Начал гулять слух, что Сбербанк попробует купить интернет-гиганта Rambler Group

Rambler пытается конкурировать в сфере поисковых и рекламных услуг с самой популярной в России поисковой системой «Яндекс». Сбербанк владеет золотой акцией компании, которая дает банку право накладывать вето на продажу более 25% акций «Яндекса».

«Слухи о приобретении Сбербанком компании Rambler Group инвесторами будутвосприняты скорее негативно. В октябре прошлого года, когда начались спекуляции относительно покупки «Яндекса», акции обеих компаний попали под раздачу. Rambler публичной компанией не является, поэтому в этот раз реакция участников рынка может быть направлена только на банк», — полагает Вадим Кравчук.

Для инвесторов Сбербанка, по нашему мнению, сейчас есть более важные вопросы, нежели возможные поглощения.

«В первую очередь необходима ясность по дальнейшим санкциям, так как акции банка очень чутко реагируют на любой негатив из-за океана. Поэтому пока сохраняется неопределенность, мы рекомендуем с осторожностью относится к бумагам компании, хотя они и недооценены с фундаментальной точки зрения, торгуясь с дисконтом в 10–20% из-за геополитической составляющей», — сообщил Кравчук.

Зарабатывайте на идеях персонального брокера.

Фундаментально бумаги компании остаются недооцененными и способны обновить исторический максимум в ближайшее время. 

Дивдоходность «металлурга» остается рекордной, поэтому уровень 1100 может быть достигнут в ближайшее время. Провайдер MSCI сообщил, что после снятия санкций компании Rusal и En+ могут быть включены в индексы, что стало локальным поводом для покупок. Рекомендуем дождаться результатов 2018 года, чтобы оценить влияние санкций на бизнес и сроки восстановления операционной деятельности, после чего принимать решение о покупке.

Для акций Мечела это очень хорошая новость. Вопрос с краткосрочными обязательствами уже давно является критически важным. Часть долга остаётся нереструктурированной, но всего 8%, а не 22%, как ранее. Важный момент — обслуживание долга будет дешевле, что высвободит денежный поток на развитие бизнеса и выплаты акционерам. Вероятность того, что кредиторы не заблокируют выплату дивидендов в 2019

Прошлый год для НЛМК станет рекордным по выручке и, вероятно, чистой прибыли, но на конечных выплатах миноритариям может сказаться инициатива правительства РФ по изъятию сверхдоходов у некоторых компаний. Поэтому выплаты миноритариям за весь 2019, по нашим оценкам, составят суммарно 16-17 руб по сравнению с 20 руб. в 2018, тем не менее обеспечив дивдоходность более 10%. Цену акций в 1 кв. 2019 ожидаем в диапазоне 150-160 руб.