📉 Две недели назад, 25 июля, Банк России снизил ключевую ставку с 20 % до 18 %. Это четкий сигнал о том, что процесс смягчения ДКП уже начался. Если не будет негативных новостей по геополитике и всплеска инфляции, то с высокой долей вероятности мы можем ожидать продолжения снижения и на следующем заседании ЦБ, которое пройдет 12 сентября.

❓ Что означает снижение ставки для экономики и облигационного рынка?
Инфляционное давление продолжает ослабевать, во 2‑м квартале рост цен снизился до 4,8 % в годовом выражении, базовая инфляция — до 4,5 %. Главное теперь, чтобы экономика не ушла в рецессию, ведь высокие ставки для нее, как антибиотики для организма. Важно не только вовремя начать лечение, но и вовремя завершить его, иначе будут негативные последствия.

☝️ Здесь стоит отметить, что регулятор сохраняет осторожность, средняя ставка до конца 2025 года ожидается в диапазоне18,8–19,6%, а к концу 2026 года -12–13%.

❓ Что происходит с длинными ОФЗ при снижении ставки?
Длинные ОФЗ более чувствительны к изменениям ставки, при снижении доходности на рынке их цена растёт — это дополнительная прибыль, кроме стабильных выплат купонов.

( Читать дальше )

Покупка опционов с пассивным ожиданием тренда, особенно когда временной распад (тета) неумолимо снижает их стоимость, редко бывает оптимальной стратегией. Гораздо эффективнее входить в позицию после подтверждения восходящего или нисходящего движения базового актива (БА) или его фьючерса. Критически важным фактором успеха становится скорость движения цены БА в нужном направлении. Чем быстрее фьючерс достигает целевых уровней, тем выше прибыль по купленному опциону из-за роста его внутренней стоимости и возможного увеличения подразумеваемой волатильности.

Выбор Инструмента: Call vs. Put – Не просто «Зеркальное Отражение»

Хотя базовый выбор очевиден:

1. Long Call: Стратегия роста, прибыль при повышении цены БА выше страйка + премии.
2. Long Put: Стратегия снижения, прибыль при падении цены БА ниже страйка + премии.

Глубокий анализ рыночной механики выявляет существенные различия в их практической реализации и потенциальной эффективности:

1. Асимметрия Рыночной Динамики и Скорость Движения:Эмпирические наблюдения и исследования (например, анализ данных индексов S&P 500 или VIX) подтверждают феномен асимметричной динамики фондового рынка.

( Читать дальше )

Льготная ипотека

В 2020 году, президент России Владимир Путин предложил запустить специальную льготную программу ипотеки со ставкой 6,5% на покупку жилья в новостройках, чтобы поддержать россиян и стройотрасль. Если действующаяс 2018 года семейная ипотека предполагала ограничения и заинтересованность покупателя жилья в рождении ребёнка, для продления льготного периода кредитования, то в условиях льготной ипотеки, 2020 года издания, нет требований к возрасту заемщика, его семейному положению и наличию детей.

И какие же результаты получила страна благодаря тщательно продуманному решению высокопрофессиональных чиновников? — Снижение благосостояния граждан и доступности жилья, катастрофа в демографии, проблемы в строительной отрасли и гигантские траты бюджета.

Доступность жилья

Вопреки логики что чем дешевле ипотека и чем больше товара, цена должна снижаться, цены на новостройки с 2020 года взлетели, почти как ракета с Байконура.

( Читать дальше )

Для получения пассивного дохода необязательно идти на биржу и покупать дивидендные акции и облигации, есть финансовые инструменты куда проще, которые доступны каждым и тоже позволяют получать пассивные выплаты.

 

После снижения ЦБ РФ значения ключевой ставки до 18%, многие банки скорректировали ставки по своим накопительным продуктам, однако и сейчас есть неплохие места для размещения денежных средств и получения пассивного дохода по одному из самых простых типов активов.

Сегодня речь пойдет о лучших накопительных счетах в августе, по мнению Captain.

Ключевая Ставка — 18%. Следующее решение по КС — 12.09.2025

🥕 ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОСТАТОК:

*можно пополнять/снимать в любой момент, процент начисляется на каждый день.

1) 21% — Яндекс Банк с НС «Сейв» на сумму до 30 млн, для всех у кого это первый НС, сроком на 62 дня, с подпиской Яндекс Плюс, однократно (ежедневная капитализация);

2) 19% — МТС Банк с НС «МТС Счет» на сумму до 2 млн, для всех у кого это первый НС и у кого нет вкладов более 90 дней, сроком на 2 мес, однократно;

( Читать дальше )

Вчера впервые за много месяцев курс доллара, а соответственно и курс юаня, резко взлетели. За вчерашний день рост юаня составил 2,55%! Курс доллара превысил ₽82, а юань вырос до ₽11,36. Такого мы уже давно не видели. Неужели начинается долгожданное падение рубля, о необходимости которого уже кто только не высказывался в последние месяцы? Давайте разбираться, что же происходит.

Как известно, с начала декабря прошлого года по июль этого года курс юаня рухнул почти на 30%! И большая часть этого падения произошла еще до апреля. После чего курс перешел в узкий боковик на несколько месяцев, из которого цене никак не удавалось выбраться до вчерашнего дня.

Курс все это время консолидировался немного выше уровня ₽11, а с начала лета и вовсе застрял в области ₽10,8-11. Уровень ₽11 стал, по сути, непреодолимым, однако упасть сильно глубже него не удавалось.

Сложилась такая ситуация, что спрос на валюту упал, покупать ее особо никто не желает, предложение валюты заметно не снижается, даже несмотря на спад экспортных доходов и спад продаж валюты экспортерами. И это как раз говорит о том, что валюта не растет не потому что ее продают много, как было раньше, а, скорее, потому что ее толком не покупают.

( Читать дальше )

Главный вопрос в оценке любого инструмента: «интереснее ли это, чем LQDT?»

Для физиков — потому что в фонде денежного рынка ты получаешь доходность под заданную ставку с ежедневным начислением процента. Для институционалов — потому что под эту ставку ты можешь занимать на денежном рынке.

Благодаря новой траектории ставки от ЦБ (16.3-18% до конца года и 12-13% в 2026) мы можем прикинуть, что полная доходность LQDT составит 19.8-21.7% до конца 2026 года (в базовом сценарии).

По нижней границе это лишь чуть больше купонов по выпускам 26247 и 26248, поэтому я не считаю что потенциал роста длинных ОФЗ исчерпан.

Это всё конечно при условии, что не произойдёт ничего неожиданного, а неожиданное всегда может произойти и к нему надо быть готовыми. Поэтому при прочих равных в ближайшие месяцы важно смотреть на две вещи:

1. Курс рубля. ЦБ в отчётах постоянно отмечает вклад крепкого курса в снижение инфляции. А в пятницу на пресс-конференции Наби сказала такую фразу:

( Читать дальше )

Для ответа на вопрос валютный рынок дал вчера ориентир. Он на верхнем графике пары юань/рубль.

Пара резко подскочила, не удержала высоты и растеряла половину движения. Нарисовав удобный локальный максимум.

В собственных покупках мы обычно от пробоя подобных максимумов и отталкиваемся.

Так что, будет юань стоить выше 11,2 рублей – будет повод подумать о покупке.

Обратил бы внимание еще и на юаневое РЕПО, Индекс RUSFARCNY, нижний график. Это динамика ставки, под которую можно разместить свободные юани. Сейчас она нулевая или отрицательная. И хоть статистики мало, обращу внимание, что, когда юаня не хватало (валюта росла в цене), ставка в среднем была около 10% годовых. Иногда отправляясь к 15, 20 и выше. Пока юань не остался один в поле воин на организованных торгах, подобные доходности, явно превышавшие ставку ФРС, были в долларе.

Если юаневая ставка на МосБирже вдруг отклонится вверх, даже до 5% годовых, для меня появится формальный аргумент: валюта начала пользоваться спросом, ее стало недостаточно.

( Читать дальше )

Для тех кому лень считать в эксельке, чатик может за 10 секунд посчитать дюрацию и полную доходность (полезно если например хотите участвовать в размещении и надо несколько раз пересчитывать доходность под разный купон), сравнить с аналогичными облигами от других эмитентов, а также сделать быструю DCF и рассчитать доходность или справедливую цену от заданных параметров, и даже скинуть файл с расчётами для проверки.




( Читать дальше )

можно сказать продолжение темы с 20-30% apr на биткоин.
RHEA FINANCE 
Ставка по депозиту USDT 10-13%
Займ другого стейбла и свап его обратно в USDT 5-6%
Повторяем 10-12 раз, получается ~35% APR на изначальный капитал
доход в монете NEAR




( Читать дальше )

Всем привет!

В феврале 2024 года на рынок вышел актив, который по популярности уже обошел такие имена как SCHD, JEPI/JEPQ и даже VOO — по крайней мере, за рубежом. Но на Smart-Lab его никто не обсуждает. Упоминаний — ровно одно. И это мой комментарий от ноября 2024 года.

Сегодня я хочу рассказать об этом активе подробнее: о доходности, рисках и почему я решил включить его в свой портфель.
Спойлер: это не рекомендация, но штука действительно интересная.

Что это за единорог? Является ли заголовок кликбейтом? Давайте разбираться.

<Оффтоп> Я пишу редко, а уж с рекомендациями и обзорами активов не писал никогда. У меня нет ТГ-каналов. Поэтому у меня просьба, если информация в этом посте покажется интересной, важной или новой, поставьте плиз лайк тут на SL. Тогда я пойму, что такой формат может быть интересен </Оффтоп>

1. Дивидендная доходность.

Итак, тикер MSTY, он же “мисти” плотно вошел в ТОП у зарубежных инвесторов.

График в гугле актива выглядит так, что к нему подходить не хочется. С момента запуска за полтора года его стоимость выросла на 0.37%. Не похоже на топовый актив.

( Читать дальше )