Избранное трейдера Fandor777

по

Риски инвесторов 2023

    • 24 января 2023, 08:38
    • |
    • ator
      Популярный автор
  • Еще

Основные риски инвестирования в российский рынок

  1. Самый главный – уход нерезидентов из российских бумаг. На горизонте год два вряд ли будет реализован. Но именно он будет как дамоклов меч висеть над нашим рынком. И заключение мирного договора с Украиной приближает его реализацию
  2. Военная экономика – ограничение прибыли частных компаний через регулирование цен, повышение ренты за использование природных ресурсов, НДПИ и иное увеличение налоговой нагрузки. Пока риск не реализуется. Потенциально есть. Предвестник – смена либерального блока в правительстве и ЦБ.
  3. Переформатирование рынка сбыта – удастся ли заместить объемы европейского рынка азиатскими и другими. Какой будет дисконт с учетом санкционной политики запада. В настоящее время системы выстраивается. Следим за объемом экспорта и ценами на него.
  4. Усиление доли государственного участия в экономике. Примеры выдавливания частного бизнеса имеются (ДВМП, слухи по Лукойлу). Главное, чтобы это не стало тенденцией.
  5. Уход частных компаний с фондового рынка или основных якорных акционеров. Пока не имеет массового характера. Но не исключено – в частности примеры Детского мира, потенциально  Энел. Уход Воложа из Яндекса. Держим руку на пульсе.
  6. Долговременный отказ от раскрытия финансовых результатов и представления отчетности.  Затрудняет оценку потенциала крупных инвесторов в оценке потенциала компаний и их участия в покупке как отдельных секторов, так и рынка в целом
  7. Дивиденды. Риск снижения уровня дивидендных выплат. Денежный поток, направляемый на дивиденды, может быть переориентирован на поддержание компаний и бизнеса. В перспективе реализация этого риска делает вложения в акции менее привлекательным.
  8. Неопределенность и риски политического и макроэкономического характера. СВО на Украине. Перестройка мировой политической системы и центров принятия решения. В процессе реализации. Поражение на этом участке делает вложения в российский рынок на среднесрочной перспективе малоперспективными.
  9. Рынок  капитала. Сейчас российский рынок отрезан от мирового рынка инвестиций. Перспективы его восстановления имеются – так как нет такого преступления, на который не пошел бы финансовый мир ради прибыли. Так или иначе потоки будут проникать и подпитывать наш рынок.
  10. Дефолт по государственным долгам. Риск минимален

t.me/ATOR_INVEST/411

Что плохого в прибылях?

Вчера я писал пост Что хорошего в убытках?, а сегодня хочу заметить, что, напротив, у прибылей есть тёмная сторона.
Прибыли, особенно когда вы делаете несколько прибыльных сделок подряд, заставляют вас почувствовать себя гением.
Вы начинаете думать, что вы просто не можете ошибиться.
В этот момент, вы теряете бдительность, повышаете ставки и рынок вас наказывает.
Каждая последующая сделка не должна никак зависеть от результатов предыдущих. 
Риск везде должен быть заранее спрогнозирован и ограничен.

Владельцам иностранных счетов – ошибка, из-за которой налоговики шлют уведомления

Добрый день, друзья. Хочу написать вам об основной ошибке, которую многие делают, когда формируют Отчет о движении денежных средств. Сейчас речь пойдет об иностранных брокерских счетах.

Сразу перейду к примеру – инвестор работал через Саксо банк и сдал Отчет о движении за 2021 год. У него было ранее подано уведомление об открытии счета, в котором он обозначил одну базовую валюту «USD». А вот в самом Отчете он отразил движение по нескольким валютам. И сейчас ему нужно Отчет скорректировать, «плодить» валюты не надо в этом Отчете.

Такое часто бывает, когда у нас на счету движения в разных валютах. Но мы должны подавать Отчет о движении средств строго в единой валюте – базовой валюте счета, если ваш счет не мультивалютный.

Иначе налоговики будут слать уведомления (сейчас пошла волна таких писем) и просить вас сдать корректировку, либо дать пояснения и привести в соответствие ваше уведомление об открытии счета и Отчет о движении.

Вот, кратко все. Удачи всем.

Если есть вопросы – пишите обязательно.


Когда женщина зарабатывает больше мужика

Я считаю, что это совершенно нормально, когда женщина зарабатывает больше мужика. Мой жизненный опыт говорит следующее:

👉энергичные как правило зарабатывают больше, чем вялые
👉энергия людей в основном зависит от генетической лотереи при рождении, а значит, энергичными могут быть как мужчины так и женщины
👉два энергичных человека очень редко уживаются рядом друг с другом, просто потому что быстро утомляют друг друга
👉поэтому для долгосрочного семейного успеха рядом с энергичной дамой должен быть спокойный терпеливый мужчина, который может зарабатывать не слишком много

Все было бы хорошо, но иногда энергичные дамы переутомляются настолько, что их достает, что они все тянут сами, а рядом с ними ненастоящий мужик, которого чуть ли не приходится финансировать. Повторяю: это нормальная ситуация! Нельзя мужчину обвинять в том, что он зарабатывает мало и типа тебе приходится его содержать... 

( Читать дальше )

Наконец-то пару слов про рынок

1. Неделю назад смотрел на золото (после импульса на нонфмармах) и на Полюс, но так ничего и не поделал… Сейчас какие-то акции в моем портфеле есть, поза плюсовая и делать что-то, добавлять риска, спекулировать активно особо не хочется.

2. На прошлой неделе появились интересные события. В Детском Мире я так и не разобрался — есть ли вариант уйти акционером непубличной компании, чтобы тебя не отжали? Потому что по цене 50 руб/акция в общем-то Дет.Мир можно и непубличный статус потерпеть, компания-то не такая уж и плохая.

3. Сбербанк оказался прибыльным. Максим Орловский что-то знал😄 Новости в Сбере это game changer. Почему? Потому что до этого мы не знали масштаб проблем в Сбере. А теперь, мы знаем, что Сбер закрыл все убытки и уже работает на уровне рентабельности прошлого года (РСБУ октябрь), просрочка не растет. При этом стоит P/B=0,5 при среднем значении около 1. (График у Элвиса подрезал). Сбер держу, покупал чуть выше 100, продавать пока не планирую.
Наконец-то пару слов про рынок

Характерно то, что ВТБ, в отличие от Сбера, начинать раскрывать ничего не собирается, что говорит о том, что масштаб проблем там больше и проблемы эти пока не позволяют банку с чистой совестью отчитываться.

4. C VK какие-то чудеса прям происходят. И отчет хороший, и Prosus им акции подарил, которые они тут же сами себе продали😄😄😄 Жалею, что меня там нет — если бы я их 10 октября тоже откупил, уже +40% по позе заработал бы.😭
Напомню, что в ВК смущает меня только их юрисдикция — с остальным полный порядок, так бы точно купил не раздумывая.

Долг Беларуси по облигациям и платежеспособность.

    • 06 ноября 2022, 16:41
    • |
    • jin
  • Еще
Общий непогашенный долг Беларуси по облигациям в настоящее время составляет 5,668 млрд долларов, 977 млн евро, 4,828 млн белорусских рублей и 32,878 млн рублей; что составляет 62,13%, 10,67%, 21,32% и 5,88% долга по облигациям каждая.

Государственные облигации Республики Беларусь представлены следующими видами ценных бумаг:
• ВГДО – государственные долгосрочные облигации с номиналом в иностранной валюте
• ВГКО – государственные краткосрочные облигации с номиналом в иностранной валюте
• ГДО – государственные долгосрочные облигации
• ГКО – государственные короткие -срочные облигации

В 2022 году Беларусь должна будет заплатить $150 млн за три выпуска ВГДО с погашением. Даты, на которые следует обратить внимание в этом году, — 4 ноября (100 млн долларов) и 25 ноября (50 млн долларов).

В 2023 году Беларуси придется заплатить 160 млн долларов и 50 млн евро за погашение облигаций ВГДО и еще 100 и 360 млн рублей за погашение облигаций ГДО и ГКО соответственно. Кроме того,

( Читать дальше )

Он поверил в российский рынок...и даже сегодня его капитал десятикратно больше вложенного! История одного портфеля с некоторыми оргвыводами..

Достоверно неизвестно, чем руководствовался этот гражданин, но судя по наименованию его инвестициого портфеля «Кризис не страшен 2008», который он выложил в открытом доступе на intelinvest (где и был мной обнаружен), видимо просто решил сигануть очертя голову в омут российского фондового рынка в весьма непростое время и «показать что фондовый рынок хорош!!!»
Итак, портфель был создан в октябре 2008года.
За окном бушевали вихри мирового финансового кризиса, где-то в Тбилиси уже прошло шоу со съеданием галстука в прямом эфире, а «весь цивилизованный мир» дружно осуждал абсолютно дерзкое и непривычное поведение России.
Итак 28 октября 2008го года состоялись первое (оно же и последнее крупное приобретение на внесенные деньги) приобретение акций российских эмитентов на общую сумму
1039570(Один миллион тридцать девять тысяч пятьсот семьдесят) рублей.
Вот список приобретенного:

Он поверил в российский рынок...и даже сегодня его капитал десятикратно больше вложенного! История одного портфеля с некоторыми оргвыводами..
В дальнейшем в портфель раз в год (обычно летом)вносились средства, однако размер таких пополнений назвать существенным язык не поворачивается. Вот как выглядит типичное внесение:

( Читать дальше )

📈 Депозитарные расписки манят инвесторов

 

Начинаем разбирать отчеты компаний, которые ведут бизнес в РФ, но зарегистрированы в других странах. Сейчас покупать такие активы достаточно рискованно в долгосрок, есть ряд неторговых рисков. Сегодня разберем некоторые из них.

📈 Депозитарные расписки манят инвесторов

Softline #SFTL — с начала июля актив вырос более, чем на 55%. Сейчас выходят новости о возможном разделении бизнеса, процесс по словам менеджмента уже запущен. Всего данная компания представлена более, чем в 60 странах и Россию планируют выделить из структуры, чтобы снизить риски санкционного давления. По заявлению руководства стратегия развития российского подразделения отличается от стратегии глобального развития группы, что тоже стало причиной для данного решения.

OZON #OZON — как и Softline, с начала июля рост АДР составил более 50%. По мультипликаторам бизнес сейчас оценивается относительно дешево и торгуется почти в 2 раза ниже цены IPO. С одной стороны решение покупать вполне логичное, особенно если верить словам менеджмента о выходе на операционную прибыль с 2023 года. С другой стороны, пока акции торгуются в США, а у нас лишь расписки, может быть всякое. Здесь высоки риски именно юрисдикции, а не самого бизнеса. С одной стороны, учитывая то, что крупным мажоритарием является АФК Система, в перспективе мы возможно увидим редомициляцию (перерегистрацию в РФ), с другой стороны, такой ход автоматически снизит мультипликаторы компании и потенциал роста капитализации.



( Читать дальше )

Поездка Нэнси Пелоси на Тайвань подчеркивает непоследовательность стратегии Америки. Политика администрации Байдена — бардак.

Поездка Нэнси Пелоси на Тайвань подчеркивает непоследовательность стратегии Америки. Политика администрации Байдена — бардак.

Поездка Нэнси Пелоси на Тайвань подчеркивает непоследовательность стратегии Америки. Политика администрации Байдена — бардак.


Китай начал запугивать страны, которые поддерживают даже самые невинные связи с островом, на который он претендует. 


Литва с населением 2,6 миллиона человек ощутила на себе гнев Китая за то, что он просто позволил Тайваню открыть офис с официальным названием в Вильнюсе


Пелоси, спикеру Палаты представителей США, тоже угрожали. 

Китай заявляет, что его армия «не будет сидеть сложа руки», если она посетит Тайвань — на что она имеет полное право.


Другая точка зрения, однако, заключается в том, что эта поездка является признаком непоследовательного подхода Америки к Китаю — единственному наиболее важному противнику страны в долгосрочной перспективе. 

Если это так, то поездка, призванная показать риски силы, вместо того, чтобы показать растерянность и отсутствие цели администрации Байдена.



( Читать дальше )

Кто в России выигрывает от сокращения / остановки поставок газа в ЕС

Наш коллега gluhov в своей статье задается риторическим вопросом (орфография и пунктуация сохранены):
Я вижу огромные помты [понты? — мое примечание] от ваты которая радуется как дети что цены на газ в Европе выросли. Я честно не понимаю этой радости ибо Газпром когда не продает газ он зарабатывает ровно ноль от этих высоких цен.

Но ещё я не могу понять другого — чем выше цены тем быстре будет переход на зелёную энергетику.

С ним согласны многие комментаторы, например вот что пишет Михаил FarEast:
Золотые слова, аффтору+
Я тоже не верю в такую же потребность, как сейчас в газе/нефте/угле уже даже лет через 10. Как пример, вся Скандинавия уже почти НЕ использует авто с ДВС

И ответ на эти вопросы для нас, инвесторов, безусловно важен. Что мы постараемся комплексно сделать с разбором фактов.


Для начала посмотрим на долю газа в мировом энергетическом балансе:

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн