Адам Смит и невидимая рука рынка, Что нам наврали адепты секты невидимой руки рынка?
Продолжаем рассматривать идеи Адама Смита.

На этот раз речь пойдет о КНИГЕ 2 — «О природе капитала, его накоплении и применении».

Меня очень удивила точка зрения Адама Смита на недвижимость. Точнее полное её совпадение с моей! По Смиту недвижимость — это не капитал!

Запас, вложенный в дом, если он должен служить жилищем для владельца, перестает с этой минуты выполнять функцию капитала, т.е. не приносит своему обладателю какой-либо доход. Жилой дом, как таковой, ничего не добавляет к доходу того, кто живет в нем; и хотя он, без сомнения, чрезвычайно полезен ему, он все же так же полезен ему, как его одежда и домашняя утварь, которые, однако, составляют часть его расходов, а не дохода. Если дом сдается за ренту арендатору

( Читать дальше )

Адам Смит и невидимая рука рынка, Что нам наврали адепты секты невидимой руки рынка?
Как известно, адепты секты невидимой руки рынка, по словам самого Адама Смита, были европейскими подонками, теми презреннымыми людьми, которые не знакомы ни с добродетелями своей родины, ни с добродетелями той страны, которую пришли разорять, людям, которые заслужили справедливое презрение собственных жертв своей алчностью, зверством и подлостью.

После прочтения Теории нравственных чувств (https://smart-lab.ru/blog/reviews/640942.php) эта книга начинает восприниматься правильно, с тем смыслом, который заложил в неё автор. А смысл несколько отличается от того, что нам приподносят как идеи Адама Смита (якобы Смит сформулировал концепции «экономического человека» и «естественного порядка». Смит считал, что человек является основой всего общества, и исследовал поведение человека с его мотивами и стремлением к личной выгоде).

Сама книга очень длинная, поэтому придется разбить рецензию на 5 частей.

( Читать дальше )

еория нравственных чувств — книга шотландского экономиста и философа Адама Смита, опубликованная в 1759 году во время Шотландского Просвещения.

Книга не рекомендуется к прочтению адептами секты «Невидимой руки рынка»

Большинство людей читали аргументы в поддержку капитализма в «Wealth of Nations» Адама Смита: «Не от благосклонности мясника, пивовара или пекаря, ожидаем мы добротный обед, а от их отношения к их собственным интересам». Смит является прототипом защитника человека как существа, прежде всего эгоистичного, материалистического и озабоченного только утилитарными и практическими аспектами экономики. 
Это ложь людей, которые ныне называют себя рыночники и либералы.
Нет ничего более далекого от правды. В этой книге Адам Смит показывает, что человек гораздо больше, чем homo economicus (человек экономичный).

Невидимая рука рынка — это любимый термин либералов, объясняющий почему жадность и эгоизм каждого отдельного бизнесмена ведет к процветанию общества в целом. 

( Читать дальше )

    

     Конечно можно было бы просто переписать оглавление, добавить подпункты, но это больше будет походить на работу машинистки, которая кнопает под диктовку. Никакого изящного искусства.

     Я долго думал с чего начать описание. Но понял, что нужно начинать с растолковывания сути. С самой обрисовки той информации, которая вертится вокруг Системы_1 и Системы_2. И это далеко не АФК Система, а метод принятия решения. То, чем мы руководствуемся при принятии ответа на какой-либо вопрос, проблему или действие.

     Сравнение двух этих систем происходит под разными ракурсами наблюдения. Что это за системы? — спросите вы. Если скомкать всю книгу и кинуть в лицо, в качестве пары предложений, то будет что-то вроде: Система_1 — это интуиция, а Система_2 — это мышление. Но лёгкий путь не для наших ног, поэтому буду утомлять вас простынёй:

( Читать дальше )

https://globalstocks.ru/lozh-brokerov-na-fondovom-ryinke-rf/

Цитата:

«Много лет работая на фондовом рынке РФ и зная все процессы изнутри, в последнее время, я не перестаю удивляться волнам, лавинам разного рода лжи, идущим от разного рода инвестиционных структур к российским инвесторам. И вот, я дошел до точки, когда почувствовал необходимость об этом подробно, и, надеюсь, профессионально написать. Я не буду называть названий компаний и фамилий; и не потому, что чего-то опасаюсь, а потому, что:

1. Материал адресован людям, знакомым с фондовым рынком или интересующимся им. Кто разбирается, тот и так поймёт о чем и ком речь, а кто не разбирается – тому это и не нужно.
2. Цель материала – не обличить кого-либо, а раскрыть суть, на мой профессиональный взгляд, общественно-вредных процессов, в том числе вредных и для самого фондового рынка.

Прочие, менее очевидные причины, побудившие меня написать этот материал, я буду раскрывать далее, по ходу.»

Привожу ссылку и рекомендую всем «новичкам» в трейдинге, а также жаждущим приумножить свои сбережения на бирже, форексе, сПАММ, и прочих заманухах прочитать внимательно сей материал, и при каждой непонятной ситуации или возникших сомнениях перечитать ещё раз.
По ходу вашего ознакомления в реальной жизни с этим поприщем вы не раз столкнётесь с описанными в статье ситуациями, с прототипами персонажей и прочими атрибутами, сопутствующими этому действу.

Часто вижу, что народ ноет что Теслы и прочие — это пузырь.

Напоминаю матчасть: 

FV = PV * (1+i*n)
, где FV — Будущая стоимость актива, PV — Приведенная стоимость, i — процентная ставка, n — число лет, через которое мы считаем будущую стоимость

Теперь смотрим на процентную ставку i.
У вас в США 10-летний бонд дает доходность всего 0,5%.
Доходности MSFT/AAPL дают доходность долгосрочную < 1%
TSLA 5-летний бонд дает доходность 4,4%.

Таким образом в теории компании типа Amazon, Apple, Microsoft должны стоять почти столько же, сколько они будут стоить через 10 лет.

у Tesla риск выше, это следует из стоимости ее облигаций. Таким образом, если взять доходность 4,4% по теоретической формуле получается, что сейчас тесла стоит 82% от того, что будет стоить через 5 лет. 

Когда Тесла стоила, скажем $1000 и казалась всем очень дорогой, ее капа была $186 млрд.
Так вот теоретическая формула говорит, что это подразумевает, что через 5 лет Тесла будет стоить $226 млрд. (186x(1+5*4.4%)).
Я к тому, что текущая фундаментальная стоимость Теслы не должна сильно отличаться от той которая будет через 5 лет из-за низких ставок дисконтирования, при вычислении будущей либо приведенной текущей стоимости. 

Но при этом компания очень быстро растет и всем очевидно, что через 5 лет ее показатели будут существенно выше текущих. Если выручка Теслы за 5 лет выросла в 6 раз, что нам мешает думать, что выручка Теслы будет например $100-150 млрд, вместо текущих $24,6 млрд.

Мне кажется люди просто хреново понимают оценку акций при околонулевых ставках.

p.s. написано дилетантом, так что комментируйте))

Гайд по торговле на бирже 5 часть

 

Инвестиции

 

1 Пролог

 

В теориях, инвестиции выглядят крайне притягательно — покупаешь актив и получаешь доход. Больше дохода — больше актива. Работает сложный процент и внезапно ты богат. Но есть ряд скрытых практических вещей, про которые никто не говорит, а я напишу.

 

 

2 Торговля по фундаменталу.

 

Основная проблема торговли по фундаменталу — малая частота дискретизации, это физическое ограничение на качество торговли. Технари знают про теорему Котельникова, остальные могут погуглить.

Отчеты по компаниям появляются раз в квартал. Информация отстает от реального положения дел на 3 месяца. Торгуя фундаментал при периоде дискретизации 3 месяца инвестор может поймать тренды протяженностью более 9-12 месяцев. Это прокатывает при аптрендах, которые дляться по 5-6 лет. Но никак не может помочь в периоды краткого медвежьего рынка.

( Читать дальше )

Доброго! Лучше поздно, чем никогда!  В этом посте мы предоставляем вам дайджест из лучших постов со Смартлаба, которые вы писали на прошлой неделе (уже позапрошлой). Хочешь попасть в этом ТОП? Пиши в блог, не медли. 
Также, хочу напомнить, что я завел свою личную телегу, куда пишу все то, что вы видите на Смартлабе от моего имени. Так сказать, для удобства. Просмотрите https://t.me/martynovtim , вдруг понравится?😚

Инвесторам:
Больше всего добавили в избранное (⭐️48) пост на тему фундаментального анализа, который написал Иван Федотов:
5 хороших сервисов для фундаментальной оценки акций 
❤️228 Андрей Л. про то, почему никто не понимает стоимость Теслы 
❤️160 Мартынов: Тезисы Максима Орловского = интервью у Верникова (конспект) 
❤️123 Finindie рассказал про дивиденды за 2019 год. Кто выплатил, кто отменил, кто сократил, кто не определился  
⭐️23 Red Hood: Портфель будущего: альтернативная энергетика

Трейдинг:
Самым плюсуемым постом прошлой недели, стал пост Виктора Громова про трейдинг, который набрал ❤️282:
Почему люди не принимают реальность и живут иллюзиями? 
❤️215 Мой пост: Сколько денег народ инвестирующий в американские акции на SPBEX отдает HFT шакалам?

Достойные вашего внимания:
⭐️43❤️215 Слушал интервью Грефа и выписал три качествах детей, которые надо развивать, чтобы они стали успешными (🔥топ просмотров!)
❤️183 Принцип Парето пишет про пузырь на рынке Московской недвижимости

Всем удачных инвестиций и хорошего настроения!
Главред смартлаба Мартынов

( Читать дальше )

Добренько дорогие читатели! 
Вашему вниманию смартлаб рассылка с лучшими материалами прошлой недели!
Пишите интересные посты, попадайте в наши рассылки!:)
Особо выделю один пост… Кукл подвел итоги полугодия по трейдерам смартлаба и свёл их в одну табличку.
Посмотреть пост можно тут: ❤️280 РЕЙТИНГ ТРЕЙДЕРОВ 2020г.


Лучшее по инвестициям:
⭐️81 Жека Аксельрод выделил ТОП-10 акций для подбора на коррекции , кстати пост так же набрал 270❤️
⭐️46 Finindie облегчает жизнь и экономит немного денег для вас: ВТБ Инвестиции и форма W-8BEN
❤️128 Владимир Литвинов разобрал Mail.ru Group
❤️123 Опять же Владимир Литвинов и его полный обзор компании АФК Система 
❤️114 Жора Харитонов поведал нам о компаниях, которые стабильно платят дивиденды уже 56 лет 

Трейдинг:
⭐️39 Савелий Совушкин рассказал про очередную топовую стратегию: коррекция к скользящим средним
⭐️19 id365247 Грааля нет. Но у всех рынков есть одна общая закономерность.
❤️178 SellBuySell рассказал про Джулиана Робертсона, который сделал $22 млрд за 18 лет. А потом потерял почти всё. 

Другое:
❤️214 Мой пост: 1 числа каждого месяца я подвожу итоги и ставлю планы на следующий месяц
❤️297 Сэр Лонг размышляет над вопросом: "Будет ли вторая волна?" 

Наш смартлаб телеграм канал, где вся эта польза выходит в режиме реального времени:

https://t.me/smartlabnews