На этой неделе рынок акций перешел к стремительному падению, которое резко усилилось вечером в пятницу. В итоге последний день этой недели индекс ММВБ завершил падением на 2,8%, а затем на новостях о возможном введении новых санкций против РФ (в частности против Газпрома) фьючерс на индекс упал еще на 1,06%. В целом, новостной фон на этой неделе сменился с позитивного на негативный из-за многократных заявлений США о их возможном выходе из переговоров, о чем в общем-то они уже много раз предупреждали ранее, поэтому это не должно быть сюрпризом. Однако рынок отреагировал на эти заявления сильным падением. Но упал ли он на фоне этих новостей или же на фоне новой волны падения нефти марки Brent более чем на 10%? Думаю, на этот вопрос может ответить график, приведенный ниже, и, полагаю, что падение нефти может еще усилиться из-за последних новостей от ОПЕК+.

В начале апреля нефти удалось пробить сильный уровень поддержки $69,5, который довольно долго сдерживал падение цен. Как писал еще в марте, вероятность пробоя этого уровня сильно возросла, а сам пробой может привести к значительно более глубокому снижению, первой целью которого будет уровень $56,6.

Начнем с традиционной таблицы

Лидером по доходности апреля у меня стал аутсайдер первых трех месяцев года – RI-контртренд. Он смог не только отбить свой мартовский убыток, но и перекрыть небольшой апрельский убыток  RI-тренда.  А вот мои трендовые стратегии не смогли получить больших плюсов из-за «разворотов» рынка:   10 апреля минус на открытых шортах из-за решения Трампа о 90-то дневной паузе в увеличении импортных тарифов, а в последние дни месяца минус в лонгах из-за сохранения ставки ЦБ 21%.  Увы, в последние дни апреля Трамп не дал новостей для краткосрочного пробоя верхней планки коридора индекса Мосбиржи  при ставке 21%, про которую я писал в топике.  Но хорошо,  что максимальную просадку года мой счет не увеличил, в отличии от стратегий «купил и держи».

Традиционное для моих обзоров сравнение с другими бенчмарками с начала года: 

Северная Корея впервые официально признала, что направила свои войска для поддержки России в войне на Украине. Об этом сообщило Центральное телеграфное агентство Кореи (KCNA).

По данным агентства, решение об участии в конфликте принял лично лидер КНДР Ким Чен Ын. Операция по «освобождению Курской области» и отражению «авантюрного вторжения» украинских сил была названа успешно завершённой. Ким Чен Ын охарактеризовал действия армии как «священную миссию» и подчеркнул, что операция соответствует договору о взаимной обороне, подписанному с Россией в 2024 году.

Ранее Россия заявила о полном вытеснении украинских войск из Курской области. Однако украинская сторона опровергла эту информацию, утверждая, что бои в регионе продолжаются, а их позиции на курском направлении сохраняются.

Независимых подтверждений заявлений ни Москвы, ни Пхеньяна на данный момент нет.




Источник: www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-28/north-korea-confirms-troop-deployment-to-russia-for-first-time?srnd=homepage-europe

Приглашаем вас 25 апреля на вебинар «Нефтегазовая отрасль 2025: день аналитика».

Вы узнаете, как обстоят дела в отрасли и чего ждать в будущем, о спросе и предложении на нефтегазовом рынке, а также о текущей ситуации в стране и мире.

Эксперты:
Виталий Громадин — управляющий активами УК БКС
Олег Кузьмичев — аналитик Mozgovik Research
Егор Объедков — главный аналитик по рынку нефти и газа Совкомбанка
Александра Прыткова — старший аналитик по рынку нефти и газа Т-Банка

Модератор:
Наталья Логинова — директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи

📆 25 апреля 11:00 МСК

Регистрация по ссылке

Фандинг (фондирование) в бессрочном фьючерсе на индекс IMOEX – стабилизирующий компонент, способствующий сокращению спреда между спот ценой акций из индекса IMOEX и ценой фьючерса. В результате IMOEXF призван сглаживать волатильность рынка.

Если цена фьючерса выше спота (контанго) и фандинг дорогой — покупать контракт невыгодно, покупателей становится меньше, цена фьючерса снижается. Если цена фьючерса меньше спота (бэквордация) и фандинг дешевый — продавать контракт невыгодно, продавцов становится меньше, цена фьючерса растет.

При положительном фандинге покупатели платят его продавцам, при отрицательном — продавцы покупателям. С даты запуска фьючерса IMOEXF в ноябре 2023 фандинг ни разу не был отрицательным. Несколько дней фандинг был в пределах допустимого отклонения и не начислялся. Минимальное значение фандинга было 0,3% годовых, максимальное – 87% годовых, среднее – 21% годовых.