С 2021 по декабрь 2024 года количество уникальных клиентов на фондовом рынке выросло более чем в два раза — до 35,1 млн человек.
https://sr2024.moex.com/ru/pdf/MosBirzha_SR2024_RUS_book_1508_1153.pdf

Мне не попадались оценки результатов участников спустя время от начала их активности на финансовом рынке. Но оценки размера счетов, агрегированной активности и тяги к использованию мобильных приложений помнится были. 

Наблюдения из области исследований системного трейдинга говорит о том, что есть ряд закономерностей в действиях против агрегированной группы физических лиц на некоторых из инструментов, которые изолированы внутри страны т.е. условно не нефть, центр ценообразования которой находится за пределами родины, а например родные индексы акций. И когда в редких, экстремальных ситуациях ставим против позиций физических лиц, то имеем статистику, которая говорит о том, что эта группа участников действует весьма синхронизировано и продолжается это  давно.

По совокупности складывается образ, что большая масса людей приходит на рынок с небольшими суммами, использует маржинальное кредитование и в начале своего пути весьма активна в плане совершения большого количества сделок, притом шаблонно активна. Т.е. имеем комбо, которое со стороны выглядит не вполне адекватно.

( Читать дальше )

О текущей ситуации на рынке акций России. 

Сравнение «роста на переговорах» весной и сейчас. Если перенести текущий рост на график весны.

Думаю разница настолько очевидна, что за любое объяснение типа «но теперь рынок верит меньше» или что-то стало немного хуже для компаний, можно смело плевать в лицо :)

Эту ситуацию мы уже давно обсуждаем на нашем тг канале t.me/ProfitGate опираясь на статистику биржи по позициям крупных игроков.

А что же конкретно на самом деле происходит и почему это именно так, смотрите в очередном выпуске:




( Читать дальше )

12 ноября Минфин провёл крупнейшее в истории размещение облигаций федерального займа (ОФЗ) — на сумму 1,9 трлн руб. при совокупном спросе 3,44 трлн руб… Такой результат обеспечили два выпуска бумаг с плавающим купоном (флоатеров), к которым проявили высокий интерес крупнейшие банки.

Впервые за 11 месяцев Минфин предложил инвесторам сразу два выпуска флоатеров номиналом 2 трлн руб. Бумаги с погашением в 2039 году собрали рекордный спрос — 1,87 трлн руб., из которых было удовлетворено заявок на 876 млрд руб. Второй выпуск с погашением в 2041 году привлёк 1,38 трлн руб. спроса и принёс 771 млрд руб. выручки. Ещё 164,6 млрд руб. пришлось на классические ОФЗ-ПД.

Основную часть размещений обеспечили пять крупнейших заявок объёмом до 100 млрд руб., что, по данным БК «Регион», дало более половины всего спроса на первый выпуск. Оба аукциона прошли с дисконтом 14–19 б. п. к рыночным котировкам.

Главными покупателями стали крупные российские банки, на долю которых, по данным ЦБ, в октябре пришлось 52% всех размещений ОФЗ. Их интерес к флоатерам объясняется тем, что купоны привязаны к ставке RUONIA, что исключает процентный риск и обеспечивает высокую ликвидность. Кроме того, дисконт при размещении даёт доход выше RUONIA примерно на 1 п. п., отмечает аналитик ПСБ Дмитрий Грицкевич.

( Читать дальше )

Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня хотим немного окунуться в рынок долговых бумаг и посмотреть, как они могут предвосхищать появление рецессии в экономике.

Облигации — это долговые ценные бумаги, по сути «займы государству». За них инвестор получает проценты — доходность. Обычно чем дольше срок займа, тем выше доходность: ведь инвестор берёт больший риск на время.

Но иногда всё переворачивается: доходность коротких облигаций становится выше длинных. Это и есть инверсия кривой доходности — сигнал, что рынки ждут экономических проблем.

🔹 Почему это важно
Инвесторы начинают покупать длинные облигации, ожидая, что в будущем ставки снизятся. Их доходность падает. А вот краткосрочные бумаги дорожают по доходности — ведь риски сейчас выше.

🔹 Как это работает
Инвесторы ждут замедления экономики и снижения ставок в будущем, поэтому охотно покупают длинные облигации — их доходность падает. Краткосрочные же, наоборот, растут в доходности, отражая текущую неопределённость.

( Читать дальше )

В декабре прошлого года я рассказал про историю Ларисы Долиной — как она под влиянием мошенников продала свою элитную квартиру в Хамовниках стоимостью 130 млн.

Я тогда одним из первых задавался вопросом, а не останутся ли в итоге крайними покупатели этой квартиры. Процитирую сам себя (напомню, в тот момент ещё не было никакой развязки!)

🤔Мне лично очень интересно, чем кончится эта история. Ставлю на то, что Долину НЕ выселят из проданного жилья — уж слишком сильный резонанс случился. При этом любого другого «обычного» продавца, который под воздействием ушлёпков перевёл им свои кровно заработанные и остался без крыши над головой, скорее всего выгнали бы из квартиры через суд. Все равны, но некоторые — ровнее.

(конец цитаты)

💬Тогда в комментариях многие писали, что мол зачем анализировать желтую прессу, ведь на рынок недвижимости эта ситуация «никак не повлияет». И вообще, «не трогай бедную бабушку», «деньги легко пришли — легко ушли», а случай «вообще проходной и ничего интересного в нём нет».

( Читать дальше )

Закон о рынке ценных бумаг: что должен знать инвестор

Есть два важных закона для тех, кому фонда приходится работой.
ФЗ о АО (208) и Федеральный закон №39 «О рынке ценных бумаг».

Начнем с ФЗ 39.
Он регулирует деятельность на российском фондовом рынке. Для инвестора это не фоновые нормы, а базовые требования, которые определяют порядок владения акциями и получения дохода.

1. Участники рынка

Закон выделяет профессиональных участников:

🔴Брокеры — выполняют поручения клиента по покупке или продаже бумаг. В случае споров инвестор взаимодействует именно с брокером.
🔴Дилеры — совершают сделки от своего имени и за свой счёт.
🔴Управляющие — принимают решения в рамках доверительного управления.
🔴Инвестконсультанты — предоставляют рекомендации.
🔴Регистраторы — ведут реестр акционеров. Обращение к ним необходимо для подтверждения прав на крупные пакеты.
🔴Депозитарии — обеспечивают учёт перехода прав на ценные бумаги.
🔴Номинальные держатели — юридические лица, учитывающие бумаги в интересах клиентов.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Чем больше я изучаю российский фондовый рынок, тем больше убеждаюсь в его коварстве.

Здесь ожидания инвесторов часто реализуются с точностью до наоборот:
● Стремитесь повысить доходность Ваших активов? Получайте рост доходности облигаций вследствие падения их тела (https://smart-lab.ru/blog/1000567.php)
● Желаете роста капитализации российского рынка акций? Тогда встречайте кучу IPO, которые отвлекают на себя капиталы на падающем рынке (https://smart-lab.ru/blog/1016703.php)
● Хотите повысить покупательную способность своих сбережений? Центробанк специально для Вас повысил ключевую ставку (https://smart-lab.ru/blog/1021831.php)

И никакая финансовая наука не поможет Вам спрогнозировать поведение индекса МосБиржи (https://smart-lab.ru/blog/1201859.php).



Осень 2025 года вновь показала, что российским инвесторам ждать чего-то хорошего, доброго и светлого от отечественного фондового рынка не следует.

Поверив риторике руководства ЦБ РФ о том, что для снижения ключевой ставки требуется сбалансированность федерального бюджета, инвесторы возжелали эту сбалансированность всеми фибрами своей души.

( Читать дальше )

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога  на основе интервью с основателем компании по доставке авто Романом Жерловым.

Зарабатывать на машинах можно по-разному. Кто-то покупает автомобили за свои деньги и перепродает с наценкой — классическая перекупка. Вкладываешь 3 миллиона, продаешь за 3,5 — полмиллиона прибыли за пару месяцев.

Другие гоняют машины по России: покупают дешевле в одном городе, продают дороже в другом. Есть постоянная разница в ценах между регионами — этим и пользуются перекупщики.

Третьи работают консультантами — помогают людям выбрать и проверить машину за фиксированную плату в 20-50 тысяч рублей. Или устраиваются агентами в автосалоны и компании, получая процент с каждой сделки без собственных вложений и рисков.

Я выбрал четвертый путь — логистику под заказ. Везу машины из-за границы за деньги клиентов, как курьер, только дорогой посылки.

Меня зовут Роман, занимаюсь этим бизнесом уже седьмой год. Последние пять лет работаю самостоятельно. 

( Читать дальше )

◾ Правительство поддержало депутатский законопроект, который предлагает взыскивать с банков более жёсткие штрафы и установить вилку — до 0,1% и до 1% от собственного капитала (вместо уставного капитала сейчас) за нарушения при привлечении вкладов, выдаче потребительских кредитов и работе с мобилизованными.

◾ Документ (№959011-8) был внесён в парламент в июле и принят в первом чтении.

◾ Как следует из отзыва правительства, опубликованного в электронной базе данных парламента, принятие закона приведёт к росту доходов федерального бюджета, администрируемых Банком России, без необходимости выделения дополнительных ассигнований.

◾ Согласно действующему законодательству, если кредитная организация нарушила законы, указания ЦБ, макропруденциальные лимиты, не передала в ЦБ или исказила информацию, не провела аудит, то ЦБ вправе потребовать устранить нарушения; наложить штраф в размере до 0,1% от минимального уставного капитала; ограничить операции банка (в том числе с материнской организацией, участниками группы и аффилированными лицами) на срок до 6 месяцев. Если банк не выполнил предписание ЦБ в установленный срок или создал угрозу интересам вкладчиков, то ЦБ может взыскать с кредитной организации штраф в размере до 1% размера оплаченного уставного капитала, но не более 1% минимального размера уставного капитала.

( Читать дальше )

Я считаю, этот шедевр достоин занесения в анналы истории))


Регламент оказания услуг на финансовых рынках — ВТБ


30.3. Одновременно с присоединением к Регламенту Клиент настоящим предоставляет Банку право использовать в своих интересах ценные бумаги Клиента, а именно использовать их для обеспечения исполнения и (или) для исполнения Банком собственных обязательств и (или) обязательств, подлежащих исполнению за счет других его Клиентов, и тем самым предоставляет право распоряжаться ими без поручения Клиента.


При этом отзыв согласия является платным.


www.banki.ru/investment/responses/company/response/32961/

Копаясь недели три назад в настройках приложения «ВТБ Мои инвестиции», наткнулся на включенную опцию «согласие с правом брокера использовать ваши ценные бумаги» (или как-то так). Никаких внятных объяснений что это такое в приложении на тот момент не было.

При попытке выключить данную опцию было уведомление только о том, что я какое-то время не смогу осуществлять сделки с ценным бумагами (покупка/продажа).

( Читать дальше )