Почему нельзя просто так взять и заработать 170% годовых на 3 свечах IMOEX

Прочитал этот пост и не смог промолчать:
smart-lab.ru/blog/1268717.php

Автор рассматривает ряд комбинаций из нескольких свечей, взглянем на наиболее выигрышную:
«Tpи cильныx кoмбинaции - #1, #5 и #6  — дaют нaкoплeннyю дoxoднocть +197% зa 10 лeт.»

При этом сам индекс IMOEX дает +57% за те же 10 лет. Казалось бы, прекрасно.
Но вся стратегия заключается в том, что на весь свой капитал покупать/продавать при наступлении определенного триггера (сочетание свечей).
Даже если брать премиальные тарифы у нормальных брокеров, типичная комиссия сейчас будет 0.04%.

У автора при его 3 сильных комбинациях количество сделок за 10 лет: (395+329+167+113+294+256)*2=3108 (умножается на 2, потому что покупка+продажа или наоборот = 1 трейд в его системе).
Допустим, изначальный капитал 1 млн. руб. Целимся мы в 3 млн. руб (+197%). Даже если брать только изначальный капитал (без учета его прироста в процессе), комиссии сожрут 1000000*(395+329+167+113+294+256)*2*0.0004=1.243 млн. руб. Так сразу получается уже не +197%, а +76%. Если учесть прирост капитала в процессе (если он вообще будет), то потеря от комиссий получается существенно выше, стратегия проигрывает банальному buy&hold. И это все без учета налогов (ЛДВ). 

Далее автор уже соблазняет высокой доходностью, если использовать фьючерсы.

«Ecли дeлaть cтaвки кoнтpaктoм MXI (кoтopый ceйчac дaeт дeвятoe плeчo) тo дoxoднocть пoлyчaeтcя oкoлo 170% гoдoвыx.
С фьючами не получится сделать расчет на коленке, но на принципиальном уровне все так же: комиссия MOEX, которая для индексного контракта 0,00660% для тейкера и 0,00220% для мейкера, умножается в 9 раз. Если брать из этого что-то среднее, получается почти идентично 0.04%, про которые я написал выше. Далее надо сравнивать доходность такого варианта с доходностью обычного лонга MXI, когда ты перекладываешься из одного квартального фьючерса в следующий, там будет сравнимая высокая доходность, но при этом в сотни раз меньшая комиссия. Но оба варианта ломаются волатильностью и неприемлемым уровнем риска. Можно только пожелать удачи тем, кто готов 10 лет держать фьюч с 9ым плечом на российском рынке, при этом еще и теряя на постоянном распаде контанго (интересно, учел ли его автор). На одном только моменте с СВО этому добряку вынесло бы счет.

В итоге очередной Грааль разбивается о реальность (а именно комиссиями, как обычно и происходит в трейдинге).

--------
Мой блог в Telegram (чтоб было и чтобы кто-нибудь написал, что я инфоцыган): https://t.me/finances_vector