Разбор: В чем именно неправ автор вот этого поста — smart-lab.ru/blog/794416.php

Должен сказать, что верные мысли там действительно есть, и их немало. Однако, автор классическим образом «готовит» читателя верными рассуждениями, чтобы в конце таки вкинуть некорректные рассуждения (авось, никто не заметит).

Поэтому бить я буду в последний подраздел «Страна-бензоколонка», тем более, что автор именно его вынес в заголовок статьи.
Давайте просто посмотрим структуру экспорта из России в 2021 году:

Источник: journal.open-broker.ru/research/eksport-produkcii-iz-rf-itogi-2021-goda/





Что мы здесь видим:
Сырьевая часть экспорта составляет чуть меньше 70%. И это я еще не стал аккуратно анализировать «Продукцию химической промышленности», где куча калийных и других удобрений, что по сути — сырьевая продукция низкого передела.

Автор исходного поста заявляет: «у нас есть атом, космос, агро, фарма, суда, авиация, автомобили, химия, информационные технологии и много всего остального.» Так если оно есть, почему же не продаем? Есть конечно, и суда у нас есть, и SSJ100. Только за рубежом это нахрен никому не сдалось, делается с целью свои нужды закрыть, да и то не полностью. Истории вроде РосАтома, Яндекса и.т.д. действительно есть, но они единичны. 

( Читать дальше )

Каждая вторая запись на сайте с нытьем. То им баксы не дают купить наличные, то рынок падает и непонятно когда начнет расти, то экономика РФ катится в пропасть и теперь это навсегда, а некоторым и Солярис заветный теперь за 2 миллиона предлагают! Господа, возьмите себя в руки, если вы не умеете торговать, то и незачем этим заниматься. Если вы остались без работы, то я с удовольствием возьму вас к себе на стройки, у меня там огромный дефицит рабочих рук и неплохие зарплаты, побольше чем у многих здесь горюющих даже в хорошие времена. Но вы же никто туда не пойдете, ибо считаете себя слишком квалифицированными гражданами и даже знаете что такое биткоин.  
Рынок дает вам один из уникальных исторических шансов купить отличные акции российских компаний с коэффициентом P/E=2 у многих их них, а капитализация части из них меньше объема кэша на их счетах, типа Сургута и ИнтерРАО. Вы хотели купить по отличным ценам без боли? Такого не бывает! Так что либо не ноем, либо на стройку…

Снова Россия. Снова кризис. Снова… спецоперация. Рушатся рынки, схлопываются финансовые продукты, теряются сбережения. Опять мы не думали, что такого не может случиться… 

Нассим Талеб, бывший трейдер и экономист, а ныне писатель, посвятил жизнь изучению случайностей, которые резко меняют нашу жизнь. Главная его книга — «Черный лебедь». Актуалочка этой весной. 

Что еще за Черный лебедь?  

Талеб начинает книгу: до открытия Австралии жители Старого Света были убеждены, что все лебеди — белые. Пока не встретили на новом континенте черную птицу, что перечеркнуло представления о лебедях.  

Черный лебедь — редкое событие, которого никто не ждет, но которое меняет все прежние представления о чем-либо. Это не обязательно катастрофическое событие, но и положительное. Кстати, ожидаемое отсутствие крайне вероятного события — тоже Черный лебедь.   

( Читать дальше )

                           Ну что вы там молчите и 
                           дышите? Хоть бы мяукнули.
                           («Осенний марафон»)

Всем привет и трям. Вот и до среды дотелепались. И по отдельным инструментам так даже и жаришка пошла в движении. А вот мажоры как-то всё стесняются. Оно и понятно. Дорогой доллар — сомнительное удовольствие даже для упоротых патриотов. Вот и держаться из последних сил. Но реальность неизбежна, и мы увидим, надеюсь, евро/доллар в районе 1,05. При том, что там уже были 4 раза с 15 года.)
по рынкам: 
золото/серебро — продолжает падеж. Но сегодня возможна коррекция/диапазон.
нефть — в диапазоне 2,0-2,5$
S&P500 — хотелось бы уже ракету, но пока в диапазоне, и еще есть вероятность падежа.

EUR/USD
И картинки по евро/доллару. Всё в том же диапазоне, с флагом на шорт. На уровнях и сидим. Оно б конечно хотелось бы сейчас коррекцию от лоёв на 80-100 пп для разгона шортов. Возможно так и будет. Пока диапазон в 100 пп.

( Читать дальше )

Привет Смартлаб. Недели три рыночек торгуется в новых реалиях, можно подвести какие то итоги.

Понятно, что ликвидность упала и этим мос биржу старается пнуть каждый. Но не стоит забывать, что волатильность подросла. А это значит, что частота сделок то же растет, растет и так называемый take profit стратегий. Я думаю, так у многих. Поэтому снижение объемов в 2-3-5 раз, а то и где то в 10 в различных стратах, компенсируется процентов на 70 их частотой и более длинным профитом. К примеру, если раньше можно было просунуть условно 1000 контрактов профитом пунктов на 10, то теперь это 200 контрактов, пунктов на 20-30-40 и до полутора раз чаще. Ну по крайне мере, это то, с чем пришлось столкнуться.

Структура доходов резко поменялась. Если раньше были какие боевые флагманские страты, которые тащили все дело, то теперь руки пришлось распустить вширь и ковырять много где и по чуть чуть. Пример, как теперь распределяется доходность в апреле:


( Читать дальше )

Разбор: почему ВВП — не главный показатель состояния экономики, и как правильно оценивать рынок ресурсов. Этот текст про наше народное хозяйство, написал его с целью повышения финансовой грамотности. К сожалению, большинство людей не знает многого из написанного, хотя, по моим убеждениям, такие базовые знания должны преподносить ещё в школе.

Инфантильная одержимость ВВП

Известно, что валовой внутренний продукт — это рыночная стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг для конечного использования. Но почему-то для многих ВВП — главный показатель состояния экономики.

Многие убеждены, что если номинальный ВВП США в 15 раз больше российского, это значит только одно: американская экономика производит в 15 раз больше благ, а потому Штаты в 15 раз могущественнее самой необъятной.

В действительности подобные рассуждения не имеют ничего общего с реальностью. Чтобы в этом убедиться, достаточно заглянуть в структуру ВВП США. Там вы увидите, что национальные расходы на здравоохранение составляют колоссальные $4,1 трлн, а расходы на недвижимость 

( Читать дальше )

Сегодня увидел пост в блоге Альфаинвестора о его целях на год. Хотел оставить коммент, но решил накатать отдельный пост.

Раньше я каждый год ставил цели: на сколько я больше заработаю, на сколько миллионов увеличится мой капитал. Но потом я понял, что это вообще не работает. Ты можешь поставить абсолютно любую цель, но в финансах это больше зависит не от тебя, а имеет эффект случайности.

Ты можешь поставить цель откладывать на 10% больше денег от дохода, работать на 1 час в день больше или получить какой-нибудь новый навык или профессию. Но ничего из этого не гарантирует того, что твой доход и капитал как-то увеличатся.

Твой капитал может просесть из-за кризиса, а бизнес несмотря на все прилагаемые усилия стагнировать.

Не работает и заявление деклараций: «Или я заработаю к концу года на BMW, или я отдам 100 тысяч бомжам!» Если тебе не повезло, или ты просто долбо*б, то не будет у тебя ни BMW, ни 100 тысяч, хоть жопу порви.

( Читать дальше )

В конце декабря прошлого года участвовал в онлайн-встрече, организованной одним из брокеров. Говорили о перспективах на 2022 год. 

 Свой скепсис в отношении финансового рынка тогда сформулировал примерно так: 

“Инвесторов в акции, пришедших на рынок в последние годы, в ближайшее время ждут два типа вызовов, с которыми они еще не сталкивались.

 1. Испытание убытками. Бычий рынок не может продолжаться бесконечно. Нас ждет, как минимум, волатильный боковик, в котором портфели, созданные в последние годы, рискуют уйти в убыточную область.

 2. Испытание длительностью просадки. Логика последних лет “выкупи любую просадку” рискует сломаться. Роста не будет год и более.”

 
Как мы видим сейчас, первый риск реализовался в результате сильнейшего падения. MCFTR сейчас на уровнях 2019 года. Больно!

Геополитические риски и связанная с ними неопределенность могут привести к реализации второй части сценария — испытанием длительностью просадки. 

( Читать дальше )

С февраля у меня заморожены в Открытии бумаги на ИТП. Сделки за 24-25 февраля находились (и продолжают в брокерском отчете) в качестве незавершенных. Из-за этих сделок, они решили «нарисовать» мне лишнее плечо и списывают за него комиссию. Там почти все время висела позиция, переносившаяся с 24-го на 25-ое, хотя 25-го позиция была частично закрыта. Теперь я вижу, что висит уже позиция, переносившаяся с 23-го на 24-ое. В обоих случаях получается плечо, близкое к 2x, хотя при нормальном обсчете сделок будет около 1.33x. Разница принципиальна еще потому, что по закрытой позиции там убыток будет порядка -13% к счету.

За все это время мне несли кучу всякого бреда, в т. ч. в начале марта чуть ли не каждый день обещали возобновить торги. Потом убеждали, что перевод к другому брокеру пройдет как надо и все решения найдены. Но сегодня получаю от них письмо следующего содержания:

В вашем портфеле Global были сделки по иностранным ценным бумагам от 24.02.22 со статусом «нерассчитанная сделка».

Мы хотим вам сообщить, что вышестоящий брокер отменил эти сделки и данный статус снят. Нам искренне жаль, что операции с ценными бумагами не смогли пройти так, как вы планировали.

Также хотим напомнить, что с сегодняшнего дня мы начинаем процесс перевода следующего транша иностранных ценных бумаг к брокеру «Инвестиционная палата». Мы делаем это для того, чтобы в будущем наши клиенты смогли иметь возможность совершать торговые и неторговые операции с вашими активами.

К сожалению, ваши бумаги не смогут быть переведены сейчас, так как находятся в маржинальных позициях. Хранение этих активов будет осуществляться через депозитарий «Инвестиционной палаты», а брокерский договор продолжит свое действие в «Открытие Инвестиции».

Для того, что мы смогли перевести ваши иностранные ценные бумаги в следующих траншах, а вы – имели возможность для совершения всех необходимых операций с ними в будущем, пожалуйста внесите денежные средства на счет для закрытия маржинальных позиций.

( Читать дальше )