Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в августе 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

🏛 Акции:

💬 По итогам августаIMOEX снизился на 2,1%, составив 2179 пункта (геополитика, топливный кризис). Среднедневной объём торгов акциями в августе уменьшился до 103₽ млрд (в июле — 122,8₽ млрд).

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в августе стали, вновь, физические лица — 28,8₽ млрд (вера розничных инвесторов непоколебима, в июле — 24,4₽ млрд). Основными продавцами на российском рынке акций в августе стали НФО ДУ — 33,8₽ млрд (в июле продали на 37,9₽ млрд). Обратите внимание на продажи НФО ДУ за последние 8 месяцев (объёмы впечатляют — 167,5₽ млрд, риторический вопрос откуда взялись то эти объёмы).

💬 Нерезиденты из дружественных стран купили акций в августе на 1,3₽ млрд (в июле купили на 15,3₽ млрд), больше никакие Казахстанские фонды не покупали доли в Самолёте, конечно, на этом фоне покупки снизились, но стоит отметить, что нерезиденты всё ещё считают цены привлекательными на нашей фонде.

💵💴 Валюта:

💬 В августе ₽ ослаб к $ до 85,6₽ (+7,2% м/м), а к ¥ до 12,73₽ (+7,7% м/м).

💬 Объём чистых продаж валюты со стороны экспортёров в августе незначительно возрос до 2,4$ млрд (с учётом цены на нефть в августе, странно видеть такой объём продаж, может придержали, в июле — 2,2$ млрд).

💬 Объём нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках снизился в августе — 74₽ млрд (пора отпусков подходит к концу, в июле купили на 97,2₽ млрд). Получается на девальвацию рубля повлияли экспортёры, физики же снижают свои покупки, как мы знаем рубль укрепляется в сентябре, но на инфляцию валюта уже действует негативно.

🏛 ОФЗ:

💬 В августе в целях стабилизации рыночной ситуации Минфин России не проводил аукционов по размещению ОФЗ. В итоге план по размещению на III квартал (1,5₽ трлн) был выполнен на 0,6%, поэтому министерство зарегистрировало флоатеров на 1,5₽ трлн (схему мы все отлично знаем). 2 сентября Минфин России разместил выпуск ОФЗ-ПК на сумму 0,9₽ трлн. С учетом этого аукциона до конца года ему потребуется разместить ОФЗ еще на 1,7₽ трлн (в среднем на каждом аукционе – по 100₽ млрд, но с учётом дефицита бюджета понадобится намного больше).

💬 Согласно статистике ЦБ, в августе основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ— 58,7₽ млрд, физические лица нарастили свои аппетиты — 15,7₽ млрд (июль — 3,3₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 99,7₽ млрд (в июле — 57,1₽ млрд).

📄Корпоративные облигации

💬 Индекс корпоративных облигаций полной доходности (RUCBTRNS) в августе вырос на 20 б.п. до 16,05% (в целом за 12 месяцев доходность составила — 15,88%), подтянулись к ОФЗ из-за ужесточения ДКП.

💬 Объём торгов на рынке корпоративных облигаций в августе увеличился относительно июля на 38₽ млрд, составив 872₽ млрд. В августе основными покупателями корпоративных облигаций на первичном рынке стали СЗКО— 277,7₽ млрд (в июле — 273,6₽ млрд), физические лица нарастили свой аппетит на покупки — 87,9₽ млрд (в июле — 58,9₽ млрд). Крупнейшими продавцами на вторичном рынке корпоративных облигаций стали вновь СЗКО — 186₽ млрд (в июле — 115,2₽ млрд). Крупнейшими покупателями на вторичном рынке корпоративных облигаций в августе стали НФО ДУ — 60,6₽ млрд (в июле — 77,3₽ млрд).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor