Смотрю, зацепило. Зацепило про случайность в рынке. Ну оно и не мудрено. Вроде есть тренды, предсказуемость, треугольники и волны, а вот заработать не получается. Ну этому есть объяснение. Причем это связано со случайностью и еще одним аргументом. Называется это Арбитражный аргумент. Если коротко. Если вам, как токарю, предложат 25 тыс на одном заводе и 26 тыс на другом, то вы выберете второй. Если на акциях можно заработать 30%, а на облигациях 10%, то нахрен кому нужны эти облигации. Что бы понять этот процесс надо разобраться со стратегией Маркет Мейкера. Который, как вы думаете, гоняет цену по рынку. Прежде всего, это не так. К ММ приходит случайный пассажир и просит оказать ему услугу по покупке или продаже. При этом ММ все равно, так как он может сразу дать две цены, покупка и продажа. 101 и 99. Не обращая внимания ни на треугольники ни на тренды ни на волны Вульфа. Такая у него работа. Он же не может сказать: «подожди у меня тут треугольник, приходи завтра». Ему не важно, куда пойдет цена. Ему важно, что бы вы к нему пришли.

( Читать дальше )

Раздумывая, что написать на смартлаб дебютом, я начал смотреть российскую макроэкономику (хотел написать пост на эту тематику) и выяснил, что инфляция в России по официальным данным намного выше цифры транслируемой СМИ. 

Читаем — «Инфляция в 2018 году, по окончательным данным Росстата, составила 4,3 процента» с ссылкой на Росстат. Инфляцией они называют рост цен потребительской корзины (ИПЦ). Корзина выбрана самим Росстатом. Я не знаю как хорошо эта корзиночка отражает корзину среднего потребителя или плохо, но в любом случае корзина Росстата искусственно выбрана (да и в неё не входят товары и услуги не для конечного потребления).

А где взять индекс инфляции, который учитывает все-все товары-услуги произведённые в России  (и для конечного потребления и для промежуточного) с правильными весами, пропорциональными вкладу в экономику России?
Такой индекс есть, называется

( Читать дальше )

Как широко известно, фундаментальный анализ компаний — занятие крайне бесперспективное, так как ведет только к потерям времени и капитала. Тем не менее, рискуя быть недостаточно мудрым, безоговорочно поверив в непреложные истины, я всё-таки попробую немного написать на данную тему. Побудило меня к этому, вероятно, бесполезному графоманству следующее:

• Даже пассивному инвестору, формирующему портфель на основе «широких» индексных фондов акций, может быть полезно опуститься на уровень чуть ниже, понять базовые принципы работы компаний и методы оценки их работы. Используя аналогию с водителем и автомобилем, по большому счету простому автолюбителю не обязательно знать, что там у него под капотом и как это всё хозяйство в целом устроено. Достаточно просто выяснить — в какую горловину, и какую жидкость надо заливать. :-) Тем не менее, я нахожу весьма полезным ознакомиться с общими принципами функционирования автомобиля, работы двигателя и т.д. Тогда самые простые вещи по его обслуживанию можно будет делать самостоятельно или, по крайней мере, не попасть на «развод» при обслуживании машины в автосервисе.
• В русскоязычной части интернета я не так много встречал интересных фундаментальных вещей, даже на уровне оценок и текстов, подготовленных инвестиционными компаниями. Я, конечно, поиском такого рода материалов специально не занимался, но тем не менее… Попадается всё больше оценок примерно на уровне: у этой компании низкое значение P/E или P/B, поэтому мы её включаем в инвестиционный портфель. Всё-таки с момента написания «Разумного инвестора» прошло уже много времени, и руководствоваться исключительно его принципами, по-моему, сейчас недостаточно.
• Как я сам уже не раз убеждался, сам процесс написания текстов очень хорошо способствует усвоению прочитанного материала и замечательно структурирует все новые знания в голове. Так что, можно сказать, я пишу это всё для себя самого. :-) Опять же, потом будет легко найти необходимые вещи, если вдруг они понадобятся… :-)

( Читать дальше )

Легче избавиться от напасти, чем бороться с ее последствиями. Это касаемо всех сторон человеческой жизни, но особенно применимо к противодействию лжи.
Качество первое — проницаемость.
Как только мошенник замечает в глазах своей потенциальной жертвы хотя бы тень недоверия, он тут же меняет свои хитроумные приемы на новые, более изощренные. Поэтому, заподозрив обман, старайся, чтобы эти подозрения не стали известны твоему противнику. Кругом обман, посему будь начеку, но не показывай своего недоверия, дабы не вызвать недоверия к себе, оно опасно, ибо, порождая вражду, побудит к мести и возбудит такое зло, какое тебе и не снилось… не подавай виду, что не веришь, — это невежливо, даже оскорбительно: ты тогда даешь понять собеседнику, что либо он обманывает, либо сам обманут. А главное даже не в этом, а в том, что недоверие — признак лживости. И не забывай, что обманывают не только словами, а и делами, и этот обман еще вредней.
Второе качество, необходимое в нашей жизни — скрытность. Без него человек становится беззащитным, ибо алчные и бесчестные люди всегда смогут извлечь пользу из открытого человека:

( Читать дальше )

Про многочисленных американских дивидендных аристократов написано уже немало, и каждый сам волен решать нужны ему эти «скучные» акции с див.доходность около 3% в портфеле или нет. Для тех, кому они интересны, есть два пути. Первый — это самостоятельно выбрать наиболее интересные (с Вашей точки зрения) акции. Используя нужные параметры (например, классические для США 25 лет непрерывно повышающихся дивидендов), Вы получите длинные выборки, которые придется изучить поименно, чтобы отсеять компании с теми или иными изъянами (опять же по Вашему мнению).

Также можно купить всю выборку сразу или воспользоваться экспертизой акул инвестиционного бизнеса за сравнительно небольшую комиссию. Существует масса подборок хороших дивидендных акций, как американских, так и других стран. На рынке можно найти (и купить) разные биржевые фонды (ETF), инвестирующие в дивидендные истории. И методики отбора эмитентов у них различаются. Но основной критерий в виде стабильных и высоких дивидендов у всех подобных фондов на первом месте. Просто каждый добавляет свои, так сказать «авторские», фильтры. А некоторые просто повторяют какой-нибудь из «аристократических» индексов, например S&P 500 Dividend Aristocrats (тот самый, в котором 25+ лет роста выплат).

Выбор дивидендных ETF велик, вот лишь некоторые из наиболее крупных фондов (таблица составлена по данным сайта ETFdb.com):

( Читать дальше )

          Многие из нас сталкивались с тем, что акция, за которой мы внимательно следим, начинает падать и с каждым днем снижается все больше и больше. В какой-то момент у нас может возникнуть сильное непреодолимое желание купить эту бумагу, особенно если анализ фундаментальных или технических факторов указывает на то, что бумага является перепроданной.

         И вот, зажав в потном кулачке заветную денежку, замирая от ужаса и надежды, мы наконец-то решаем, что настал долгожданный момент, который сделает нас богатыми! Мы покупаем падающую бумагу, но она, как правило, продолжает снижаться! Но ведь она так перепродана, дальше ведь уже точно не упадет – думаем мы. И покупаем еще и еще, усредняя свою убыточную позицию. Но чем больше убыток, тем сложнее его зафиксировать. Убыток в 2%, зафиксировать просто и легко, убыток в 20% уже очень тяжело, а в 50% почти невозможно. Если же вы усредняетесь, то раньше или позже попадете в ситуацию, когда ваш убыток достигнет 20% или выше и выйти из сделки будет психологически очень сложно.

( Читать дальше )

В 18 году фонды распродали почти все обыкновенные акции Башнефти.
www.msn.com/ru-ru/money/stockdetails/ownership/mic-bane/fi-alxm52
Самый крупный пакет был у Vanguard Group.Почти 600 тыс бумажек.
Лям папиры приняли на себя физики.
Новость вроде хорошая.Ушел навес продаж.Но теперь, вероятно, ликвидность совсем усохнет((
Возможно увеличится вола.Любой физик с большим бидоном сможет двинуть котиры, а кукл в ответ будет утаптывать цену ниже его покупки.
Или папира будет тухнуть в диапазоне, выстреливая на отчётах и объяве дивидендов и откатывая после.Как сбыты))
Выкуп остатков обычки Ростнефтью, думаю, не планируется.Кому это в Роснефти будет интересно и кто это будет пробивать не знаю и предположить трудно.Единственная приколюха почти 3 тысячи бумажек висят на удивительной конторе ВостокГазинвест.Возможно, что то хотели замутить в 16-м году, да так и забыли))
А норвеги продолжают пулять префку.Было у них на 31.12.17 0,35 уставняка на 43.3 ляма бакинских а на 31.12.18 cтало 0,21 на 29,1.
www.nbim.no/en/search/?q=bashneft&p=2

( Читать дальше )

Введение

Эта статья является заключительной в цикле тестирования японских свечей. Всего в этом цикле будет 8 статей. Вот список предыдущих статей:

1. Тестирование свечи молот на исторических данных
2. Тестирование модели бычье поглощение на исторических данных
3. Тестирование модели медвежье поглощение
4. Тестирование модели завеса из темных облаков
5. Тестирование модели медвежье харами на исторических данных
6. Тестирование модели просвет в облаках на исторических данных
7. Тестирование модели бычье харами на исторических данных

Все 7 свечных моделей, которые я описал до этого, не выдержали проверки на истории. Сейчас настало время привести ту единственную свечную модель (из мне известных), которая выдержала подобную проверку.

Описание модели

( Читать дальше )

Успех в любом деле (трейдинг не исключение) определяется умением держать концентрацию и сосредоточение на предмете или обьекте. Овладение навыка требует тренировки и выполнения упражнений.

Упражнение 1
Цель: овладеть искусством концентрации.
Инструкции по выполнению: выключите свет, радио, телефон — все, что могло бы вас отвлечь. Зажгите свечу. Смотрите на нее непрерывно 5-7 минут.
Разумеется, концентрация может быть не только на мысли, но и на идее, решении какой-либо задачи.
Упражнение 2
Цель: усилить свою концентрацию для того, чтобы принять правильное решение.
Инструкции по выполнению: сосредоточьтесь на любом предмете. Всмотритесь в него со всех сторон.
Находите все новые и новые детали. Закройте глаза, восстановите в памяти. Откройте и проверьте точность воспроизведенной картины.
Упражнение 3
Цель: научиться концентрации на чувствах.
Инструкции по выполнению: сконцентрируйтесь на чувствах, эмоциях и ощущениях. Последовательно переходите от одного ощущения к другому. Представьте мысленно большую и светлую любовь, вспомните того, кого вы любили, или кто любил вас.

( Читать дальше )

Качественный фундаментальный анализ биотехнологических компаний имеет решающее значение для любого долгосрочного (среднесрочного) инвестора из-за высокой конкурентоспособности отрасли. Но на что мы должны прежде всего обращать внимание? Какая фундаментальная метрика играет ключевую роль? Ответ на этот вопрос не так прост, как может показаться с первого взгляда. Биотехнологический сектор, — это сектор, анализ которого в корне отличается от типологических методик. Сектор с большей степенью нагрузки спекулятивными активами, в котором привычные метрики могут приобретать неожиданное значение в диапазонах от малозначимых до абсолютно бесполезных. Более того, за последние пять лет резко изменился пул биотехнологических компаний. Биофармацевтическая «экосистема» (количество публично торгуемых биотехнологий в США) сократилась более чем на 25% в период с 2005 по 2011 год. Рынок IPO был неспособен обеспечить низкое финансирование прироста стоимости для начинающих компаний. За семь с небольшим лет ситуация в корне преобразилась. Сегодня мы находимся на устойчивом (в течение последних пяти лет), открытом и адаптивном рынке IPO, наиболее плодотворном для новых предложений в истории биотехнологии. С 2011 года мы наблюдаем более чем 50-процентное увеличение числа публичных биотехнологических компаний. Новые предложения и относительно низкий уровень листинговых потерь способствовали огромному увеличению пула акций.  Как и следовало ожидать, это привело к резкому увеличению общей рыночной капитализации сектора.

( Читать дальше )