Флоатеры продолжают оставаться одной из самых интересных идей, пока ключевая ставка высокая и имеет некоторые шансы подняться. Облигации с ежемесячным купоном всегда дают актуальную доходность, купон понятен и меняется моментально при изменении ставки. А кроме того, чтобы купон всегда подстраивался под актуальный ключ, важны надёжность и ликвидность. Го смотреть 10 флоатеров от надёжных компаний.

Ещё полезное про облигации:

• Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД NEW
• Свежие облигации Т-Финанс NEW
• Свежие облигации Рольф NEW
• 10 облигаций с высоким рейтингом, фиксированным купоном и доходностью выше 20% 
• Какая разница между акциями и облигациями?
• Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
• Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо
• Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных

Не пропустите новые обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал! Про большинство указанных ниже выпусков я делал обзоры.

( Читать дальше )

▶️ Что ожидает инвесторов ROS AGRO PLC?
Акции ПАО «Группа «Русагро» будут распределены между инвесторами ROS AGRO PLC пропорционально косвенной доле участия в российской дочерней структуре. Механизм распределения акций ПАО «Группа «Русагро» будет зависеть от контура владения ГДР ROS AGRO PLC: в российских депозитариях или в иностранной инфраструктуре.

▶️ Какие действия необходимы для получения акций держателями ГДР в российских депозитариях?
Критерий отнесения к владению ГДР в российских депозитариях: права на ГДР учитываются в НРД или других российских депозитариях, тип счета входит в список, перечисленный в пункте 1.1 Решения СД Банка России от 26 апреля 2024 года.

Распределение акций ПАО «Группа «Русагро» между держателями ГДР в российских депозитариях будет проходить в автоматическом режиме, подача специальной заявки не потребуется. Акции ПАО «Группа «Русагро» будут зачислены на счета в НРД в конце 2024 года. Дата фиксации реестра держателей ГДР в российских депозитариях для распределения акций Русагро будет назначена за 10-15 рабочих дней до истечения четырех месяцев с даты решения Суда, то есть с 5 сентября 2024 года.

( Читать дальше )

«А у нас газопровод, вот!» — так гласит древняя якутская поговорка. Также якуты едят мороженое, чтобы согреться. А ещё якуты снова идут к нам за деньгами. Смотрим новый выпуск облигаций (флоатеров) Якутской топливно-энергетической компании. 

Что ещё по свежим флоатерам: Рольф, Т-Финанс, Русал, Камаз, Whoosh, Балтийский Лизинг, Интерлизинг, Трансконтейнер. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 1,5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+2,75%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от АКРА (март 2024).

ЯТЭК — основное и старейшее газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия)  с 1967 года, работает в экстремальных климатических условиях. За время существования ЯТЭК потребителям Якутии было поставлено более 59 млрд м³ природного газа.

• Выпуск: ЯТЭК-001Р-04
• Объём: 1,5 млрд рублей
• Начало размещения: 30 сентября (сбор заявок до 25 сентября)
• Срок: 3 года
• Купонная доходность: до КС+2,75%
• Выплаты: 12 раз в год

( Читать дальше )

Первая часть была про вклады, во второй сравнили фонд денежного рынка и банковские Вклады. Теперь сравним Облигации и вклады.

И там и там мы даём деньги в долг. Только в случае вклада перепродать мы его не можем, а в случае облигаций можем. Поэтому с облигациями бывают такие истории, что 1000 руб. можно купить за 600 руб. Но принципиально разницы нет, если бы двух/трёх летние вклады можно было бы перепродавать, то теоретически открытые на 2-3 года под 7-8% годовых вклады прошлым летом сейчас бы тоже стоили дешевле суммы чем на вклад положили.

Сравнивать будем по «надёжности», доходности, порогу входа (минимальной сумме) и ликвидности (т.е. возможность быстро забрать свои деньги и получить обещанные проценты сверху). Поехали.

• Вклады.
Берём самые крупные и самые надёжные банки РФ Сбер $SBER Т-Банк $TCSG и ВТБ $VTBR — это так называемые «Too big to fail», т.е. слишком большие для того, чтобы государство допустило их банкротство. Оплот банковской системы РФ. Т.е. «Надёжность» у этого трио на 5+

( Читать дальше )

Важный пост! Он назрел, поскольку всё чаще звучат мнения о том, что банки загоняют толпу в депозиты не просто так. Не случится ли, что в какой-то момент все рублёвые вклады просто заморозятся или обесценятся? Обеспокоенные читатели спрашивают об этом и меня, и друг друга на разных площадках. И надо признать — это беспокойство не беспочвенное, ведь, как известно, дыма совсем без пламени обычно не бывает.

💰Конечно, вклады сейчас — это отличный способ получить доход выше инфляции, ведь банки предлагают ставки уже выше 20%. Знаю инвесторов, которые в этом году полностью ушли с фондового рынка и переложились в депозиты. Почему я так не поступаю, зачем храню на накопительных счетах и вкладах лишь часть своего капитала и что делаю для того, чтобы подстраховаться в случае плохого сценария — кратко расскажу сегодня.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

😑Кредит доверия исчерпан

( Читать дальше )

Продолжаем тему инвестиций в облигации вместо акций, начатую мной в июне. А именно, в валютный замещенный суборд ВТБ, по заветам Орловского.

