Вопрос от подписчика

Продаю акции, доставшиеся от отца в наследство. Можно ли применить льготу долгосрочного владения (ЛДВ) и как считать три года?

Короткий ответ

Да, можно, но с при соблюдении необходимых условий.

Льгота долгосрочного владения распространяется на унаследованные акции на общих основаниях:

• вы — налоговый резидент РФ;
• бумаги — российские или стран ЕАЭС;
• они обращаются на организованном рынке;
• акции находились в собственности более трех лет;
• продажа осуществляется не с ИИС.

Главный нюанс — как считать срок владения.
Он отсчитывается не с даты вступления в наследство, а с ДАТЫ СМЕРТИ наследодателя. Именно этот день считается началом вашего права собственности на бумаги для налоговых целей.

Дополнительная возможность: учесть расходы наследодателя

Если сохранились документы, подтверждающие покупку акций наследодателем (договоры, выписки, платежные поручения), вы можете включить их в свои расходы. Тогда налог будет рассчитываться только с разницы между ценой продажи и ценой, по которой акции приобрел наследодатель.

( Читать дальше )

Ситуация знакома многим: вы добросовестно держали бумаги более трех или пяти лет, продали их, рассчитывая на льготу, а брокер все равно удержал НДФЛ. Ошибка? Не совсем.

Многие инвесторы ошибочно полагают, что льгота долгосрочного владения (ЛДВ) или пятилетняя льгота применяются автоматически. В реальности налоговая льгота — дело заявительное. Брокер не обязан угадывать ваши планы, он ждет от вас команды.

Как правильно получить льготу

Чтобы брокер применил льготу при продаже, нужно заранее подать ему заявление с подтверждающими документами. Обычно это делается в момент возникновения права на льготу. Сроки и перечень документов лучше уточнить у вашего брокера — у каждого своя процедура.

Что делать, если налог уже удержали

Если вы не успели подать заявление, брокер ошибся или вы переводили бумаги между счетами и система не увидела ваш реальный срок владения, — не паникуйте. Деньги можно вернуть.

Ваш путь — декларация 3-НДФЛ.
По итогам года вы подаете налоговую декларацию самостоятельно, прикладываете документы, подтверждающие срок владения (выписки от брокеров, договоры), и возвращаете излишне уплаченный налог.

( Читать дальше )

Показываю, что купил и продал за последние пару недель.

🧱 Движение капитала :

🔵 Пополнения за этот период: 15000₽
🔵 Фиксация/выход из позиций:
🔌Интер РАО — 400шт. по 3,43₽

Мои аргументы за продажу сейчас:

🔘Кубышка тратится на инвест проекты: меньше тело кубышки -> меньше процентные доходы -> ниже дивиденды.
🔘Снижение ключевой ставки -> процентные доходы с кубышки также уменьшаются.

Фундаментально компания мне нравится — она инвестирует в развитие, а не просто проедает прибыль. Но рынок живет короткими ожиданиями. Пока что буду продавать и стоять в сторонке, уверен, точка входа еще будет.

Постараюсь собрать все мысли в кучу и напишу отдельный пост по 🔌Интер РАО. Также разберу все свои ошибки при входе в позицию, их там достаточно.

🎯 Что купил на освободившиеся и новые деньги:

📱 Яндекс — 1 шт.
🏦 Т-технологии — 1 шт
🐟 Инарктика — 4 шт.
🔖 Хэдхантер — 1 шт.
🍏 Х5 — 1 шт.
🔋 Новатэк — 1 шт.

🗣️С прошлого отчёта мало что поменялось, кроме снижения ставки на 0,5 б.

( Читать дальше )

1. В Зеленограде ввели в эксплуатацию завод, который будет выпускать светопрозрачные конструкции и модульные фасады для строительной отрасли. Завод станет частью промышленно-строительного кластера. На площадке разместятся два производства: «Первый домостроительный комбинат» наладит выпуск оконных и дверных ПВХ-систем и фасадных решений со стеклом и алюминием. «Лайф Инжиниринг» будет собирать префаб-модули фасадов.

2. В Московской области компания «Самоспас», выпускающая оборудование для экстренной эвакуации людей из высотных зданий и работ на высоте, модернизировала производственно-складской комплекс и испытательный полигон. На производстве установили высокоточный фрезерный станок, а также автомат продольного точения с контршпинделем и барфидером. Это разгрузит крупные станки под более сложные операции и ускорит выпуск. На площадке делают, в том числе, канатно-спускные устройства, спасательные трапы и рукава, пожарные верёвки, эвакуационные носилки и кресла.

( Читать дальше )

     Инвесторы в январе 2026 года принесли на биржу 139 млрд рублей. Деньги вкладывали неравномерно.

     Из этих 139 млрд рублей лишь 0,7 млрд рублей ушло в акции. 93,5 млрд рублей ушло в облигации, а 44,8 млрд рублей в ПИФы.
     Таблица говорит лишь о приливе в LQDT 10 лярдов (грубо говоря):



( Читать дальше )

Инвестиции физических лиц в ценные бумаги на фондовом рынке Московская биржа в январе 2026 года составили 139 млрд руб., что почти в два раза превышает показатель января 2025 года. Основной объем вложений пришелся на облигации — 93,5 млрд руб., тогда как инвестиции в акции оказались минимальными — 0,7 млрд руб. Еще 44,8 млрд руб. частные инвесторы направили в паи инвестиционных фондов.

Физические лица продолжили доминировать в торговле на рынке акций: их доля в январе достигла 67,8%. В сегменте облигаций доля частных инвесторов составила 16%, а на срочном рынке — 57%. Особенно заметной остается активность в расширенных торговых сессиях: на утреннюю сессию пришлось 26,5%, на вечернюю — 20% совокупного объема торгов акциями и паями фондов. При этом доля физлиц в этих сессиях превышала 75%.

Количество частных инвесторов с брокерскими счетами по итогам января превысило 40,4 млн человек, увеличившись за месяц на 288,5 тыс. Всего открыто 76,8 млн брокерских счетов, а сделки на бирже в январе заключали около 3 млн инвесторов.

( Читать дальше )

В России обсуждают идею введения индексируемого рубля — отдельной формы национальной валюты, предназначенной для накопления, а не для расчетов. С таким предложением выступил академик РАН, директор Московской школы экономики МГУ Александр Некипелов. По его оценке, сейчас россияне хранят «под подушкой» более 16 трлн руб., которые ежегодно обесцениваются из-за инфляции.

Суть инициативы — разделить деньги на две функции:

• обычный рубль — как средство платежа;

• индексируемый рубль — как средство сбережения.

Предполагается, что индексируемый рубль будет привязан к корзине биржевых товаров и ежедневно индексироваться, фактически растя в цене аналогично вкладу. Банк России, по задумке автора, должен регулярно публиковать котировки и гарантировать свободный обмен между двумя видами рублей. В перспективе доля индексируемого рубля в денежной массе может достигать до 80%.

По мнению Некипелова, такой инструмент снизит риск обесценивания накоплений и повысит привлекательность рубля в международных расчетах. Однако быстрый массовый эффект маловероятен — востребованность будет зависеть от доверия к механизму индексации и удобства использования. На первом этапе инструмент может применяться в долгосрочных контрактах.

( Читать дальше )

Через десятки лет инвестирование в фондовый рынок станет безальтернативной нормой для большинства населения. Накопить на старость по-старому больше не выйдет: пенсия под угрозой из-за демографии, сдача квартиры окупается долго, а вклады обесцениваются.

☯️ Наша система работает по солидарному принципу: работающие сегодня оплачивают жизнь сегодняшних пенсионеров. Это работало, когда на одного пенсионера приходилось трое молодых. Но демография неумолима: население стареет, и пропорция необратимо ухудшается.

Коэффициент замещения —
это процент от вашей зарплаты, который вы будете получать в старости. Этот показатель не должен опускаться ниже 40%. Однако действительность демонстрирует устойчивый нисходящий тренд, который невозможно переломить без структурных реформ. К 2050 году коэффициент замещения упадет до 33%. Это означает, что при выходе на пенсию гражданин потеряет две трети своего привычного дохода. Для среднего класса это равносильно социальному дефолту: резкому падению качества жизни, невозможности поддерживать привычный уровень потребления.

( Читать дальше )

Успешные инвестиции — это не только про выбор правильных активов, но и про умение грамотно распоряжаться заработанным. Повышенная ставка НДФЛ в 15% на доход свыше 2,4 млн рублей в год — новый вызов для активных инвесторов. Однако существуют легальные и проверенные стратегии, позволяющие существенно снизить налоговую нагрузку. Рассмотрим ключевые из них.

Стратегия 1: использование «длинных» налоговых льгот

Два основных инструмента позволяют легально сократить или вовсе отменить налог на прибыль от инвестиций:

1. Льгота по долгосрочному владению (ЛДВ)
   Доход от продажи ценных бумаг, которыми вы владели более 3 лет. Это мощный стимул для формирования долгосрочного портфеля.
   Важный нюанс:
   С 2025 года эта льгота перестала применяться к иностранным ценным бумагам. Также она теряется при переводе бумаг с ИИС на обычный брокерский счет.
2. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)
   Этот инструмент предлагает две модели выгоды:
   ИИС типа А или ИИС-3 (вычет на взнос):
   Внесение до 400 000 ₽ в год позволяет вернуть 13% от суммы, то есть до 52 000 ₽ ежегодно.

( Читать дальше )

📌 В прошлый раз таблица долговой нагрузки для рынка акций набрала рекордное число сохранений в избранное, поэтому, как и обещал – сделал такую же таблицу для рынка облигаций.

📊 КАК ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ТАБЛИЦЕЙ?

• Отобрал 103 компании на рынке облигаций, не имеющих листинга акций. Старался отбирать самые популярные среди инвесторов и с большими объёмами выпусков. Сейчас на рынке корпоративных облигаций около 660 эмитентов, поэтому с учётом таблицы акций разобрал примерно треть всего рынка.

• 🟢 Зелёным и 🟡 жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой (Чистый долг/EBITDA ниже 2x); 🟠 оранжевым цветом – компании с повышенной долговой нагрузкой (2-2,4x); 🔴 красным цветом – компании с высокой долговой нагрузкой (2,5x-∞).

• Для сектора лизинга более применим показатель Долг/Капитал (нормальное значение до 8x), поэтому 20 лизинговых компаний выделил отдельно в конце таблицы.

• У некоторых компаний есть отчёты только за 2024 год – их пометил звёздочкой (*). Также выделил красным шрифтом компании, которые уже допустили дефолт или техдефолт – их Чистый долг/EBITDA выше 5x.

( Читать дальше )