Налог с инвестиций — 13–15% от прибыли. Если вы просто платите его, не задумываясь, часть денег, которая могла бы остаться в портфеле, уходит в бюджет. Есть законные способы уменьшить налог или вовсе его обнулить .

---

Убытки и сальдирование

Убыток — это не только неудача, но и налоговый актив. Его можно использовать, чтобы уменьшить налогооблагаемую прибыль .

• Сальдирование внутри года
  Если в портфеле есть убыточная позиция, ее можно продать и тут же выкупить обратно (зафиксировать убыток). Это позволит снизить общую налогооблагаемую базу за год по другим сделкам.
  
  
• Перенос убытков прошлых летУбытки прошлых лет можно перенести на будущее и зачесть против прибыли текущего года. Срок — до 10 лет.
  Важно: убытки списываются в хронологическом порядке — сначала самые старые.
  
  
• Сальдирование у разных брокеров
  Если у вас несколько брокеров — прибыль у одного, убыток у другого — брокеры не сальдируют их автоматически. Сделать это можно только через налоговую декларацию.

( Читать дальше )

За первый квартал 2026 года в федеральный бюджет поступило 52,4 млрд рублей от налога на доходы физических лиц по повышенным ставкам. Это на 38% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Примечательно, что больше половины этой суммы — 28,2 млрд рублей — пришлось на Москву.

Почему поступления выросли

Эксперты выделяют три основных фактора:

1. Рост зарплат
   В 2025 году номинальные зарплаты увеличились на 13,5%, что расширило круг граждан, попадающих под повышенные ставки.
2. Доходы по вкладам
   Высокая ключевая ставка в прошлом году привела к росту процентных доходов, которые также облагаются по повышенным ставкам.
3. Усиление налогового контроля
   ФНС активнее выявляет теневые выплаты 

Как работает прогрессивная шкала НДФЛ

С 2025 года в России действует пятиступенчатая шкала налога на доходы физических лиц.

Важный нюанс:
Ставка применяется не ко всему доходу, а только к сумме превышения.

Особенность, о которой часто забывают

Прогрессивная шкала применяется раздельно по налоговым базам, а не ко всем доходам сразу. Например:

( Читать дальше )

Невероятно, но факт: фонд денежного рынка LQDT с момента рождения удвоился, то есть вырос на 100%. Но невероятность не в этом, а в том, что он уделал российский рынок акций. 

Фонд LQDT появился в начале 2020 года по цене 1 руб., сейчас он стоит 2 руб.  

Бесхитростный инструмент обрел огромную популярность. Многие отчаявшиеся что-либо заработать на «помоексе» инвесторы тупо переложились в ликвидность и, не делая себе нервы, наблюдают, как медленно, но уверенно растет доходность фонда. 

Да, удвоение произошло за 6 лет. Медленно? А что за это время случилось с российским рынком акций? Остановки торгов, блокировки, отмены дивидендов. И как итог: Индекс MOEX — -21% за время существования LQDT. И даже Индекс полной доходности (с учетом дивидендов) — +29%...

Стоит отметить, что инфляция за это время накопилась на уровне 60%, то есть ликвидность хотя бы ее обгоняет.

Идея фонда ликвидности оказалась настолько удачной, что все крупные брокеры вслед за ВТБ создали свои фонды: Сбер, Альфа, БКС, Тинек... 

( Читать дальше )

Я готовлюсь к своему выступлению, которое пройдёт в эту субботу, 20 июня 2026 на конференции Смартлаба в городе Санкт-Петербурге и один из слайдов к моей презентации логически напрашивался на тему почему проигрывает стратегия купил и держишь. Хотя это очень распространённая и в целом популярная стратегия.

Многие блогеры и даже инвестиционные книги активно пропагандируют эту идею: «Купи широкий рынок и держи его долгие годы. Время и сложный процент сделают своё дело».

Так ли это на самом деле?

В статье рассматриваю простой вариант купи и держи, когда инвестор один раз покупает индекс и затем ничего не делает в течение нескольких лет.

Мои расчёты по индексу МосБиржи, в большом разрешении на GitHub

Не хотел ничего выдумывать — по реальным цифрам цифрам биржевых индексов хотел составить картину как выглядят твои инвестиции в зависимости от года покупки, если купил и держишь их 25 лет. Ну и несколько других графиков.

( Читать дальше )

Мы подготовили короткий словарик на границе финансового и чисто трейдерского языка. Эти слова можно услышать на около-рыночных тусовках, конференциях, и с недавнего времени – даже в старших классах, ведь теперь все стали успешными трейдерами, аналитиками и финансовыми блогерами. Поехали!

 

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

«Что там по мультикам📺?» – означает сравнение компаний по мультипликаторам. Самые популярные – P/BV (цена/капитал), P/E (цена/годовая прибыль), P/S (цена/годовая выручка). Мы всегда учитываем отрасль и мультипликаторы при разборе компаний на IPO

В оценке облигаций не используем, т.к. дорогая компания или дешевая – не важно. Важна оценка кредитоспособности

«Зарезать лося🫎» – зафиксировать убыток. Крайне неприятная ситуация, ведь как так?