За последнее время ВТБ нам объявил что не будет «массовой» рублификации и рынок выдохнул похоже. Пьянов сообщил что на их вопрос про рублификацию ответило всего 12% владельцев, из них грубо половина не против замены на рублевую бумагу. А для массовой рублификации всего выпуска нужно 75% выпуска «за». Пьянов сделал вывод что никакой массовости не будет, будет добровольная замена теми кто этого хочет.

Для тех кто не в курсе, тут надо пояснить что может предложить ВТБ. Вечный суборд это особая сущность, по сути своей она между акцией и облигацией. Бумага вечная как акция, не имеет срока погашения, но имеет обозначенную заранее купонную доходность, как облигация. Есть риск потерять тело суборда если банк будет терять капитал ниже порога 5,125%, аналогично акциям где возможно банкротство и потеря всей стоимости акций. Также купон по субордам можно не платить, как дивиденд у акции, но при этом купоны по субордам имеют приоритет над дивидендами. Если не платят по субордам, дивов владельцы акций ВТБ не получат.

( Читать дальше )

Куда лучше не инвестировать — мы сегодня рассказали, а куда можно и нужно?🤔

 

Ставка ЦБ достигла 19%, и многие инвесторы в растерянности. Но там, где одни видят проблемы, другие находят возможности! Давайте разберемся, какие облигации могут принести доход в текущих условиях.

 

🗒 Ключевые моменты:

 

• ЦБ повысил ставку до 19%, и это может быть не предел

• Доходности облигаций значительно выросли

• Мы рекомендуем обратить внимание на короткие выпуски и флоатеры

 

📊 Тематические подборки:

 

🇷🇺 ОФЗ — государственные гарантии:

 

• ОФЗ 26234: доходность 18,7%, погашение через 0,8 года

• ОФЗ 29006 (флоатер): купон RUONIA + 1,2%, погашение в 2025 году

 

✔️ Корпоративные облигации с высоким рейтингом:

 

• СамолетP13: доходность 23,2%, рейтинг A+, погашение через 2 года

• ВЭБР-40 (флоатер): купон RUONIA+ 1,55%, рейтинг ruAAA/AAA(RU)

 

🔥 Высокодоходные облигации для рискованных инвесторов:

( Читать дальше )

Деньги делают деньги! Готовится к выходу ещё один флоатер с привязкой к ключевой ставке, которую как раз очень кстати повысили. Второй обзор подряд на эмитента из финансового сектора — на этот раз на биржу за деньгами инвесторов отправляется аж целый банк. Правда, снова жирный минус: к участию приглашаются только квалы.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Т-Финанс, НКНХ, ФосАгро, РУСАЛ, КАМАЗ, Whoosh, Балт. лизинг, ТАЛК Лизинг, Интерлизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰А теперь — потопали смотреть на новый выпуск МСП Банка!

🏛️Эмитент: АО «МСП Банк»

💰МСП Банк — средний по размеру специализированный государственный банк. Занимается кредитованием бизнеса в рамках госпрограмм поддержки. Полное название — Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства. Работает с 1999 г.

( Читать дальше )

Очень давно, еще в  феврале текущего года, ошибся с таймингом, практически полностью выйдя из акций. Далее несколько месяцев наблюдал как индекс медленно переписывает хаи. Сильно меня это не беспокоило, разве, что давило на самомнение, дескать я динозавр и рынок уже давно поменялся. Но рынок сам все расставил на свои места.

Честно говоря, абсолютно не ожидал настолько сильно залива, даже с учетом всех вводных. Радуюсь ли? Нисколько, так как вижу за красными цифрами разочарование, трагедии и убытки, даже если они чужие.

Ладно, преамбулу закончили теперь по делу.

Индекс наконец-то успокоился в ожидании макрухи. Ожидаю диапазон 2500-2800 как место ожидания разворота ставки.

Каждую среду следим за шоу инфляция, а уже в эту пятницу финал летнего сезона – ставка ЦБ

( Читать дальше )

Часть вторая

Начало здесь

На сытый желудок наилучшим образом заходят идеи и прогнозы на рынке облигаций. Но одноименная сессия, на которой я оказался после обеда, показала, что идеями и прогнозами никто делиться не будет, ибо самим нужно. Благодарной публике в основном предлагали высокорейтинговых эмитентов и длинный госдолг, где, может быть, получится 19%, зато надежно, а посему по сторонам смотреть нет смысла. Также упомянули про облигации, номинированные в золоте и замещайки. Модератор попытался обратить внимание на ВДО, на что в целом был ответ, вкладывайте туда, чего не жалко.

В части прогнозов было озвучено, что период высокой ключевой ставки сохранится еще долго, поэтому выбор между облигациями с фиксированной ставкой и флоатером лежит в пользу флоатера. Учитывая стандартность и шаблонность все сказанного на сессии, что обусловлено солидностью мероприятия и обязанностью фильтровать базар необходимостью подбирать нужные слова, подброшу гавнеца на вентилятор позволю себе высказать несколько слов касательно того, о чем не было сказано, и как это можно использовать.

( Читать дальше )