Первая часть была про вклады, во второй сравнили фонд денежного рынка и банковские Вклады. Теперь сравним Облигации и вклады.

И там и там мы даём деньги в долг. Только в случае вклада перепродать мы его не можем, а в случае облигаций можем. Поэтому с облигациями бывают такие истории, что 1000 руб. можно купить за 600 руб. Но принципиально разницы нет, если бы двух/трёх летние вклады можно было бы перепродавать, то теоретически открытые на 2-3 года под 7-8% годовых вклады прошлым летом сейчас бы тоже стоили дешевле суммы чем на вклад положили.

Сравнивать будем по «надёжности», доходности, порогу входа (минимальной сумме) и ликвидности (т.е. возможность быстро забрать свои деньги и получить обещанные проценты сверху). Поехали.

• Вклады.
Берём самые крупные и самые надёжные банки РФ Сбер $SBER Т-Банк $TCSG и ВТБ $VTBR — это так называемые «Too big to fail», т.е. слишком большие для того, чтобы государство допустило их банкротство. Оплот банковской системы РФ. Т.е. «Надёжность» у этого трио на 5+

Важный пост! Он назрел, поскольку всё чаще звучат мнения о том, что банки загоняют толпу в депозиты не просто так. Не случится ли, что в какой-то момент все рублёвые вклады просто заморозятся или обесценятся? Обеспокоенные читатели спрашивают об этом и меня, и друг друга на разных площадках. И надо признать — это беспокойство не беспочвенное, ведь, как известно, дыма совсем без пламени обычно не бывает.

💰Конечно, вклады сейчас — это отличный способ получить доход выше инфляции, ведь банки предлагают ставки уже выше 20%. Знаю инвесторов, которые в этом году полностью ушли с фондового рынка и переложились в депозиты. Почему я так не поступаю, зачем храню на накопительных счетах и вкладах лишь часть своего капитала и что делаю для того, чтобы подстраховаться в случае плохого сценария — кратко расскажу сегодня.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

😑Кредит доверия исчерпан

Куда лучше не инвестировать — мы сегодня рассказали, а куда можно и нужно?🤔

Ставка ЦБ достигла 19%, и многие инвесторы в растерянности. Но там, где одни видят проблемы, другие находят возможности! Давайте разберемся, какие облигации могут принести доход в текущих условиях.

🗒 Ключевые моменты:

• ЦБ повысил ставку до 19%, и это может быть не предел

• Доходности облигаций значительно выросли

• Мы рекомендуем обратить внимание на короткие выпуски и флоатеры

📊 Тематические подборки:

🇷🇺 ОФЗ — государственные гарантии:

• ОФЗ 26234: доходность 18,7%, погашение через 0,8 года

• ОФЗ 29006 (флоатер): купон RUONIA + 1,2%, погашение в 2025 году

✔️ Корпоративные облигации с высоким рейтингом:

• СамолетP13: доходность 23,2%, рейтинг A+, погашение через 2 года

• ВЭБР-40 (флоатер): купон RUONIA+ 1,55%, рейтинг ruAAA/AAA(RU)

🔥 Высокодоходные облигации для рискованных инвесторов:

Деньги делают деньги! Готовится к выходу ещё один флоатер с привязкой к ключевой ставке, которую как раз очень кстати повысили. Второй обзор подряд на эмитента из финансового сектора — на этот раз на биржу за деньгами инвесторов отправляется аж целый банк. Правда, снова жирный минус: к участию приглашаются только квалы.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Т-Финанс, НКНХ, ФосАгро, РУСАЛ, КАМАЗ, Whoosh, Балт. лизинг, ТАЛК Лизинг, Интерлизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰А теперь — потопали смотреть на новый выпуск МСП Банка!

🏛️Эмитент: АО «МСП Банк»

💰МСП Банк — средний по размеру специализированный государственный банк. Занимается кредитованием бизнеса в рамках госпрограмм поддержки. Полное название — Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства. Работает с 1999 г.

Очень давно, еще в  феврале текущего года, ошибся с таймингом, практически полностью выйдя из акций. Далее несколько месяцев наблюдал как индекс медленно переписывает хаи. Сильно меня это не беспокоило, разве, что давило на самомнение, дескать я динозавр и рынок уже давно поменялся. Но рынок сам все расставил на свои места.

Честно говоря, абсолютно не ожидал настолько сильно залива, даже с учетом всех вводных. Радуюсь ли? Нисколько, так как вижу за красными цифрами разочарование, трагедии и убытки, даже если они чужие.

Ладно, преамбулу закончили теперь по делу.

Индекс наконец-то успокоился в ожидании макрухи. Ожидаю диапазон 2500-2800 как место ожидания разворота ставки.

Каждую среду следим за шоу инфляция, а уже в эту пятницу финал летнего сезона – ставка ЦБ

Часть вторая

Начало здесь

На сытый желудок наилучшим образом заходят идеи и прогнозы на рынке облигаций. Но одноименная сессия, на которой я оказался после обеда, показала, что идеями и прогнозами никто делиться не будет, ибо самим нужно. Благодарной публике в основном предлагали высокорейтинговых эмитентов и длинный госдолг, где, может быть, получится 19%, зато надежно, а посему по сторонам смотреть нет смысла. Также упомянули про облигации, номинированные в золоте и замещайки. Модератор попытался обратить внимание на ВДО, на что в целом был ответ, вкладывайте туда, чего не жалко.

В части прогнозов было озвучено, что период высокой ключевой ставки сохранится еще долго, поэтому выбор между облигациями с фиксированной ставкой и флоатером лежит в пользу флоатера. Учитывая стандартность и шаблонность все сказанного на сессии, что обусловлено солидностью мероприятия и обязанностью фильтровать базар необходимостью подбирать нужные слова, подброшу гавнеца на вентилятор позволю себе высказать несколько слов касательно того, о чем не было сказано, и как это можно использовать.

Думаю,

причина падения индекса Мосбиржи - 
резкое укрепление рубля на Мосбирже.
Но на межбанке рубль слабеет.

По дневным
Зелёные свечи — USDRUBF (вечный фьючерс доллар / рубль)
Жёлтый график — USDFIXME (фактически, курс ЦБ РФ, который устанавливается по итогам торгов на межбанке с 10-00 до 15-30)

Получается,
2 курса 
-   на межбанке всё дороже,
-   на Мосбирже дешевле.

Т.е. USDRUBF дешевеет, а его базовый актив дорожает.

Прикол от Мосбиржи.

С уважением,
Олег

Краткосрочные облигации — короткие облигации со сроком погашения до двух лет (по российской классификации). Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. ТелХол Б2-3
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.

Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106JV8
Стоимость облигации: 94,06%
Доходность к погашению: 20,58% (купоны 12%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 10.07.2025

2. Каршеринг Руссия 001Р-02
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».

Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106А86
Стоимость облигации: 89,89%
Доходность к погашению: 21% (купоны 12,7%)
Дата погашения: 22.05.2026


3. СэтлГрБ2Р2
Один из крупнейших застройщиков Северо-западного региона.

Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 90,61%
Доходность к погашению: 20,6% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.03.2026