Фраза «слежу за маржой🦭» – в отношении животного не имеет никакого отношения. В мире бизнеса это про отслеживание эффективности (маржинальности) деятельности или конкретной операции, в мире трейдеров это про маржинальные позиции (они же в долг). Следует следить за маржой при сделках с плечом

( Читать дальше )

📌 Месяц подходит к концу, в значит пришло время традиционной рубрики о налоговых задолженностях эмитентов облигаций.

1️⃣ ДЕФОЛТЫ И ПРЕТЕНЗИИ ФНС:

• Каждый месяц 25 числа ФНС публикует сведения о налоговых задолженностях по состоянию на 1 число текущего месяца (25 мая стало известно о долгах на 1 мая).

• Систематическое наличие налоговых претензий говорит о дефиците денег у компании, что повышает риск техдефолта и полноценного дефолта по облигациям. В 2025 году из 18 дефолтов у 14 компаний накануне были налоговые претензии от ФНС, у 6 компаний блокировали счета.

• За апрель-май число дефолтов значительно выросло, проверяем взаимосвязь с таблицей налоговых задолженностей:

1) В 2026 году 7 компаний допустили полноценный дефолт, из них 6 компаний имели долг перед ФНС за пару недель/месяцев до дефолта: Вератек, Нэппи Клаб, ПЗ Пушкинское, СибАвтоТранс, АгроДом, Роял Капитал.

2) Ещё 5 компаний в 2026 году допустили техдефолт и впоследствии исполнили свои обязательства, из них 4 компании имели налоговые задолженности накануне: ЛКХ, Центр-резерв, ЕвроТранс, Главснаб.

( Читать дальше )

Моя система торговли
Как россиянину стать финансово независимым

Пригласили на совместное интервью
В интервью я рассказал про свою систему торговли, на которой удалось стать финансово независимым
Рекомендую посмотреть и послушать

www.youtube.com/watch?v=-t8e9KIJS4Y

Для тех, у кого сложности с просмотром на youtube
yandex.ru/video/preview/6948669787331021045

https://vkvideo.ru/video-223903621_456239318?list=ln-l7qEc1d1Pv4BRXJdLW

https://rutube.ru/video/74e752081ce5e7017c2a0c3649357a4d/

Комитет Госдумы по собственности рекомендовал принять в первом чтении законопроект, который даёт владельцам привилегированных акций (с фиксированным в уставе дивидендом) право требовать от АО выплаты дивидендов, если компания выплатила дивиденды по обыкновенным акциям, но не по «префам». Документ разработан во исполнение постановления Конституционного суда РФ (сентябрь 2025 года), который признал недостаточность существующих механизмов защиты прав владельцев «префов»

Сама прерогатива общего собрания решать, направлять ли прибыль на дивиденды или вовсе ее удерживать, остается неприкосновенной. Но если распределение уже состоялось и часть акционеров получила выплаты, владельцы «префов» получают защищаемое требование на свою долю", — сказал журналистам глава комитета Сергей Гаврилов

Проект поправок в статью 43 закона «Об акционерных обществах» (N1191448-8) правительство РФ внесло в Госдуму в марте 2026 года. Поводом для из разработки стало постановление Конституционного суда (КС) РФ

( Читать дальше )

Многие, получив уведомление от ФНС по автообмену, наивно полагают: перечислены только дивиденды и купоны — значит, продажу акций декларировать не обязательно. Это опасное заблуждение, которое может вылиться в доначисление налога, пени и штраф. Рассказываем на реальном примере.

Ситуация клиента

К нам обратился Михаил. Ему пришло уведомление от налоговой по автообмену — с зарубежным брокером ACM. В уведомлении значились только дивиденды и купоны. Но Михаил также покупал и продавал акции через этого брокера. Его вопрос: «В уведомлении о продажах ни слова — значит, не надо их показывать?»

Эксперт пояснил: уведомление — это не инструкция, а подсказка ФНС, основанная на той информации, которая уже есть у налоговой. Ваша обязанность по закону — задекларировать все доходы от зарубежного брокера, даже если налоговая о каком-то виде операций не упомянула. Продажи акций скрывать нельзя.

Но Михаил упорствовал, ссылаясь на текст уведомления.

Углубленная проверка

( Читать дальше )

 

Виктор Петров у себя разместил картинку. Я бы сказал, что это про меня.

У меня были остатки позиций каких-то в Роснефти и Сургуте, которые я закрыл на этом ралли. Газпром тот же, брал, но не стал сидеть в нем (атаки беспилотников на порты повлияли на мою психику)

Писал об этом в Мозговик 27 марта.

На первый взгляд странно, что акции нефтегаза уже чуть ли не ниже, чем были до иранской спецоперации. С другой — валютный курс все объясняет. Для сырьевиков слабый рубль куда важнее, чем сильная нефть.