привязкой к API Московской биржи
  • Пример практического использования таблицы
  • Работа с ОФЗ в Excel


( Читать дальше )

Топ замещающих облигаций по индикативной доходности

💼 ГТЛК ЗО25-Д $RU000A1078V2 — 11,91%
Купон — Фиксированный
Величина купона — 2 610,35 ₽
Номинал — 87 742,7 ₽
Количество выплат в год — 2
Дата погашения облигации — 17.04.2025
💼 МКБ ЗО25-2 $RU000A1086M4 — 10,96%
Купон — Фиксированный
Величина купона — 2 061,95 ₽
Номинал — 87 742,7 ₽
Количество выплат в год — 2
Дата погашения облигации — 29.01.2025

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА

https://www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/
Данная стратегия подходит для инвесторов с небольшим бюджетом, которые рассматривают вложение денежных средств в облигации высокого и среднего рейтинга.
Покупаю облигации которым осталось до погашения от 3-х до 6-ти месяцев, так можно получить дополнительный доход с погашения облигации.

Комиссия за сделки Нет
Комиссия за следование 0,167%
Комиссия за результат 0,0%

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн