Поиск


Ростелеком будет следить за небом. Что будет с акциями компании?

«Ростелеком» предложил создать систему слежки за небом по всей России. Такая система обойдется налогоплательщикам в ₽400 млрд.
Как это скажется на акциях?- отвечает на вопрос наш ведущий аналитик Вадим Кравчук.

Вадим Кравчук считает, что участие в новом проекте создаст дополнительные поступления денег в «Ростелеком».
Если с самого возведения подобных систем заработать много вряд ли получится, то ежегодная плата за обслуживание, которая оценивается примерно в ₽5 млрд, может служить поводом для переоценки акций компании.

При благоприятном сценарии лишь за счет нового проекта [потенциал роста акций] может увеличиться на 1,5–2%

По словам Кравчука, сейчас акции «Ростелекома» торгуются вблизи фундаментально обоснованных уровней. Дивидендная политика также «является фактором стабильности, который убережет акции от значительной коррекции ».

Источник https://quote.rbc.ru/
Зарабатывайте на идеях персонального брокера



Идеи этой недели: покупка Распадская и Интер РАО

Наш ведущий аналитик Вадим Кравчук делится идеями об акциях компаний, которые нужно покупать уже на этой неделе!

Покупка Распадская

Распадская является одной из крупнейших угледобывающих компаний России, основные активы которой сосредоточены на территории Кемеровской области, а покупателями продукции выступают не только российские, но и ряд европейских компаний.

Акции компании довольно волатильны в последние годы из-за ряда корпоративных событий.
С 2008 года менеджмент ничего не направляет на выплаты дивидендов, однако финансовые показатели стабильно растут, помимо этого есть вероятность того, что в ближайшее время прибыль будет распределяться между акционерами.
Последнее снижение котировок связано с планами по допэмиссии и офертой о выкупе акций у миноритариев по 141 руб. за бумагу.
На текущий момент эти процессы завершены, поэтому внимание участников рынка вновь будет направлено на операционные и финансовые результаты компании.

По итогам 1 кв. 2019 было добыто 3.9 млн. тонн угля, что на 30% превышает показатели аналогичного периода прошлого года.
При этом по сравнению с 4 кв. 2018 добыча сократилась на 11%.
Замедление в конце прошлого и самом начале нынешнего года связано с желанием сократить запасы продукции, что удалось сделать.
При снижении реализации в России увеличились экспортные поставки, это положительно для среднесрочных перспектив компании.

Если оценивать компанию с позиции чистой прибыли и свободного денежного потока, то ее акции остаются недооцененными и сохраняют потенциал роста минимум до 150-152 рублей.

Актуальные уровни:

( Читать дальше )

Идеи недели: Магнит и Сбербанк

Наш ведущий аналитик Вадим Кравчук делится идеями о покупке акций компаний на этой неделе.

Покупка Магнит

Несмотря на то, что ранее мы достаточно консервативно подходили к оценке акций Магнита, отмечая целый ряд отраслевых и внутренних проблем, сейчас есть некоторые предпосылки для изменения подхода.

Новостной фон последних недель вокруг компании весьма позитивен.
Во-первых, после неудачной попытки приобрести Ленту компания больше не планирует других покупок, что позитивно воспринимается инвесторами, так как ранее были совершены неочевидные сделки.
Во-вторых, компания предпринимает ряд шагов для повышения интереса инвесторов, среди которых программа обратного выкупа и рост дивидендов по итогам 2018 почти на 30%.

Новый менеджмент Магнита не только активно работает, но и верит в результаты, покупая акции компании самостоятельно, о чем свидетельствуют сообщения о покупках со стороны инсайдеров. Кроме того, активно меняется формат розницы – к традиционным добавляются небольшие магазины в деловых кварталах крупных городов, тестируется доставка на дом, в существующие точки встраиваются модули других форматов – аптеки, косметика.

По итогам последнего собрания акционеров в Совете директоров оказалось 2 представителя миноритариев, что также является положительным моментом.
Ряд сдерживающих факторов сохраняется – среди них снижающиеся доходы населения, а также планы по расширению торговой сети на уровне прошлого года, что предполагает рост издержек и снижение маржинальности в целом при негарантированном росте выручки.
Однако, замедление инфляции и снижение ключевой ставки станет важным фактором переоценки перспектив компании.

На основе этого считаем, что осторожные покупки акций Магнита локально могут быть интересны.
При этом эффективность последних мер руководства и активизация потребительского спроса в РФ еще нуждаются в подтверждении.

Актуальные уровни:

( Читать дальше )

Идеи недели: Покупка Норникель и ВТБ

Наш ведущий аналитик Вадим Кравчук делится идеями о покупке акций компаний на этой неделе.

Покупка Норникель

Акции Норникеля с конца 2018 года являются одними из лидеров российской фондовой секции по приросту капитализации.
На наш взгляд, потенциал для продолжения этой тенденции сохраняется, а текущая коррекция может стать подходящим моментом для открытия позиции.

Согласно отраслевым отчетам, дефицит на рынке платины будет сохраняться в ближайшие 3-4 года, что позволит компании укрепить свои позиции в отрасли.
Спрос на палладий и медь также должен остаться достаточно стабильным.
Компания рассчитывает на благоприятную ситуацию и существенно увеличивает добычу в 2019 году, что не было бы возможно без заключения договоренностей с покупателями.

В частности, добыча никеля в 1 кв. 2019 выросла на 3.4%, меди на 12.9%, а палладия сразу на 32.3%.
Выпуск платины увеличен на 48.1%.
Основные усилия на добычу палладия были направлены еще с конца прошлого года, когда происходил стремительный взлет цен на металл на мировом рынке. Цены достаточно высоки и сейчас, что позволяет прогнозировать рост финансовых показателей в 1 полугодии 2019.

Компания активно внедряет современные технологии в производственные процессы, что с одной стороны влияет на уровень капитальных затрат, с другой обеспечивает приемлемый возврат капитала на вложенные средства.

Отрицательным моментом может являться спор основных акционеров по вопросу распределения прибыли на дивиденды.
Русал выступает за пересмотр дивполитики, Потанин выступает против.

Мы считаем, что при любом сценарии капитализация компании может расти – в первом случае за счет роста дивидендов, во –втором за счет отдачи от вложений, что в любом случае приведет к повышению выплат в дальнейшем.
Считаем, что покупки выше уровня 13 900 интересны.

Актуальные уровни:

( Читать дальше )

Высокие инфляционные ожидания приводят к реальному росту инфляции

Наш ведущий аналитик Вадим Кравчук считает, что высокие инфляционные ожидания приводят к реальному росту инфляции.

Во-первых, потому что, ожидая роста цен, люди стараются не откладывать запланированные покупки.

«Так происходило, например, в 2014 году: многие начали скупать бытовую технику и автомобили, ожидая дальнейшего ослабления рубля и роста цен»,
— приводит пример Кравчук.

Во-вторых, если высокие инфляционные ожидания присутствуют у продавца или поставщика, то он сам стремится как можно быстрее повысить цену на свою продукцию. В итоге и то и другое приводит к реальному росту инфляции.

«Однако на практике так происходит не всегда, а только когда расхождение между двумя показателями (реальной инфляцией и ожиданиями. — Прим. ред.) действительно значимо либо когда речь идет об отдельных категориях товаров, чаще всего импортного производства»,
— говорит эксперт.
Высокие инфляционные ожидания приводят к реальному росту инфляции
Источник https://www.banki.ru/
Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Вадим Кравчук: Прогноз на курс доллара к рублю на лето

Если проанализировать динамику курса рубля с начала 2019 года, то окажется, что российская валюта является самой сильной среди всех валют развивающихся рынков и немногой в мире, которая укрепляется к доллару. С января по конец мая рубль вырос почти на 5,5%, тогда как китайский юань торгуется около ноля, а бразильский реал и турецкая лира потеряли более 10%, однако в июне ситуация для курса доллара может измениться.

Причины укрепления курса рубля


Положительная тенденция по рублю стала следствием нескольких важных факторов, каждый из которых внес свой вклад.

Во-первых, цены на нефть стабильно росли, прибавив с января порядка 30%. Исторически корреляция между ценами на сырье и российскими активами очень высока, даже несмотря на то, что с начала 2018 действует бюджетное правило Минфина, согласно которому дополнительные нефтегазовые доходы направляются на покупку валюты, что несколько уменьшило связь рубля и цен на нефть.

Едва ли не самым важным аспектом для российской валюты стал пересмотр санкционных рисков. В прошлом году США планировали усилить санкции в отношении РФ к апрелю, однако после нескольких неудачных попыток провести подобные законопроекты через Конгресс, эти действия были приостановлены.

( Читать дальше )

Какие последствия будет иметь дефолт для Украины?

Дефолт для Украины будет иметь довольно негативные последствия, поэтому власти пойдут на него только в крайнем случае
— комментирует наш ведущий аналитик Вадим Кравчук.
А если это все-таки произойдет, то прежде всего Украине придется забыть о привлечении займов у инвесторов как минимум на несколько лет. При этом перечисления от МВФ возможны, но потребуют дополнительной проработки и, вероятно, соблюдения более жестких условий, в том числе снижения социальных расходов.
А это удар по амбициям нового президента
— добавляет эксперт.

Также, Кравчук полагает, что курс гривны снизится к доллару в 2-3 раза.
То есть до 80 гривен за 1$.
Какие последствия будет иметь дефолт для Украины?
Источник: https://www.gazeta.ru/
Интернет-трейдинг с комфортным брокером!

Дивидендная доходность акций Алроса-Нюрба превысит 13% - Солид

Возвращается к практике выплат Алроса-Нюрба – за 2017 год их не было, но за 2018 СД рекомендовал направить 10 395 руб. на акцию, что может стать фактором перелома нисходящей тенденции.
Дивидендная доходность бумаг превысит 13% по ценам закрытия вчерашнего дня, в течение которых акции прибавили 10.28%. С позиции финпоказателей 2018 год стал удачным для алмазодобывающей компании.
Кравчук Вадим
ИФК «Солид»

Идеи этой недели: покупка акций Сбербанка и Северстали

Наш ведущий аналитик Вадим Кравчук подробно рассказал об акциях компаний, которые стоит покупать на этой неделе.

Покупка Сбербанк п

Акции Сбербанка в 2019 году выглядят достаточно сильно.
Среди причин роста мы уже отмечали заметную переоценку санкционного риска со стороны иностранных инвесторов.

У Сбербанка положительные финансовые показатели, если полагаться на отчет за 1 квартал 2019 года.
При всём этом, показатели удаётся улучшать, даже несмотря на эффект высокой базы прошлых лет.

В прошлую пятницу акционеры утвердили дивиденды из расчета 16 рублей и по обыкновенным, и по привилегированным акциям.
Таким образом, дивдоходность АП превысит 7.7%.
Также, важным событием нужно признать переизбрание Германа Грефа главой Сбербанка еще на 4 года.

Сбербанк «светится» положительными новостями, поэтому акции компании в ближайшую неделю.
А привилегированные акции Сбербанка, по мнению Кравчука, способны обновить максимум этого года.

Покупка Северсталь



( Читать дальше )

Почему Зеленский призывает усилить санкции США против РФ?

Зеленский просит США усилить санкции против России — насколько такая стратегия нового президента Украины была ожидаема и в чем причина таких действий?
Какой прогноз можно сделать о введении новых санкций против РФ после заявления Зеленского?
Отвечает наш ведущий аналитик Вадим Кравчук.
Почему Зеленский призывает усилить санкции США против РФ?



Ждать ли России новых санкций от США?

На текущий момент ответ скорее отрицательный.
Еще несколько месяцев назад считалось, что новые ограничения в отношении России неизбежны, но сейчас все не так однозначно.

Роль санкций против России

Многочисленные законопроекты против РФ в Конгрессе США не нашли необходимой поддержки и однозначного мнения со стороны парламентариев, в итоге даже второй пакет санкций по «делу Скрипаля», который обещали применить не позднее марта-апреля, пока нигде не упоминается. Более того, после оглашения итогов расследования Мюллера, когда было доказано отсутствие сговора между штабом Трампа и Россией во время президентской гонки, у Белого Дома появился даже некоторый интерес к возобновлению диалога с нашей страной.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн