Добрый день, друзья!

В связи с ростом ключевой ставки доходность облигаций и депозитов значительно превышает дивидендную доходность акций. Поэтому среди частных инвесторов всё чаще разворачиваются дискуссии о том, зачем покупать акции с дивидендной доходностью 10%, когда есть облигации (депозиты) с доходностью 15% годовых.

На прошлой неделе свой ответ на этот вопрос предложил уважаемый @Александр Силаев.  В своей статье (https://smart-lab.ru/blog/1033462.php) он показал, что часть доходности акций обеспечивается за счет роста курсовой стоимости, которая в сумме с дивидендами даёт доходность выше облигаций.

Сначала мне показалось, что Александр своей аргументацией поставил точку в спорах о доходности акций и облигаций. Однако я очень удивился, когда в комментариях к его статье разгорелись новые дискуссии, а многие Смарт-Лабовцы не согласились с Александром.


Поэтому сегодня я бы хотел поддержать позицию Александра, и c помощью базовых положений теории финансов показать, почему дивидендную доходность акций нельзя напрямую сравнивать с доходностью облигаций.

( Читать дальше )

последний год длинные ОФЗ ПД (с постоянным доходом) и ОФЗ ИН (индексируемые по инфляции) принесли инвесторам сплошные убытки.

При этом у самых длинных ОФЗ ИН убыток даже больше, чем у ОФЗ ПД, хотя первые вроде бы защищены от роста инфляции.

Хотя в апреле, после данных за январь-март, еще были какие-то надежды на замедление инфляции, но вышедшие данные за апрель-май говорят однозначно: инфляция опять набирает обороты.

( Читать дальше )

💰Слева доходность от сдачи через Управляющую компанию, справа самостоятельно через Airbnb за 5 месяцев



Смотрю на цифры и прихожу к выводам:

👉Хорошо сдавать 2-3 объекта в валюте страны вашего постоянного проживания
👉Сдавать самостоятельно затратно по времени. За 5 месяцев: взорвался бойлер, раз в два месяца под замену полотенца, ключи теряются каждый месяц и ещё куча мелочей.
👉Сдавать через русскую Управляющую компанию спокойнее, но ещё менее доходнее. Доходы и расходы отследить невозможно, куча мухлежа.

Цикл инвестирования подходит к рубежу 2 года, поэтому выставил на продажу #недвижимость #таиланд #недвижимость

В начале 2020 года, когда я начал инвестировать, у меня было много сомнений в целесообразности и эффективности вложения денег в фондовый рынок РФ. История нашей страны не может похвастаться долгим и стабильным периодом процветания.
За последние 100 лет в России произошли следующие потрясения:

• Первая мировая война
• Гражданская война (свержение царской власти)
• Вторая мировая война (Великая отечественная)
• Афганская война
• Развал СССР
• Чеченская война
• Дефолт
• Крым
• Пандемия
• Конфликт с Украиной (еще продолжается)

Как вы понимаете, в таких условиях создавать капитал и инвестировать не очень комфортно.

Действительно, инвестиции в акции имеют определённый риск и это касается не только российского фондового рынка. Однако, история показывает, что фондовый рынок способен преодолевать многие серьезные препятствия и обеспечивать инвесторов прибылью даже тогда, когда другие финансовые инструменты бессильны.

Например, ниже два графика, показывающих динамику индекса Доу-Джонса (первый индекс на американский рынок акций) в Первой и Второй мировых войнах:

( Читать дальше )

Продолжающееся СВО, 14 пакетов санкций, высокая ставка ЦБ в 16%, высокая инфляция и не смотря на всё это наш фондовый рынок растёт!

Вчера индекс Мосбиржи превысил отметку в 3500 пунктов, показал рост с начала 2024 года (4,5 месяца) на +13%:

Мой портфель не отстаёт и показывает с начала года рост +14.8%:

( Читать дальше )

Наконец что-то действительно интересное! К юаневым размещениям мы все уже привыкли — за последние месяцы их набралось не меньше десятка. И вот нерядовое событие: уже завтра наш жидкогазовый гигант соберёт заявки на новый выпуск облигаций НОВАТЭК 001Р-02 не в чём-нибудь, а в «грязных зелёных бумажках».

