Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Стратегия «купи накануне отсечки — получи дивиденд — продай» выглядит разумно: цена в первый день после отсечки падает меньше, чем на размер дивиденда, значит, можно что-то заработать. Я проверил 934 дивидендных события по 118 эмитентам MOEX за 2015–2026 годы. Вывод: за 5 торговых дней до отсечки цена теряет в медиане -1.89% относительно цены на старте этого окна — ещё до того, как получен дивиденд. Арбитражная идея разрушается на входе.

Это продолжение серии о российском рынке. В предыдущем исследовании «Я проверил 127 акций Мосбиржи: дивидендные аристократы обгоняют рынок в 7 раз» я показал, что компании с непрерывной дивидендной историей обгоняют рынок в 7 раз. Сегодня — о поведении цены вокруг самой даты выплаты.

( Читать дальше )

Выпущен пост о титанах на рынке акций в банковском секторе, подхватим тему и разберем остальных на основе вселенной Marvel. Собрал максимум информации в минимум текста. Наглядно все увидим.

Кто на планету первый прилетел, того и тапки.
ROUND 1. Прибыль

Совкомбанк — стабильно растёт, выручка +38% год к году, чистая прибыль 35 млрд за 9 месяцев. В 2026 ждут 50 млрд.
Уралсиб- приятно удивил: 16,1 млрд за 9 месяцев больше, чем за весь 2024.
Банк СПб — маленький, но стабильный. Дивиденды платит, истерик не устраивает.
МТС кроха с потенциалом


ROUND 2. Надёжность


( Читать дальше )

Весной 2026 года долговой рынок предлагает инвесторам двузначные доходности, от которых разбегаются глаза. Первая мысль — взять ту бумагу, где цифра YTM (доходность к погашению) выше. Казалось бы, логика железобетонная: зачем брать госдолг под 13%, если рядом лежит корпорат под 16%?

Но эффективная доходность — это виртуальная величина. Сегодня с калькулятором в руках разберем математику сроков, посмотрим на актуальные цифры (март 2026) и подберем альтернативы ОФЗ из корпоративного сектора первого эшелона под конкретные задачи.

🧮 Ликбез: Иллюзия YTM

Напомню базу. YTM, которую вы видите в стакане, сработает только при двух условиях:

1. Вы держите бумагу до самого конца.
2. Все полученные купоны вы реинвестируете под ту же самую ставку.

Пример: Вы купили бумагу с доходностью 16%. Вам приходит жирный купон. Если вы вывели его на жизнь — ваша реальная доходность сразу упала. Если вы решили его реинвестировать, но ставка ЦБ к тому моменту упала до 10% — вы купите новые бумаги уже с меньшей доходностью, и ваши итоговые 16% превратятся в тыкву.

( Читать дальше )

Многие привыкли свободные средства размещать на вкладах, например, в том же самом Сбербанке. Но у вкладов есть много особенностей, например, сложно найти вклад на длительный период, сумма на вкладе, как правило, заморожена на весь срок вклада и т.д. А если получится найти «длинный» вклад, то средняя доходность по нему меньше 9% годовых на сегодняшний день.

 

Но можно пойти другим путём и вместо открытия вклада дать деньги Сберу взаймы. Думаю, никто не будет спорить со мной, что Сбер является одной из самых стабильных компаний на российском рынке. Тем более отчётность Сбера уже несколько лет показывает новые рекорды. Так что Сбер — один из немногих эмитентов, которым нестрашно давать деньги взаймы.

Поэтому вариант с размещением свободных средств в облигациях Сбера, а не на вкладах, на мой взгляд, интересная альтернатива.

• Наименование: Сбер-001P-SBER52

• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Купон: до 14,20% (ежемесячный)

• Срок обращения: 2,5 года

( Читать дальше )

⬇️Чистая прибыль снизилась на 25% по сравнению с 2024 годом и составила 59,4 млрд ₽:

⬆️Комиссионный доход: ₽78,7 млрд (+25%);
⬇️Чистый процентный доход: ₽50,5 млрд (-38%)

IV квартал:
⬆️Комиссионный доход: ₽23 млрд (+28%);
⬇️Чистый процентный доход: ₽12 млрд (-26%)

🗣️Здесь ничего нового: процентные доходы падают, на этот показатель компания повлиять не может. Комиссионные доходы растут и по сравнению с 2024 годом, обогнали процентные доходы в 2025 году.

Я бы ещё подметил, что в IV квартале темпы роста комиссионных доходов выше темпов падения процентных, что не может не радовать. В этом году хотелось бы увидеть продолжение такой динамики.

