📰 Аналитический дайджест | 31 июля 2026

Геополитический сдвиг: как Ормуз перестраивает мировую энергетику

Ормузский пролив заблокирован с 2 марта 2026 года. Иран добился тактического успеха: текущий транзит составляет лишь 4% от довоенного уровня. Но этот успех создал эффект бумеранга, который может лишить Тегеран его главного рычага влияния.

━━━━━━━━━━━━━━

Новая карта: трубопроводы, которые изменят всё

Пока мир наблюдает за атаками на танкеры, страны Персидского залива при поддержке США ускоренно строят альтернативные маршруты:

▫️ Саудовская Аравия расширяет трубопровод «Восток-Запад» (уже 7 млн б/с) до 9 млн б/с к 2029 году.
▫️ ОАЭ удваивают мощность порта Фуджейра до 3.6 млн б/с к 2027 году.
▫️ Ирак при поддержке США реанимирует маршруты к Средиземному морю.

Goldman Sachs оценивает: к 2028 году до 60% нефти, идущей через Ормуз, сможет идти в обход. Исторический прецедент уже был — трубопровод Баку-Тбилиси-Джейхан в 1990-х навсегда снизил зависимость каспийской нефти от России.

━━━━━━━━━━━━━━

Ормуз сегодня: трафик оживает, но риски сохраняются

( Читать дальше )

Новые песни о главном: у нас прилично ослабел рубль, я думаю куда-то обратно к 70-и, если не упадет нефть ему быть.

Что довльно плохо для индекса исторически… Хотя вроде как бы 2400 проситься. Ну и несмотря на откат, на дивах Сбера не следующей неделе будто бы проситься.

Я сегодня хотел взять ММВБ по 226 500, увы… УЛетело вверх, передумал и купил индекс выше. НО! Купил я к счастью РТС, именно в ожидании укрепления рубля. Ну и сам рубль фьючь есть.

В общем… Бозвый сценарий пережить завтра, и думать что делать когда дивы Сбера начнут поступтаь. В целом лютые плечи лонги я планирую держать, но как на позапрошлом заседании ЦБ жахнуть шортов в какой-то момент вероятно будет надо. Но все-ж думаю что надо будет от более высоких уровней.

Кстати по поводу девала… Таки оч допускаю что одна из причин это да экспорт нефти связанный с южным портом. Но нет, не из-за падения экспорта(его нет), а из-за перебоев в платежах из-за перемен в логистике. На текущий момент имело место значительное перенаправления экспорта на севморпуть.

( Читать дальше )

🐢 Общий взгляд · Нефть, золото, серебро · 28 июля 2026

━━━━━━━━━━━━━━

🌍 Макро-фон и индикаторы дня

Доллар (DXY) удерживается у месячного максимума ~101,5–101,6, получая поддержку от деэскалации на Ближнем Востоке и ожиданий решения ФРС. Доходность 10-летних облигаций США снизилась до 4,62–4,65% на фоне падения нефти, но остаётся на исторически высоких уровнях. Реальные ставки (10Y TIPS) — 2,43%.

Вероятность повышения ставки ФРС на завтрашнем заседании (29 июля) оценивается рынком в 36–38% (по CME FedWatch), что значительно выше ~12% неделей ранее. Завтра — ключевой день: EIA (16:30 МСК) и решение ФРС (21:00 МСК) выходят в один день, создавая редкое совпадение двух сильных драйверов.

Геополитика: США без официального объявления приостановили удары по Ирану в пятницу вечером, Иран прекратил ответные действия, начались непрямые контакты через Оман по Ормузскому проливу. Перемирие неофициальное, но держится. Хуситы заявили об атаках на объекты Saudi Aramco в Джизане и Янбу — Саудовская Аравия не подтвердила, но спутники ЕС зафиксировали пожар на НПЗ в Джизане, риск эскалации не нулевой.

( Читать дальше )

Идёт бычок потрейдивает, вздыхает на ходу… Ой ой, шортить приходится… А то я упаду.

Не в рифму, но в тему.

Недавно писал обзор своих спекуляций… Ну или мб уже давно, хз, месяц назад?

Там был большой убыток серебра на самом первом контракте года… Потом чуть меньше, потом прибыль… И в сумме оно кое как клеилось в прибыль.

Последний раз когда смотрел — последний контракт серерба дал уже прям сильно больше чем забрал первый. При том это было… Тцать трейдов.

Туда же нефть, несмотря на облом выходных… Тарить то начал давно. Про индексы молчу. Кстати вчера закрыл очереднцю прибыль, правда для разнообразия с лонгов.

И типа напрашивается — переезжать на это фулл тайм?

Ну помимо плохой масштабируемости есть еще одно но.

«Мой средний счет».

Там убыток около 15% по году. На главном счете если вспомнить дивиденды — меньше убыток.

На самом дне главного (когда было -50% без учета дивидендов) — на среднем было… Ну грубо около 100%, щас 85%.

Где-то на самом дне я решил в жопу на это счете акции, буду чисто спекулить. И что?

( Читать дальше )

В выходные в нефти локальное дно?
Ведущие мировые агентства (CNN, Reuters, AFP) этим воскресным утром опубликовали детали, которые проливают свет на истинные причины затишья и подтверждают появление новой критической угрозы для нефтяной логистики.  
1. Сенсация от CNN: США поставили удары на паузу из-за нехватки ракет
Появилось реальное объяснение, почему США прекратили ночные бомбардировки Ирана после 13 дней подряд.

• Источники CNN в Пентагоне сообщили, что американские военные операции поставлены «на удержание (on a hold)». Вице-президент Ди Джей Вэнс и председатель Объединенного комитета начальников штабов генерал Дэн Кейн на секретном совещании в Белом доме выразили крайнюю обеспокоенность тем, что у США истощаются запасы ракет-перехватчиков Patriot и других дефицитных оборонительных вооружений.
• Влияние: Это сильнейший «бычий» сигнал для нефти. Рынок поймет, что дипломатический тон Трампа вызван не его миролюбием, а банальной нехваткой боеприпасов. Иран, зная это, займет максимально жесткую позицию на переговорах.

( Читать дальше )

Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп.


max.ru/tass_agency/AZ-VtzGwJKk

Я уже писал.
Трампу денег на это конгресс не выделяет.

Запасы оружия и боеприпасов ограничены.

Трампу придется отскочить.

Он уже говорил что 20% со стоимости груза через Ормузский пролив должны получать США за охрану.

Потом это он заменил на инвестиции в США от стран Залива.

Поскольку ни 20%, ни инвестиций не будет, то он может «обидеться» и уйти. Не нужен мне этот ваш пролив.

Кстати, деньги стран залива в долларах и так хранятся в США. Из можно просто списать в пользу США в любой момент, например, за какие-то нарушения.

Нефть начинает тормозить и откатываться вниз.

Кроме того, хуситы заявили, что будут нападать только на саудовские суда.
Тоже минус нефти.


Поставьте пожалуйста плюс. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Заработал печатный станок:
динамика роста налички.
Вместо эмиссии ОФЗ,
просто печатают бабло

Нала +13,3% с 30 января
+0,8% за неделю с 11 по 17 июля
+1,1% за неделю с 4 по 10 июля,
+1.1% за неделю с 27 июня по 3 июля
+ 3% за месяц
+20,4% за год

Еженедельно по пятницам, ЦБ публикует недельные данные по узкой денежной базе
Скачал, построил график





( Читать дальше )

API и Институт энергетики указывают на то, что часть из около 2,7 миллиона баррелей российской нефти может поступить на экспортный рынок и сдерживать дальнейший рост цен на нефть.




( Читать дальше )

ЦБ снова снизил ключевую ставку. Десятый раз подряд. Теперь живём с 14%.
Сюрприз случился. Праздника — нет.

Большинство аналитиков ожидало паузу, поэтому первые секунды рынок даже успел обрадоваться. Но потом вышел обновлённый прогноз ЦБ, началась пресс-конференция — и радость стала очень осторожной. Набиуллина отдельно попросила не искать тайных сигналов в её одежде и брошках: ЦБ всё пишет прямым текстом.

И действительно написал. Итак, по пунктам:

• 📌Рассматривали сохранение ставки на уровне 14,25% и снижение до 14%. Выбрали снижение. Полностью исключить новое повышение ставки Набиуллина отказалась. Уважаю ее за честность — всегда говорит правду, хоть и горькую. Могла же как-то сформулировать что-то успокаивающее типа — пока что мы не рассматривали в этом году ни разу вопрос о повышении ставки и дальше не хотелось бы его касаться. Но нет, рубит как есть: это не базовый сценарий, но если проблемы с предложением окажутся длительными, производственные возможности экономики продолжат снижаться, а инфляция начнёт закрепляться, могут снова повысить.

( Читать дальше )

США не могут найти деньги на продолжение войны против Ирана, пишет Bloomberg.

По данным агентства, процесс одобрения дополнительного пакета финансирования в Конгрессе фактически зашел в тупик, из-за чего Белый дом вынужден искать другие источники средств.

Источники Bloomberg утверждают, что конфликт с Ираном оказался масштабнее, чем ожидал президент США Дональд Трамп. При этом сам американский лидер, как отмечает агентство, не предпринимает активных попыток убедить законодателей поддержать увеличение военных расходов.


max.ru/izvestia/AZ-WV_2uRgc