Стало известно, что совет директоров застройщика, несмотря на сильные финансовые результаты рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г.

Неожиданное решение от самого рентабельного девелопера России. Видимо высокая ключевая ставка ЦБ РФ, повышение первоначального взноса по ипотеке начали оказывать давление на маржинальность бизнеса? По итогам 2023 г. доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 89% — это большой риск. 

Напомню, дивидендная политика учитывает долговую нагрузку Компании, при этом обеспечивает минимальный̆ уровень фиксированных дивидендных выплат. При соотношении Чистый̆ долг/скорректированная EBITDA < 1,0x на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой̆ прибыли предыдущего финансового периода по МСФО. При показателе 1,0х ≤ Чистый̆ долг/скорректированная EBITDA ≤ 2,0х — не менее 33%. 

При этом, у застройщика соотношение чистый корпоративный долг/EBITDA на конец 2023 г. составило 1,07х, что является очень комфортным уровнем для любой отрасли. Более того, при любой̆ долговой̆ нагрузке сумма дивидендов Самолёта по дивполтике должна составить не менее 5 млрд руб.

( Читать дальше )

Вчера Газпром опубликовал финансовую отчётность за 2023 г. по МСФО. После этого акции Газпрома упали более чем на 3%.

Что с финансовыми результатами?

Выручка компании упала на 27% по сравнению с 2022 г. – до 8,5 трлн руб. на фоне потери европейского рынка и снижения цен на газ. Показатель EBITDA из-за роста налогов и операционных расходов упал в 2 раза. 

В результате чего, Газпром по итогам года получил чистый убыток в размере 629 млрд руб. против прибыли в 1,23 трлн руб. в предыдущем году. Кроме операционной деятельности, давление на прибыль оказали более низкие финансовые доходы по сравнению с 2022 г.

Что с дивидендами Газпрома?

Несмотря на полученный убыток, участники рынка по-прежнему рассчитывают на дивиденды. Напомню, исходя из дивидендной политики, Газпром выплачивает дивиденды по итогам года в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Таким образом, чистый убыток нужно вычистить на следующие статьи:

• Прибыль (убыток) по курсовым разницам, отражаемые в составе финансовых доходов и расходов;

( Читать дальше )

Вчера состоялось первичное размещение акций МТС Банка. Впервые за долгое время среди IPO на рынке книга заявок была переподписана более чем в 10 раз по верхней границе ценового диапазона. Акции были включены сразу в 1-й уровень листинга. На участие в IPO было подано около 220 тысяч заявок: спрос превысил объем примерно в 15 раз.

Дефицит эмитентов в банковском секторе на рынке акций РФ довольно весомый. Недавно мы видели размещение Совкомбанка: но инвесторы явно хотели бы видеть на рынке именно банки средней капитализации (а не топы). Поэтому любой эмитент из этой ниши пользуется большим спросом.


( Читать дальше )

Стагфляция (словослияние стагнация + инфляция) — ситуация, в которой экономический спад и депрессивное состояние экономики (стагнация и рост безработицы) сочетаются с ростом цен — инфляцией.

Термин «стагфляция» впервые был введен в употребление в период инфляции и безработицы в Соединенном Королевстве. Изобретение термина приписывают британскому политику-консерватору Иану Маклеоду, выражение было впервые употреблено Маклеодом в парламентской речи в 1965 году.

We now have the worst of both worlds—not just inflation on the one side or stagnation on the other, but both of them together. We have a sort of 'stagflation' situation. And history, in modern terms, is indeed being made.

—

До 1970-х годов многие экономисты считали, что существует устойчивая обратная зависимость между инфляцией и безработицей. Они считали, что инфляция допустима, потому что это означает, что экономика растет, а безработица будет на низком уровне. Их общее мнение заключалось в том, что рост спроса на товары приводит к росту цен, что, в свою очередь, побуждает фирмы расширяться и нанимать дополнительных сотрудников, создавая дополнительный спрос во всей экономике, а спад производства и депрессия вызывали, как правило, понижение цен (дефляцию) или, по крайней мере, тормозили их повышение.

( Читать дальше )

Хочу доложить, что среднесрочный торговый план нефть исполнила. Время реализации — 1.5 месяца. Лобовое движение фьючерса по прямой составило 7 долларов. Одновременно с этим нефть как минимум 3 раза  предоставляла возможность для улучшения позиции на откатах (уровни давались у меня в телеграме), позволяя дополнительно брать движения по 2-3 доллара. Что то терялось в дороге, но еще как минимум 7 долларов движения это взять позволяло, что в пересчете на фьюч дало + около 200%. Галочку поставить можно.



Пока нефть продолжает оставаться лонговой и следующий уровень тоже, скорее всего, будет исполнен, но такой твердой уверенности, как по отношению к первому уровню, уже нет. При таких ценах на актив начинает влиять политика, а это предполагает уже торговлю на новостях, когда один час может полностью поменять картину на рынке.

Более интересно, когда и как придут к намеченным уровням другие активы. Подождем.

Upd. Кмк с текущих, лучше с 84.90 можно снова в лонг вставать. Как минимум в среднесроке, как минимум еще 2-3 доллара можно взять. А то может быть и совсем круто все пойдет.. 

«Тинькофф банк» и Росбанк сохранят свои названия и банковские лицензии после того, как акционеры их объединят в одну группу, пообещал предправления Тинькофф Банка Станислав Близнюк на звонке с аналитиками и журналистами. Банки будут работать как самостоятельные юрлица, следует из его слов.

«Идея в том, что останутся и две лицензии, останутся и два бренда. Мы будем <…> выискивать максимальную синергию», — сказал Близнюк, пообещав, что команда представит стратегию интеграции позже.


@frank_media


t.me/frank_media/13431

В феврале доля льготной ипотеки в общем количестве сделок по России в «Сбере» составила 38%. Показатель вернулся к значениям первого полугодия прошлого года до повышения ипотечных ставок по базовым программам, сообщает «Домклик».

Наиболее востребованные программы — «Господдержка» (17,7%), «Семейная ипотека» (16,5%), «Дальневосточная и арктическая ипотека» (2,9%). На долю остальных льготных программ пришлось менее 1%.

Наибольший процент выдач на льготных условиях отмечен в Краснодарском крае (53%), Тюменской (48%) и Московской (46%) областях. Наименьший — в Москве (36%), Свердловской области (33%) и Чеченской Республике (1%). Домострой.

Странно как то, Чечня диссонирует. В чём тут дело? Мне так не понять, почему так мала доля льготной ипотеки, причём разница разительная!

Просьба алготрейдеров не читать.
Пост написан исключительно для алкотрейдеров.

1. Новички. Знают про тренд. Ещё отличают боковик. Изучают консолидацию. Волны. Стакан. Скальпинг. Крутые индикаторы. Ищут Грааль. Подписываются на управляющих. На опытных инвесторов. Погружаются в магию теханализа.
2. Опытные. Погружение в фундамент. Изучение причин. Ищут перспективные и сильные активы. Применяют теорию вероятности. Ищут закономерности. Внимательно слушают Тимофея Валерьевича.
3. Продвинутые. Волновая теория и объёмы. Паттерны. Покупают роботов. Ищут секреты биржи. Подписываются на чемпионов лчи. Шортят бычий рынок. Читают алготрейдеров.
4. Эксперты. Кластеры. Корреляция.
5. Мастера. Покупают там, где все продают.

Пс. Специально для таких как ВВШ, пояснение. Фразу «где все продают» следует читать как «где всех учили продавать». Учили в статьях и книгах.
Я, к примеру, учился трейдингу по учебнику МГИМО.

Не забываем, завтра 15.03.2024 стартуют выборы президента РФ!!! На Дальнем Востоке уже началось голосование.                                                        P/S:… задачка на логику — куда пойдет наш фондовый рынок?🤔Подсказывать не буду!🧐Держите экзамен!!!😉👍

Что можно узнать о рынке по поведению игроков на срочном рынке Мосбиржи? Платформа mscinsider.com

Таким вопросом я задался год назад пытаясь найти платформу в России, которая бы анализировала открытый интерес российских игроков. На западе есть всем известный CFTC и их отчеты COT, а у нас есть ежедневные отчеты с разделом на юридические и физические лица от Мосбиржи. Я решил собрать все эти отчеты воедино. В качесте примера покажу Сбербанк и собранные позиции юридических позиций (разница лонг позиций и шорт позиций (чистые позиции). Первые результаты в экселе ниже, интересные моменты выделил кругом.
1. График чистых позиций юридических лиц по фьючерсу Сбербанка


Как мы можем видеть по графику,- чистые позиции юридичиеских лиц часто предшествовали поведению цены. Меня это взбудоражило! Дальше я решил использовать индикатор RSI на чистые позиции юридических лиц чтобы выделить когда были сильные лонги или шорты, результаты ниже. 
2. График RSI юридических лиц по фьючерсу Сбербанка


( Читать дальше )