🧐Отличный вариант валютной диверсификации портфеля? Или попытка заманить инвесторов в низкодоходную невыгодную шляпу? Давайте разберёмся вместе.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Недавно делал обзоры на новые выпуски ЕвроСибЭнерго, Евраз, ГТЛК, Евротранс, РЕСО-Лизинг, ПКБ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥А теперь — помчали смотреть на новый выпуск НОВАТЭКа!

Эмитент: ПАО «НОВАТЭК»

🔥ПАО «НОВАТЭК» — крупнейший независимый производитель природного газа в РФ. Занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Основные месторождения находятся в Ямало-Ненецком АО (Западная Сибирь).

( Читать дальше )

Приветствую, друзья. В контексте текущей доходности длинных ОФЗ хотел бы немного пролить свет на тему возможных рисков при их покупке. А также знаю, что многие сравнивают ЗПИФ недвижимости с длинными облигациями, хотел бы поделиться мыслями и по этой теме тоже.

Я свел в одну таблицу некоторые важные параметры по длинным ОФЗ и некоторым ЗПИФ-ам недвижимости, у которых окончания срока доверительного управления не ранее 2030 года (потому что ЗПИФ с более короткими сроками вот конкретно мне не интересны).

( Читать дальше )

Смоделируем простую ситуацию:
👉выручка и расходы растут вместе с инфляцией
👉цена акций постоянна (это нормально, так как купив акцию за 160, мы зафиксировали цену на весь последующий период роста инфляции)
👉инфляция меняется от 0 до 20%
При росте инфляции с 0 до 20% прибыль вырастет с 16 до 19,2, и если цена акций остается постоянной (160), то доходность вырастет всего с 10 до 12%. Реальная доходность при этом упадет с 10% до -8%. 

( Читать дальше )

#update
Раньше имело смысл вести список антидоноров (банков, которые берут комиссию за стягивание денежных средств со своих карт через сервисы сторонних банков).

Теперь антидоноров стало так много, что уже логичнее делать список именно доноров, где подобные операции ещё проходят без комиссии.

Итак, список банков, которые не берут комиссию за донорство при С2С-переводах по номеру карты
(дополнения очень приветствуются):

— «Транскапиталбанк» — 500 000 руб./мес. с пластиковой карты, 150 000 руб./день и 300 000 руб./мес. с цифровой;
— «РНКБ» (говорят, безлимитный донор);
— «Солидарность» — 500 000 в день/мес. по классической Мир, 300 тыс. в день/мес. по социальной и 50 000/ 150 000 в день/мес. по виртуальной;
— «Хоум Банк» — 50 000 руб./мес. общий лимит с толканием и бесплатной обналичкой в сторонних банкоматах (с подпиской «Хоум Плюс» — 100 000 руб./мес.);
— «Тинькофф Банк» — 100 000 руб./расчётный период (общий лимит с бесплатной обналичкой в сторонних банкоматах);
— «Примсоцбанк» — 250 000 руб./мес.;

( Читать дальше )

Сколько можно заработать на ОФЗ 26238?

За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на последнем заседании был повышен до 8 — 10%.

Премию за риск в длинных ОФЗ я взял на уровне 1,5%, что является исторически средним значением.

Правда, вопрос премии за риск неоднозначный, если рынок будет ожидать дальнейшее снижение ставки ЦБ в 26 году, то ее может и не быть или она даже может быть отрицательной как сейчас, тогда потенциал роста будет выше.

Срок идеи — 1,5 года.

В итоге получается следующая картина:

При ставке 8% потенциал роста составляет 38,4%.

При ставке 9% (мой базовый сценарий) потенциал роста составляет 32%.

При ставке 10% потенциал роста составляет 24,1%.

Для консервативного инструмента выглядит вполне себе интересно.

( Читать дальше )