Рецензии на книги |Нефть всему голова. Впечатления от книги "Добыча" Д. Ергина.

Данная книга считается обязательной к прочтению всем инвесторам в нефтянку (и не только), да и вообще, чуть ли не классикой. И для этого есть все основания.

Во-первых, это очень подробное описание всех ключевых событий в истории нефтяной промышленности, от самого ее зарождения в США в 1860-х до примерно конца прошлого века. И такое историческое погружение, конечно, позволяет существенно улучшить понимание того, как устроен мир нефти и как он влияет на важнейшие процессы и решения в других сферах жизни.

Во-вторых, в книге очень много внимания уделено геополитике. Взаимоотношения государств определяются пересечением множества интересов, но нефть играет на этой сцене одну из ключевых ролей. Очень интересно читать о мотивах разных политических решений, механизмах достижения важных договоренностей и сопоставлять эту информацию с тем, что происходит в наши дни. Многие решения, которые многим современникам могли не нравится или, как минимум, казаться странными, на самом деле имели вполне рациональную основу и являлись частью продуманной стратегии. Причем внутренние противоречия в каждой стране сильно влияют на их внешнюю политику, но часто остаются за кадром.

Читая книги, я выписываю основные тезисы и наиболее интересные для меня мысли. Мои заметки после прочтения этого труда заняли рекордный для меня объем, что говорит о количестве пользы. Попробую кратко обобщить лишь некоторые из них.

О дисбалансах спроса и предложения



( Читать дальше )

Блог им. Makc |Сделка по нефти выглядит бессмысленной и беспощадной. Но это на первый взгляд.

Повсеместный карантин уронил спрос на нефть настолько, что даже существенные (я бы даже сказал, болезненные) ограничения добычи не способны серьезно повлиять на цену. Что и продемонстрировали сегодняшние торги, когда котировки нефти продолжили уверенное погружение. Но я уверен, что лица, принимающие решения в нашей стране, обладают более полной информацией, чем я, и поэтому надеюсь, что выбранная ими тактика действительно окажется наименьшим из всех зол. Но пока мы имеем и низкую цену, и сокращение объемов. Двойной, так сказать, удар.

Если же говорить о глобальном эффекте соглашения ОПЕК+ (или ++, я уже если честно, запутался в этих плюсах), то на мой субъективный и дилетантский взгляд, он скорее негативный. Чем-то мне это похоже на последствия тактики ФРС, когда бесконечные вливания ликвидности не дают экономике очиститься от неэффективных компаний и плохих долгов. Так и новая реинкарнация сделки ОПЕК и сочувствующих стран не дает рынку самому решить какие объемы предложения убрать, а какие оставить. Конечно, регулируемое, по взаимной договоренности, снижение объемов добычи позволяет избежать неожиданных потрясений и банкротств. А есть ощущение, что именно это и нужно для восстановление баланса.



( Читать дальше )

Блог им. Makc |Праздник на улице пессимистов, поздравим ребят, они так долго этого ждали)

Ну вот и паника на рынках… Такого давно не случалось, рынки слишком долго росли без значительных коррекций. Поэтому не так уж удивительно, что теперь пар выпускается очень интенсивно. В такое время подробности финансовых отчетностей мало кого волнуют, так что напишу лучше пока свой взгляд на текущую ситуацию.

Пессимисты, паникеры и армагедонщики всех мастей сейчас в эйфории и повторяют как мантры «я-же-говорил» и «я-уже-давно-в-золоте/баксах/шортах». Я искренне поздравляю всех, кто смог хоть сколько-нибудь точно угадать тайминг для «правильных» сделок. Всех остальных хочется спросить:
— Как долго вы ждали этого обвала?
— И сколько денег вы за это время не заработали, сидя все это время в защитных активах вместо доходных?
— Или даже потеряли, пытаясь зашортить растущий рынок?
— Сколько вы еще денег и нервов потеряете, нащупывая дно и ловя разворот?

Что касается перспектив, то можно, конечно, завороженно смотреть на текущие котировки и приходить в ужас от падения котировок нефти на 20-30%. Но как долго цена нефти может продержаться на минимумах? Очевидно, что это не навсегда. По моему мнению, в худшем случае отрасли понадобится пару лет, чтобы переформатировать игровое поле. Потом неизбежно последует новый цикл, когда уже спрос будет превышать предложение, а цены пойдут вверх. А еще есть ненулевая вероятность, что многие игроки не захотят растягивать эту ценовую войну на годы, не у всех есть такой запас прочности.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW