Ну что, жить снова станет лучше, правда не всем. Например, Минфин принял решение сделать инвесторов беднее. Налоги, инфляция, снова налоги и даже недвижка снова установила рекорд по стоимости! Ну ничего, зато ОФЗ дешевеют. Рубль на чиле, дивидендный сезон в самом разгаре, и даже есть дивидендные новости — это круто! Вы тоже крутые, скорее читайте свежий дайджест.

Это легендарный еженедельный дайджест, который выходит в моём MAХ-канале и телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много топового контента. Не открывается ссылка на телегу? В поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX. Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

🏆 Рубль на чиле

Особо не слабеет и не укрепляется. Изменение за неделю: 84,42 → 84,04 ₽ за доллар (курс ЦБ 84,19 → 84,34). Юань 12,58 → 12,51 (ЦБ 12,56 → 12,53). Гуляем по коридору.

( Читать дальше )

Привет, мои маленькие любители больших дивидендов! Большим любителям дивидендов тоже привет;) Осенний дивидендный сезон уже начался, и в октябре он покажет свою силу. Готовимся получать промежуточные выплаты от компаний, которые настолько сильно любят инвесторов, что радуют нас чаще раза в год. Дивидендов в октябре больше, чем в сентябре, но потом наступит пауза… Такс, хватит лирики, пора смотреть список. Собрал для вас октябрьский календарь — смотрите. 

👋 Кто тут дивидендный маньяк?

Напоминаю, что я дивидендный маньяк Лекс, и я веду канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Я придерживаюсь доходной стратегии: инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать, регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц дисциплинированно пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

Если говорить просто, ситуация с «Балтийским лизингом» выглядит так:

❓Почему всё падает?
Облигации компании сильно подешевели (в некоторых выпуская цена упала до 76% от номинала), а доходность для новых покупателей взлетела. Сама компания объясняет это тем, что их бумаги продавала одна крупная страховая фирма и в целом на рынке лизинга сейчас кризис: клиенты чаще не платят по долгам, банки дают меньше денег, а экономика замедляется.

Хотя большая часть разгадки кроется в громадных дивидендах, которые компания выплатила по итогу 25 года -143% от чистой прибыли, то есть отдала ВСЕ что заработали и накинула ещё 50% к этому!

❓Что сказали инвесторам на встрече 22.09?
Менеджмент попытался успокоить рынок, объяснив главные риски:

🔹Банки: Компания нарушила некоторые условия кредитных договоров (ковенанты). Формально банки могли бы потребовать вернуть все деньги прямо сейчас, но делать этого они не собираются, хотя и держат ситуацию на контроле.

🔸Проблемные долги: С осени прошлого года компания стала очень строго выбирать клиентов — средний аванс вырос до 28%, отказов стало больше всего за всю историю. Они активно забирают технику у тех, кто перестал платить, продают её (уже выручили около 7–8 млрд рублей) и выбивают старые долги (получили ещё 2 млрд).

( Читать дальше )

В Т-Инвестициях увидел новость про возможный переход Евротранса под внешнее управление. На этом фоне можно было бы писать о росте котировок акций и дефолтных облигаций на десятки процентов, но торги выходного дня – это «планки» всего от пары процентов роста. Так что, основная реакция будет в понедельник. Разберёмся что к чему?

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

Минэнерго предложило ввести внешнее управление активами оператора АЗС «Трасса». Альтернативный вариант — передать активы одной из вертикально интегрированных нефтяных компаний. В качестве аргумента — обеспечение безопасности мощностей по хранению нефтепродуктов. Решение пока не принято. Такой механизм ранее не применялся.

На этом фоне из «стакана» забрали последние лоты, выставленные на продажу и за счет механизма «планка» (цена упирается в заранее установленную биржей границу ценового коридора в течение торговой сессии) выстроилась очередь из покупателей, которая на 15:30 достигает 2,3 млн. лотов в акциях и до 16 тыс. лотов в облигациях.

( Читать дальше )

Индексация заработной платы, квартальные и годовые премии, рост бизнеса и конкуренция за сотрудников – последние 5 лет такое не везде. Есть отрасли и специальности, где номинальная зарплата осталась там же, где и в 2020 году. В целом, рост цен ощущается везде: от повседневных трат в продуктовом магазине и ежемесячных квитанциях ЖКХ, до чего-то очень редкого и теперь еще более недоступного в виде отпуска, или покупки квартиры. Обсудим?

🐟Красная икра

Про черную не говорю – её даже не пробовал. Но позволить себе бутербродик из красной икры раз в пару месяцев было можно. На новогоднем столе – всегда желанный гость. Кстати, икру с прошлого нового года и не ел. Зато как пришел в магазин выбрать баночку – очень удивился. Теперь 100 грамм красной икры начинается от ₽3000. Это не самый дорогой участник подборки, но самый неожиданный рост цен за последний год

🌴Путешествия

Когда учился в институте (2012 год), можно было съездить в Турцию на море за $300 долларов (~₽14 000) на двоих «всё включено» в отель 3-4* вторая береговая линия.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 10 выпусков с добротным кредитным рейтингом от А и выше.

Я регулярно прохожу все рейтинги, начиная с самых низов от В- до элиты ААА. Выбираю только то, что приносит регулярный денежный поток ежемесячно. Стараюсь избегать оферт, а то вдруг вы про них забудете, а потом влепят вам купон в 0,1%, оно вам надо?))

У каждого выпуска расписаны все параметры и краткая информация по финансовому здоровью. Если для вас какая-то из облигаций прошла мой первый фильтр, идем изучать компанию чуть глубже, а далее уже принимать решения об инвестировании в ту или иную бумагу.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? 

✅ Рейтинг А, А+, АА-, АА

✅ Фиксированные купоны (ежемесячные)

✅ Без оферт

✅ Без амортизаций

✅ Выпуски на один год и более

💸 1. АФК Система БО 002Р-06

ISIN: RU000A10DPW4

Рейтинг: A+

Цена: 101,68% от номинала

Купон: 17,75% (₽14,59)

Выплаты: ежемесячно

Текущая купонная доходность: 17,22%

Доходность YTM: 17,90%

( Читать дальше )

Покупки сами себя не сделали, потому что их сделал я, несмотря на дожди и прочие погодные прелести. Пока ждём октябрьских переговоров, как раз было какое-то количество времени зайти на биржу для шопинга. Кроме пополнения на сотку также приходят купонодивиденды. Ну и пора взглянуть на то, что удалось прикупить.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход, а также активно пользуюсь депозитами. Размер моего портфеля более 9,2 млн рублей, и останавливаться я не собираюсь. 

🔥 Чтобы не пропустить новые классные посты, скорее подписывайтесь на канал в MAX! Также подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Дважды в месяц я рассказываю о покупках. Про покупки первой половины сентября можно почитать тут. Ну а во второй половине сентября я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — ведь можно испортить карму, если купить что-то не очень хорошее.

( Читать дальше )

Вижу, что многие авторы проводят прямую связь между внешней политикой Дональда Трампа и предстоящими промежуточными выборами.



Итак, 3 ноября 2026 года в США пройдут промежуточные выборы, на которых будут избраны:

1. Палата представителей — все 435 мест, срок полномочий два года.
2. Сенат — 33 из 100 сенаторов, срок полномочий шесть лет.
3. Губернаторы 36 штатов и трёх территорий.
4. Органы власти на уровне штатов, округов и муниципалитетов.

Эти выборы имеют малое отношение к внешней политике США, что видно по опросам: в исследовании Pew Research Center, проведённом в июле 2026 года, 29% зарегистрированных избирателей назвали экономику главным вопросом, который они хотели бы слышать от кандидатов в Конгресс, 15% отдельно упомянули стоимость жизни. Внешняя политика интересует всего 4% избирателей.

Если война на Ближнем Востоке и влияет на американского избирателя, то в первую очередь через цену на топливо. Однако если Дональд Трамп остановит противостояние с Ираном в полночь, за месяц рынок не успеет сформировать предложение, а цены, соответственно, снизиться. 

( Читать дальше )

📌 Вторая часть поста о моей поездке в Екатеринбург к Группе Синара по приглашению от Т-Банка.

1️⃣ РОЛЬ СТМ В ГРУППЕ:

• Первый актуальный вопрос – насколько репрезентативен отчёт СТМ (Синара-Транспортные машины) при оценке всей Группы Синара. Если вкратце – лишь частично.

• Из выручки всей Группы на СТМ приходится лишь 28% (123 из 443 млрд рублей за 2025 г.). Отчёта Группы за 1 полугодие ещё нет, у СТМ рост выручки на 0,9% до 55,2 млрд рублей.

• Из всей Группы больше всего нуждается в финансировании СТМ, поэтому через неё занимают больше, в т.ч. на рынке облигаций. В результате у СТМ на конец июня высокий уровень Чистый долг/EBITDA = 4,6x (2,5x на начало года), у всей Группы показатель 1,5x на начало года.

2️⃣ ФИН. УСТОЙЧИВОСТЬ:

• Следующий важный вопрос – законтрактованная выручка, т.е. деньги, которые компания должна получить в будущем, но уже сейчас отображает в объёме выручки. По словам руководства, выручка соответствует денежным потокам, а значит нет смещения выручки влево.

( Читать дальше )

Вчера новостные ленты «обрадовали» донастройкой налоговой системы. Минфин в четверг внес в правительство пакет законопроектов о федеральном бюджете на 2027-2029 годы вместе с рядом налоговых инициатив, одна из которых коснулась рынка коллективных инвестиций. Министерство предложило обязать паевые инвестиционные фонды платить налог на прибыль по ставке 15% с получаемых пассивных доходов

Сейчас ПИФы не платят налог на прибыль. Налогообложение возникает только при выплате доходов пайщикам, или при продаже выросшего в цене пая самим пайщиком. Это позволяет надолго откладывать уплату налогов или использовать ЛДВ (льгота на долгосрочное владение) для биржевых фондов. И вчерашняя новость стала сюрпризом, т.к. сильно бьёт по привлекательности коллективных инвестиций в частности, и фондового рынка в целом.

Сегодня Интерфакс опубликовал уточнение, что изменение касается только закрытых и интервальных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов

 

🐾Мнение

Уточнение предполагает, что для биржевых фондов всё останется прежним.

( Читать дальше )