Привет, Smart-Lab!

Большую часть жизни я провел в финансах: казначейство, управление ликвидностью, работа с капиталом. И всё это время моим основным инструментом был Excel. Всегда хотелось как усовершенствовать имеющиеся модели. И хотя Excel при профессиональном подходе дает огромные возможности их все равно может не хватить под какую-то конкретную задачу. Также в последнее время с расцветом ИИ я как и многие увлекся вайб-кодингом, порог доступа к которому теперь стал ниже, чем был раньше. Решил раздвинуть рамки Excel моделей за счет python.

В этой статье я расскажу, как финансисту (не профессиональному разработчику) пересесть на Python и собрать свой инвестиционный терминал, который делает именно то, что нужно вам. Когда я начал глубже погружаться в изучение облигаций, то мне захотелось создать свой инструмент, в который я бы мог сам добавить те показатели, которые бы посчитал нужным.


Откуда я брал данные для терминала.

Первый вопрос любого цифрового проекта — данные. Вот откуда я беру данные для своего терминала

( Читать дальше )

Передавая квартиру, машину или ценные бумаги, многие не задумываются о налоговых последствиях. А зря. От того, выберете вы дарение или завещание, может зависеть, придется ли одаряемому или наследнику платить государству десятки, а то и сотни тысяч рублей.

НАСЛЕДСТВО

По наследству можно передать имущество кому угодно — хоть соседу, хоть дальнему родственнику.

НДФЛ с наследуемого имущества не взимается.

Единственные расходы — это нотариальные и регистрационные услуги (госпошлина, оплата работы нотариуса). И неважно:

• есть ли родство между наследодателем и наследником;
• является ли наследник налоговым резидентом РФ;
• находится ли имущество в России или за границей.

Правило простое: получил наследство — налог платить не нужно. Только оформить права.

ДАРЕНИЕ

По общему правилу, подарки между физическими лицами налогом не облагаются.
Однако есть исключение: недвижимость, транспорт, ценные бумаги, доли в ООО. При дарении такого имущества все зависит от того, кто кому дарит.

( Читать дальше )

Это сообщение разместил сегодня в группе ВК, и решил продублировать здесь:

«У меня такой вопрос: Вчера поступили купоны по облигациям ЛСР. С купонов был удержан налог, но он превышает 13%. Вступил в переписку с брокером (Сбер), и попросил пояснить по какой причине налог превысил 13%. Ответили, что у меня образовался доход от продажи ценных бумаг, и к налогу на купоны брокер присовокупил налог на полученный от продажи облигаций с прибылью. Я действительно продал облигации „ВТБ Лизинг“ с прибылью, но я полагал, что налог с этой прибыли возьмут с меня в конце года. А брокер мне отвечает, что не обязательно ждать конца года, поэтому мы и взяли с вас разом и налог с купонов, и налог с прироста капитала, как только произошёл вывод купонов на банковский счёт.

На мой аргумент, что деньги с продажи облигаций проданных с прибылью я не вывел, они отвечают, что мы поступили правильно согласно Налогового кодекса.

И в чате Сбера мне ответили, что ИИ ошибается, утверждая что: 
»Если инвестор продал актив с прибылью (получил налогооблагаемую базу) и не вывел деньги, брокер удержит налог в следующие сроки:

( Читать дальше )

Во времена, когда угрозы замены людей на ИИ звучат из каждого утюга, я решил все же проверить, достаточно ли одного чат-бота, чтобы заменить целого инвестиционного управляющего. Я попросил 5 ИИ-моделей составить инвестиционный портфель с одинаковыми вводными, и затем сравнил их между собой. То, что у меня получилось, я расписал в этой статье. Если лень читать, можете перелистнуть в конец, там главный вывод. Всем остальным приятного чтения!

Вводные

Я составил промпт, в котором попросил создать инвестиционный портфель из акций, облигаций и фондов, доступных неквалам на Мосбирже. Срок инвестирования — 5 лет, риск-профиль — умеренный, сумма 1 млн рублей, допустимая просадка — не более 20%, цель — обогнать индекс Мосбиржи полной доходности, ребалансировка раз в квартал. 

Сам промпт с возможностью указать свои параметры я выложу у себя в телеграм-канале. Там же я рассказал, каким сервисом я пользуюсь, чтобы использовать сразу все ИИ-модели за одну подписку. Ссылка на пост.

( Читать дальше )

Получить отказ от налоговой в вычете по ИИС — ситуация неприятная, но нередкая. Чаще всего проблема решается простым уточнением. Но в этой истории отказ стал лишь началом, а итоговая сумма возврата в три раза превысила ожидаемую.

Ситуация Павла

Павел внес на ИИС 400 000 ₽ и подал декларацию на вычет, рассчитывая вернуть законные 52 000 ₽. Каково же было его удивление, когда налоговая отказала с формулировкой: «нет доходов, подходящих для вычета».
«Как так? У меня же официальная зарплата! Что делать?» — обратился он к нам.

Зайдя в личный кабинет Павла, эксперт обнаружил две ключевые детали.

 

1. Проблема со сроками подачи данных
   На момент подачи декларации работодатель Павла еще не передал в ФНС сведения о его доходах (так происходит, если декларация подается в начале года). Налоговая просто «не видела» налогооблагаемую базу, к которой можно применить вычет.
2. Упущенная возможность сальдирования
   У Павла оказалось два брокерских счета:

( Читать дальше )

По расхожему мнению, насаждаемому брокерами, самое рискованное — шорт опционов. Хотя на самом деле, фьючерс — гораздо более жёстокая игра, но никто не поднимает про это такого шума, как про опционы.
А ведь у проданного в шорт опциона с достаточно далёким от текущей цены базы страйком совершенно ничтожная дельта в сравнении с +1 или -1 для фьючерса. Причём, зашортив вместе колы и путы с разными страйками (шорт стрэнгла) в соотношении 72:100, получаем дельту около нуля и ГО вдвое меньше, чем сумма ГО для колов и путов по отдельности (пока база не подошла поближе к одному из страйков). И всегда ГО опционов меньше соответствующего ГО фьючерсов.

При неблагоприятном движении рынка убыток по шорту опционов в сравнении с проигрышем во фьючерсах также смягчается на величину полученной премии.
Только надо иметь в виду, что для маржируемых опционов премия за продажу начисляется не сразу, а постепенно через ежедневую вариационную маржу. И если цена базы не стоит на месте, то первые дни может потребоваться значительный резерв денег на счёте для компенсации вариационки. Об этом смотрите статью smart-lab.ru/blog/1296168.php

( Читать дальше )

Мне всего-то было нужно, чтобы мне насчитали налог правильно. Казалось бы, всё так просто: (сумма от продажи минус сумма покупки) * 0,13. Но это если всё это делается в одном брокере и в мирное время. А в моём случае всё было не так, и для получения такой просто вещи мне пришлось пройти длинный и сложный путь.

Когда-то давно, в 2020, я купил 6 еврооблигаций Gazpr-37 в брокере Открытие. В 2022, ни у кого не спрашивая, все еврооблигации по известным причинам из Открытия перевели в Инвестиционную Палату (ИП), где в январе 2023 они успешно заместились на локальные ГазКЗ-37Д. Т.к. в ИП у меня получилось слишком много евробумаг, летом 2023 я перевёл их часть (включая эти) назад в Открытие. А в конце 2023 оно присоединилось к Втб, поэтому все бумаги ушли туда.

По итогам 2023 ИП сначала рассчитала мне финрез -195 тр на обмен, т.к. тогда замещение считалось как продажа старых и покупка новых бумаг по 100%. Но позже в 2023 НК поменялся в лучшую сторону и теперь для замещений финрез рассчитывать стало не надо. Т.е. если у тебя есть замещающие бумаги, ты их как бы купил не при замещении, а в дату первой покупки (в 2020 у меня). Тогда ИП отменила -195 тр и я заплатил на 25,4 тр налога больше, причём узнал я об этом пересчёте случайно и сильно позже.

( Читать дальше )

Подарок от мамы — всегда радость, но иногда и многомиллионный сюрприз от налоговой. Именно в такой ситуации оказалась предпринимательница. Сегодня расскажем, как Верховный суд РФ раз и навсегда расставил все точки над i в вопросе, облагать ли налогом коммерческую недвижимость, подаренную близкими родственниками.

Предыстория

Мать долгие годы сдавала недвижимость в аренду и решила передать бизнес дочери. Она оформила дарственную сразу на 11 объектов, закрыла свое ИП, а дочь открыла новое. Казалось бы, обычная семейная передача активов. Мать и дочь — близкие родственники, а это значит, что налог при дарении между ними платить не нужно (ст. 217 НК РФ).

Но налоговая инспекция решила иначе. Ее аргумент: раз объекты коммерческие (используются в бизнесе), то это уже не подарок, а «внереализационный доход». Отсюда доначисление НДФЛ на 2,5 млн рублей дочери как получателю дара.

Женщине пришлось обратиться в Верховный суд.

Решающая роль ВС РФ

Верховный суд с таким подходом не согласился. Он принял Определение от 17.04.2026 № 309-ЭС24-21782, которое радикально меняет всю практику. Ключевые тезисы:

( Читать дальше )

Вы когда-нибудь видели, как цена акции пробивает важный уровень поддержки, выбивает ваши стопы, а потом резко разворачивается и летит вверх? 😤 Сегодня поговорим о ложном пробое.

Что такое стоп-лосс с точки зрения рынка ✍🏻

Для обычного трейдера стоп-лосс — это страховка от потерь. Но для рынка — это источник ликвидности. Когда ваш стоп-лосс на продажу срабатывает, он создаёт дополнительную заявку на продажу актива. Множество таких заявок, скопившихся под ключевым уровнем, превращаются в огромный объём, который можно «поглотить».

Разберём 👉🏻  Представьте сильный уровень поддержки, например, 4000 руб. Все, кто купил акцию выше, скорее всего, поставили свои стопы чуть ниже 4000 👉🏻

📌 Крупный игрок начинает активно продавать или использовать небольшие объёмы, чтобы «протолкнуть» цену ниже 4000 👉🏻

📌 Цена падает, и каскадно срабатывают стоп-лоссы. Это усиливает давление продавцов, и цена может резко провалиться 👉🏻

📌 В момент когда большинство закрывает свои позиции по стопам, крупный игрок начинает активно покупать и поглощает всю появившуюся ликвидность по выгодной цене 👉🏻

( Читать дальше )