⬇️Операционные расходы: ₽52 млрд (+12%) за 2025 год и ускорение в IV квартале: ₽15,7 млрд (+25,6%)

Расходы на персонал год к году уменьшились, но в IV квартале 2025 года выросли на 9,6% на фоне найма новых сотрудников (численность персонала в четвертом квартале 2025 года выросла на 12,1%) и изменения расходов по программе долгосрочной мотивации (LTIP) относительно низкой базы прошлого года.

( Читать дальше )

ПАО Евротранс получил за 2 недели иски общей суммой на 3,5 млрд, при этом самый крупный иск на 3 млрд был подан на дочернее предприятие Евротранса ООО ТРАССА ГСМ со стороны крупнейшего московского топливного трейдера ООО ФЬЮЕЛ МЕНЕДЖМЕНТ АЗС. На этой новости акции рухнули уже на 8%. А мой портфель облигаций выдаёт уже — 14,5%. Скрины с сайта суда ниже.
 

      

( Читать дальше )

Рейтинг составил в порядке возрастания доходности:

3️⃣-е место: Синара — транспортные машины (СТМ 1Р3):

ISIN-код = RU000A105M91

Купонная доходность = 18,5%

Доходность к погашению = 18,3%

Рейтинг = А+ от «НКР».


2️⃣-е место: Балтийский лизинг (БО-П20):

ISIN-код = RU000A10D616

Купонная доходность = 18,75%

Доходность к погашению = 21,18%

Рейтинг = АA- от «Эксперт РА».


1️⃣-е место: Интерлизинг (001Р-11):

ISIN-код = RU000A10B4A4

Купонная доходность = 24%

Доходность к погашению = 20,86%

Рейтинг = А от «Эксперт РА».


Буду рад Вашей подписке и лайку!

Ссылкана Max-канал.

 Ссылка на Telegram-канал.

Не является ИИР!

Флоатеры – необходимый инструмент любого портфеля. Но что делать неквалифицированным инвесторам, ведь все, что ниже АА- требует квалификации? Мы подобрали самые интересные выпуски, для работы с которыми достаточно выполнить тест. Квал не нужен. На любой вкус, рейтинг, срок, купон… Есть даже выпуск с большим дисконтом. Все выпуски с кредитным рейтингом АА-. Это далеко не безриск, но выглядит интересно

 

❗️Важно: в расчете доходности не заложено снижение КС. Этого никто не знает. Доходность рассчитывалась методом total return (купонный доход + дисконт к номиналу)

🔹🔹🔹

БалтЛизП11 RU000A108P46 👉обзор

Рейтинг: АА-

Срок: 1,3 года

Купон: КС+2,3%

Цена: 91,5% 🐡Фиксоатер

Доходность купонная: 19,5%

Доходность total return: 28%

 

Про лизинг читай тут:

👉 самые капитализированные ЛК

👉 самые маржинальные ЛК

 

 

 

🔹🔹🔹

Систем1P29 RU000A108GL1 👉обзор

Рейтинг: АА-

Срок: 2,2 года

Купон: RUONIA+2,4%

Цена: 90,5% 🐡Фиксоатер

Доходность купонная: 19,5%

( Читать дальше )

Крупными фондами облигаций управляют ребята, знающие в них толк, а в ИК Эйлер посмотрели, каких облигаций в фондах больше всего. Посмотрим на сверхнадёжные выпуски, в которые котлетят профессионалы и получают пассивный доход.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,2+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• Топ длинных ОФЗ с купоном каждый месяц, чтобы получать пассивный доход равномерно в течение года (hot 🔥) 
• Портфель облигаций для пассивного дохода от БКС. Купон ежемесячный, рейтинг высокий
• Лучшие облигации для пассивного дохода. 1–2 года, только высокий рейтинг и купон каждый месяц

( Читать дальше )

За неделю немного флоатеры показывали разнонаправленную динамику, но в целом переоценка портфеля составила 0,07%, что меня удовлетворяет — целевой уровень 0.
С запасом выше чем LQDT, что логично т.к. риска принято также больше.
Из нового — появился выпуск Новые технологии 001Р-08.

Основная идея портфеля:
1. минимизация процентного риска — большая часть портфеля — флоатеры, фиксы с минимальной дюрацией до года
2. консервативное отношение к кредитному риску — средневзвешенный рейтинг АА.
3. диверсификация по отраслям — тем не мене порядка 1/3 портфеля приходится держать в лизинге для повышения доходности, но эмитенты с исключительно сильными акционерами. Стройка также занимает значительную часть портфеля 1/5 представлена застройщиком с самыми стабильными финансами.

Мой ТГ — t.me/buridanovbonds