Блог им. Makc

Дивидендные аристократы: крупнейшие ETF и российская "знать".

Про многочисленных американских дивидендных аристократов написано уже немало, и каждый сам волен решать нужны ему эти «скучные» акции с див.доходность около 3% в портфеле или нет. Для тех, кому они интересны, есть два пути. Первый — это самостоятельно выбрать наиболее интересные (с Вашей точки зрения) акции. Используя нужные параметры (например, классические для США 25 лет непрерывно повышающихся дивидендов), Вы получите длинные выборки, которые придется изучить поименно, чтобы отсеять компании с теми или иными изъянами (опять же по Вашему мнению).

Также можно купить всю выборку сразу или воспользоваться экспертизой акул инвестиционного бизнеса за сравнительно небольшую комиссию. Существует масса подборок хороших дивидендных акций, как американских, так и других стран. На рынке можно найти (и купить) разные биржевые фонды (ETF), инвестирующие в дивидендные истории. И методики отбора эмитентов у них различаются. Но основной критерий в виде стабильных и высоких дивидендов у всех подобных фондов на первом месте. Просто каждый добавляет свои, так сказать «авторские», фильтры. А некоторые просто повторяют какой-нибудь из «аристократических» индексов, например S&P 500 Dividend Aristocrats (тот самый, в котором 25+ лет роста выплат).

Выбор дивидендных ETF велик, вот лишь некоторые из наиболее крупных фондов (таблица составлена по данным сайта ETFdb.com):

15 крупнейших ETF дивидендных акций

 
ТИКЕР НАЗВАНИЕ ETF ОБЪЕМ АКТИВОВ (МЛН.$) ГОД ЗАПУСКА КОМИССИЯ ЧАСТОТА ДИВ. ВЫПЛАТ ГОДОВАЯ ДИВ. ДОХОДНОСТЬ
VYM Vanguard High Dividend Yield ETF 22 725 2006 0.06% Квартал 3.10%
SDY SPDR S&P Dividend ETF 18 087 2005 0.35% Квартал 2.48%
DVY iShares Select Dividend ETF 17 156 2003 0.39% Квартал 3.25%
SCHD Schwab US Dividend Equity ETF 8 835 2011 0.07% Квартал 2.78%
HDV iShares Core High Dividend ETF 6 961 2011 0.08% Квартал 3.33%
DGRO iShares Core Dividend Growth ETF 6 325 2014 0.08% Квартал 2.23%
FVD First Trust Value Line Dividend Index 5 303 2003 0.70% Квартал 2.26%
NOBL ProShares S&P 500 Aristocrats 4 327 2013 0.35% Квартал 2.16%
IDV iShares International Select Dividend ETF 4 277 2007 0.50% Квартал 5.44%
DON WisdomTree US MidCap Dividend ETF 3 626 2006 0.38% Месяц 2.27%
SPHD Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF 2 999 2012 0.30% Месяц 3.96%
DGRW WisdomTree U.S. Dividend Growth Fund 2 694 2013 0.28% Месяц 2.38%
DES WisdomTree US SmallCap Dividend ETF 2 100 2006 0.38% Месяц 3.17%
DLN WisdomTree US LargeCap Dividend ETF 2 033 2006 0.28% Месяц 2.72%
SDOG ALPS Sector Dividend Dogs ETF 1 940 2012 0.40% Квартал 3.66%


А еще есть ETF, специализирующиеся на инвестициях в привилегированные акции:

5 крупнейших ETF привилегированных акций

 
ТИКЕР НАЗВАНИЕ ETF ОБЪЕМ АКТИВОВ (МЛН.$) ГОД ЗАПУСКА КОМИССИЯ ЧАСТОТА ДИВ. ВЫПЛАТ ГОДОВАЯ ДИВ. ДОХОДНОСТЬ
PFF iShares Preferred and Income Securities ETF 14 137 2007 0.46% Месяц 5.91%
PGX Invesco Preferred ETF 4 692 2008 0.52% Месяц 5.66%
FPE First Trust Preferred Securities and Income ETF 3 255 2013 0.85% Месяц 5.81%
PGF Invesco Financial Preferred ETF 1 401 2006 0.63% Месяц 5.50%
PSK SPDR Wells Fargo Preferred Stock ETF

За пределами США тоже есть свои аристократы, точнее сказать аристократики. В японский индекс S&P/JPX Dividend Aristocrats включают компании с 10-летней историей стабильных или повышающихся дивидендов. Аналогичные требования для включение в европейский аристократический клуб — S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats. А вот чтобы стать канадским аристократом (индекс S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats) достаточно 5 лет последовательного повышения дивидендов.

В России такого индекса нет, и отдельного ETF на российские дивидендные акции тоже не существует. Если, конечно, не рассматривать отечественные ПИФы с их неадекватной комиссией и отсутствием биржевого рынка. Но сами дивидендные аристократы в России есть. По крайней мере, если брать за основу мягкие критерии, аналогичные канадским.

По формальному признаку «минимум 5 лет стабильных или растущих дивидендов» я смог найти всего 8 российских эмитентов «благородных кровей»:

Российские дивидендные аристократы

 
ЭМИТЕНТ   НЕПРЕРЫВНЫЙ ПЕРИОД
СТАБИЛЬНЫХ ИЛИ ПОВЫШАЮЩИХСЯ
ДИВИДЕНДОВ, ЛЕТ
  ПЕРИОД НЕПРЕРЫВНЫХ
ВЫПЛАТ, ЛЕТ
Лукойл      20      23
Новатэк      13      16
ТГК-1      8      9
Алроса      7      9
МТС      6      12
НЛМК      6      9
Мосбиржа      6      7
Газпром      5      19


Но, если допустить некоторые вольности, то можно также условно причислить к числу дивидендных аристократов еще 8 эмитентов:

  • Норникель
  • Татнефть
  • Газпромнефть
  • Ростелеком
  • Северсталь
  • ВСМПО-АВИСМА
  • Роснефть
  • Сбербанк

Все они допускали снижение размера дивидендов за последние 5 лет, но история непрерывных выплат у них достаточно солидная.

Еще мне лично нравится ФСК ЕЭС, которая может достичь обозначенного критерия уже в 2019 году, если, как минимум, сохранит размер дивиденда за 2018 год на уровне предыдущей выплаты.

Таким образом, даже на нашем скромном рынке есть из чего выбрать.

По материалам статьи Дивидендные аристократы.

★67 | ₽ 10
Кроме Лукойла, к «аристократам» остальных трудно отнести, слишком маленький период выплат.
avatar

elber

elber, да, Лукойл, конечно, выделяется из этой компании. Я тоже считаю, что 5 лет — слабый ориентир. Но я был удивлен, что канадский индекс на этом критерии построен.
DON WisdomTree US MidCap Dividend ETF

)
avatar

Дон Маттео

Дон Маттео, родственник ?))
Молчанов Максим, именной фонд )
avatar

Дон Маттео

0.5% комиссии это очень много. Они точно там «управляют»? Если ETF из амерских бумаг, то можно составить самому и не кормить дармоедов.
Багатенький Буратина, да, для США это действительно много. И вообще, я тоже всегда за то, чтобы избегать посредников. Но в данном случае все не так просто.
Во-первых, чтобы составить нормально диверсифицированный портфель из американских акций нужна солидная сумма. Не все себе могут это позволить. Например, повторить индекс аристократов из 57 бумаг.
А во-вторых, даже 0,5% смотрятся не так дорого на фоне комиссий наших ПИФов. А уж управляют «наши» точно не лучше «их». Вот здесь про дармоедов можно и вспомнить.
Багатенький Буратина, а еще интересно, что фонды префов дороже (в смысле комиссий), чем ETF'ы обычных акций. Хотя, казалось бы, управление ими не должно существенно отличаться по трудозатратам.
Молчанов Максим, если ETF состоит из бумаг-аристократов, то всё «управление» состоит в том, что их просто накупили в фонд. Берут за это 0.5% комиссии, хотя по сути ни за что — активного управления такими консервативными бумагами быть не может. Структуру всегда можно посмотреть самому, например: 

etfdb.com/etf/PGX/

Не обязательно брать все бумаги, двадцати с наибольшим весом вполне достаточно. Я не против ETF, я против уплаты неоправаданно высокой комиссии посредникам.
Багатенький Буратина, а я согласен) однозначно, это не самолетом управлять. К счастью, там есть и фонды, берущие меньше 0,1%.
Больше берут те, кто не повторяет индекс, а составляет свой портфель, со своими фильтрами и критериями. Но я бы тоже за управление дивидендным портфелем не стал бы платить 0,5%.
Молчанов Максим, 0,5% от чего? ПИФЫ 40% берут. 
Дмитрий Новиков, от активов в управлении. А 40%, это от чего?
Молчанов Максим, Это от прибыли. Получили 100 рублей 40 управляющему. Потеряли 100 рублей, а управляющему хоть бы хны.
Дмитрий Новиков, ну так это у всех управляющих такой подход — «зарплата нам, риски клиенту». А цифры уже каждый управленец в меру своей испорченности назначает.
Молчанов Максим, 
А как самому делать такие подборки на ETFdb.com? Какие фильтры ставить? Заранее спасибо.
И есть ETFы с упором на девиденды на Китайском и Индийском рынках?
Константин, там все очень просто — заходите на сайт и пробуйте разные фильтры, в зависимости от того, что хотите найти.
Про Индокитай ничего подсказать не могу, в азиатских рынках не ориентируюсь.
что лучше взять:
всмпо авиа или татьнефть?
avatar

mail-22

mail-22, лучше ничего не брать, а сначала изучить обе компании.
Мне вот сейчас всмпо-ависма перспективней видится, а Татнефть я буду менять на что-то другое. Но у вас могут быть другие взгляды и обстоятельства.

теги блога Молчанов Максим

....все тэги



2010-2020
UPDONW