Пocмoтpeл peзyльтaты выдающегося aнтигypy и peшил пpoвepить пpocтeйшyю cтpaтeгию для IMOEX нe тpeбyющyю aвтoмaтизaции:

1. Bcтaeм в лoнг нa зaкpытии дня, ecли цeнa зaкpытия вышe цeны зaкpытия пpeдыдyщeгo дня. Зaкpывaeм лoнг пo цeнe зaкpытия cлeдyющeгo дня.

2. Bcтaeм в шopт нa зaкpытии дня, ecли цeнa зaкpытия дня нижe цeны зaкpытия пpeдыдyщeгo дня. Зaкpывaeм шopт пo цeнe зaкpытия cлeдyющeгo дня.

Taкaя пpocтaя cтpaтeгия дaeт зa 10 лeт 226%. Ecли игpaть фьючepcoм MXI (в кoтopoм ceйчac cидит дeвятoe плeчo) тo дoxoднocть cocтaвляeт oкoлo 2000% или 200% гoдoвыx.

Bнимaниe! Ecли y вac нeт paзpeшeния oт poccийcкиx влacтeй нa тopгoвлю фьючepcaми, тo нe читaйтe дaльшe. Bы нe пoлyчитe 200% гoдoвыx. Baш пpeдeл - MCFTR. A мы eдeм дaльшe.

Cтpaтeгия в цифpax:



Kaк ee тopгoвaть?

Бepeтe днeвнoй гpaфик IMOEX и нaклaдывaeтe нa нeгo SMA(1) пo цeнaм Close:



( Читать дальше )

Друзья, высокая ключевая ставка изменила рынок. В таких условиях инвестору важен не «рост когда-нибудь», а реальный денежный поток здесь и сейчас. Я посмотрел, какие бумаги делают ставку именно на дивиденды в 2026–2027 годах. И ниже — компании, где двузначная доходность выглядит рабочим сценарием.

1️⃣ Транснефть (префы). Классическая дивидендная история из нефтегаза. Бенефициар роста тарифов и возможного ослабления рубля. По историческим мультипликаторам компания выглядит недооцененной. Потенциал доходности — около 14% в среднем на горизонте ближайших лет.

2️⃣ X5 Group. Ритейл с фокусом на внутренний спрос. Базовый сценарий — около 11% дивдоходности. Дополнительный фактор — возможная реализация квазиказначейского пакета, что теоретически открывает путь к экстрадивиденду.

3️⃣ Банк Санкт-Петербург. Банк уже направляет 30% прибыли по МСФО на дивиденды и целится в 50% по итогам года. Высокая достаточность капитала и рост активов позволяют рассчитывать на доходность около 14% в горизонте 12 месяцев. Для банковского сектора это сильный показатель.

( Читать дальше )

Ранее я составлял подборку из ОФЗ так, чтобы на ваш счёт приходили бы купоны каждый месяц.

Чтобы польза от этого была самая максимальная, я решил дополнительно создать табличку с автоматическим расчётом пассивного дохода в зависимости от вложенной суммы в перечисленные ОФЗ из подборки.

Благодаря вашей поддержке (пост в Смартлабе набрал 43 лайка, но ещё выделю поддержку моей аудитории в телеграмм-канале, там пост набрал 128 реакции), я сделал данную табличку очень оперативно и уже спешу поделиться результатами с вами.

✔️ Таблица полезна тем, что с её помощью будет понятно, сколько можно получить пассивного дохода в год (и в среднем за месяц) после вычета налога, вложив в каждую ОФЗ из подборки N-сумму по текущим ценам на момент 2 марта 👇

✅ Ссылка на табличку

👉 Можете скачать её (сохранить как Excel), ввести нужную вам сумму и получить итог (не надо кидать запрос на доступ к файлу и писать там в комментариях))

Я буду обновлять цены на ОФЗ каждую неделю и если пассивный доход выйдет больше, чем сейчас (то есть цены на ОФЗ упадут), то сообщу вам об этом. Пользуйтесь и получайте пассивный доход 🤝

( Читать дальше )

Как мы неоднократно писали — Минфину рано или поздно придётся применить инструменты для «зашивания» дыр в бюджете. В этом году вырисовывается рекордный дефицит, и помимо ОФЗ нужны дополнительные инструменты.

Выбор невелик — новые или разовые допналоги либо корректировка механизма распределения нефтегазовых доходов.

👉 Выбор пал на рубль — Минфин в ближайшие недели планирует ужесточить бюджетное правило.

Смысл прост: действующий потолок 60 $/барр. не отвечает текущему макро. То есть цену отсечения снизят.

🤔 Что это значит для рубля

Снижение цены отсечения в бюджетном правиле на 10 долл. приведёт к снижению расходов бюджета на 0,5% ВВП. На аналогичный объём увеличивается объём покупок валюты, что приведёт к ослаблению рубля.

Это первый чёткий сигнал для рубля. Рынок уже давно ждёт этого и будет отыгрывать реализацию заранее. Спрос на валютные бонды и фьючерсы на USDRUB увеличится.

📋 Итоги

Главный вопрос — в уровне отсечения и дате изменений. Если бюджетное правило поменяют с 2027 года, то эффект на курс будет незначительным. Но полагаем, что из-за ситуации в бюджете правило изменят с 1 апреля. Вероятно, процесс будет постепенным, в несколько этапов, чтобы не допустить резкого ослабления рубля.

( Читать дальше )

В портфеле — сильные фундаментально акции с растущими трендами — банки и компании с высокими дивидендами:
Сбербанк, Т-Техно, и др.

Считаю, что безопаснее — плавные тренды, низкая амплитуда (вола).

Поэтому на часть бесплатного ГО 
шорт
LKOH-3.26
TANT-3.26

LKOH-3.26 по дневным




TANT-3.26 по дневным


( Читать дальше )

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Я ожидал, что ОФЗ снижают корреляцию с акциями. Вышло наоборот: из семи проверенных активов ОФЗ — наиболее скоррелированы с рынком (ρ = +0.45), хуже, чем даже отдельные акции.

Это продолжение серии о корреляциях на Мосбирже. Ранее я измерял корреляции акций с золотом, ОФЗ и валютой по месячным данным. Отдельное исследование о корреляционных режимах по волатильности показало: в периоды высокой волатильности акции синхронизируются между собой (средняя попарная корреляция вырастает с 0.19 до 0.54). Добавление новых акций тогда не помогает — нужен другой класс активов. Теперь я проверил три класса на роль реального диверсификатора: золото, ОФЗ и ЗПИФ недвижимости.

Что и как измерялось

( Читать дальше )

Фонд Т-банка «Пассивный доход» $TPAY — первый в России биржевой фонд с регулярными дивидендными выплатами. В его составе преимущественно корпоративные и государственные облигации-флоатеры (с плавающим купоном) со средним рейтингом АА.

Запустили его ровно 1,5 года назад, в августе 2024, и уже тогда в него инвесторы занесли около 17 млрд ₽. Затем на пике было 27 млрд ₽. Сейчас же сумма опустилась до 21 млрд ₽, что в целом тоже неплохо, значит фонд пользуется спросом.

Несколько фактов о фонде после 1,5 летнего наблюдения:

▪️ Дивидендный гэп происходит в последний рабочий день месяца.

▪️ Выплата дивидендов стабильно приходит через неделю после гэпа.

▪️ Размер дивиденда каждый раз отличается из-за того, что значительная часть облигаций имеет квартальные выплаты, а не ежемесячные. Поэтому, например, в январе мне пришло 449 ₽, а в феврале 377 ₽.

Какую доходность фонд принёс за 1,5 года?

Запускался фонд при цене 100,87 ₽, сейчас она чуть меньше – 100,43 ₽, изменение на -0,4%. Дивидендами за все время пришло в сумме 27,44₽. Если вычесть расходы за управление фондом 0,99%, то получится итоговая годовая доходность фонда за все время 16,6%.

( Читать дальше )

В этом месяце были настолько актуальные темы для разборов, что очередь до народного портфеля дошла только сейчас. Новый год начался с перестановки позиций в народном портфеле, но никто не выбыл — такое бывает крайне редко. Инвесторам в январе было не до корректировок своих любимых активов.

🏦В январе частные инвесторы инвестировали в ценные бумаги 139 млрд. рублей и это в 2 раза больше января прошлого года. В очередной раз мы убеждаемся, что «деньги есть, деньги — не проблема». Из этой суммы 67% были направлены в облигации, 32% — в фонды, и оставшиеся крохи ушли в акции. Все заняли выжидательную позицию и смотрят в сторону переговорных процессов.

🏦Количество частных инвесторов выросло еще почти на 300 тысяч и достигло 40,4 млн. человек. В итоге на каждого инвестора приходится 1,9 брокерских счета.

🏦Немного выросла активность. По итогам января она составила 7,4%, а остальные 92,6% инвесторов просто смотрят на рынок. Инвестировать, конечно, просто, но без активности дело не пойдет.

( Читать дальше )

В прошлой своей статье я открыл для себя интересную, но неприглядную истину — что рынок это то место, где можно зарабатывать даже не зная будущего. Не угадывая направление — пойдёт вверх или вниз, не изображая из себя Вангу, а лишь правильно работая с вероятностями и размерами позиции. Если вы подбрасываете монетку и ставите 100% на орла — вы банкрот при первом же выпадении решки. Но если вы дробите капитал по формуле Келли или используете ребалансировку, вы можете зарабатывать даже при череде неудач.


Результаты моего сегодняшнего эксперимента, о них ниже

В прошлой статье по советам Дмитрия Шалаева я рассматривал математический трюк когда на сгенерированных котировках при убыточном активе капитал рос, а стратегия купил и держишь медленно обнуляла виртуальный счёт.

( Читать дальше )

На прошлой неделе все грохнулось, акции в затяжном боковике, машина времени в реальном мире существует, называется индекс Московской биржи. А я все также не знаю куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.

На прошлой неделе случилась очередная коррекция, и те активы, которые стоили и так хорошо, стали стоить еще интереснее. Ну а я как всегда, в конце недели закинул на брокерский счет денег и пошел покупать активы несмотря на цены. Дисциплина прежде всего!

Придерживаясь своей стратегии “не поехать кукухой”, впитывать меньше новостного шума, а больше концентрироваться на нужных и необходимых мне вещах, покупка акций как раз одна из таких. А вы можете почитать мой еженедельный дивидендный дайджест, где собраны все важные новости рынка за неделю.

Основная часть моего портфеля как была, так и остается – это 💰 дивидендные акции (актуальный состав акций), так будет продолжаться пока биржу не закроют, а всех инвесторов не отправят на завод или еще куда похуже. Пока все просто замечательно.

( Читать дальше )