Табличку изменений за неделю можно посмотреть тут.
Аэрофлот +11%. Цены на керосинку снижаются. 9 дней назад мы опубликовали мозговик, где писали:

… Важно понимать, что из компаний, торгующихся на бирже, ​Аэрофлот является основным бенефициаром падения рублебочки​...
… У нас нет экспертизы в области Аэрофлота. Однако в моменте падение цен на нефть в рублях — позитивный фактор для акций Аэрофлота...
… Возможно, стоит посмотреть на ​Аэрофлот​, но тут уже будет зависеть и от других сопутствующих факторов...

РКК Энергия +9,5%. Почитайте интервью с новым директором РКК в Коммерсанте под заголовком "Я думал, что представляю масштабы бедствия". Контора в полной жопе, акции растут потому что ими просто кто-то организованно манипулирует.

Полюс +9,3%. В этой фазе цикла полюс — хороший защитный актив. Его не брали только потому что была угроза санкций. Санкции перенесли на следующий год, инвесторы начали по чуть-чуть брать. С начала года Полюс всего +3%, бумага отстала и ее также берут, потому что все остальное уже выросло, а быть в акциях полюса — это лучше чем быть в рубле. Полиметалл тоже кстати неплох, +5% за неделю, но все еще -6,5% с начала года.

МРСК ЦП +6,2% за неделю. Бумага очевидно стрельнула после выхода отчета. Заглянув в табличку отчетов сетевых компаний за 3 кв 2018 мы видим что у MRKP и MRKV пока самые приличные квартальные результаты.

МТС -8,3%. 37 млрд убытка, резерв под иск по «узбекскому делу» и возможные санкции. АФК Система вообще говоря могла на этих новостях припасть и побольше чем на -1,9% просто судя по всему там все кто мог выйти, уже вышел. Остались только самые крепкие свидетели и, возможно, неторопливый продавец. В августе меня разборчивые меня чмырили за поверхностный анализ Системы за ошибки в некоторых деталях. Однако с момента выхода того обзора акции АФК потеряли около 10%. В целом, логика того обзора пока работает, продаж активов не видим, основной кэшфлоу Системы попал под угрозу, а обслуживать большой долг надо. Волатильность в AFKS маленькая, но судя по графику там все время кто-то неспеша выходит.

Распадская -5%. Вроде как упали, потому что не было дивидендов в повестке совета директоров, хотя я удивлен, что кто-то ждал, что эти дивиденды будут объявлены прям вот сейчас. Вообще думаю причина падения не в этом, а в том, что дорогой Распад очень хочется кому-то фиксануть. Бумага не особо ликвид, поэтому выход даже небольшого сайза приводит к потерям. В этом смысле конечно смешно читать наш форум, где паникующие люди обвиняют Степанова в том, что он словестно манипулирует акциями:) Хоть бы кто их образумил, самому лень)

Micex Oil&Gas всего -2,2% за неделю при том, что нефть за неделю -12%.

Мои AGRO и QIWI в целом по итогам недели в плюсе: +3,5% и +1,5%. AGRO провела встречу с аналитиками — писал тут. QIWI провела день инвестора в Лондоне (см. новость). По обоим компаниям пока идет плавный ненавязчивый позитив. QIWI собирается вернуться к дивидендам в 2019, а у AGRO идет разворот по ценам, 4-й квартал будет еще лучше 3-го, но основной потенциал будет реализован еще нескоро, поэтому торопиться там некуда.

До встречи на нашем форуме акций!
Спасибо всем кто участвует в обсуждениях.

Периодически мне задают такой вопрос - стоит ли учиться трейдингу?
Свой отчет я изложил в главе 6.5 своей книги Механизм Трейдинга.

(Кстати не питайте иллюзий, на книге денег не заработать, книга — это почти бесплатная передача знаний! Если бы я вместо книги сделал обучающий курс, я бы заработал на этом в десятки раз больше денег, чем по 20 рублей с каждого проданного экз. книги:))

Так вот в чем проблема с обучением?

Конфликт интересов. Цель обучальщика — продать вам обучение. Заработать на вас.
По этой причине вам мало кто честно скажет:

чувак, тебе не надо делать трейдинг, трейдинг заберет у тебя деньги, счастье, здоровье, лучше делай спокойные вещи, но для этого тебе придётся *уярить каждый день минимум по два часа. А если ты будешь плотно этим заниматься, то через год ты сам будешь знать больше меня. А по-другому, извини, денег не сделаешь. Только полное погружение с головой.

В общем, обучаемый, думает, что есть формула. Ты узнал формулу и вперед — навстречу бесконечным денежным потокам:)
А на самом деле формула в том, что надо постоянно работать, исследовать, разрабатывать, тестировать (в случае трейдинга)
или читать читать читать и строить модели (в случае инвестирования). 

Так что народ, честно. Не ленитесь. Все есть в книгах. Если вам лень читать, то вам лень вообще этим заниматься.
Не думайте что в конечном объеме информации содержится путь к бесконечному успеху.
Только въ*б. 
Полное погружение.
Тяжелый труд.

пугаем как в последний раз

После прогноза властей до 2036 года по рублю, я представил наихудший вариант развития ситуации. 
Попробуем представить самый пессимистический вариант развития экономики в РФ
Пишите свои виды вариантам (предположения) по срокам или уровням. 
Прошу Вас не писать позитивные идеи, так как хочется представить наихудший, кошмарный вид развития, для подготовки к его решению. 

Только что я представил вам оптимистичные аргументы от банка JPMorgan в пользу роста рынка. Ну а теперь несколько расширенный взгляд на вещи. Эти факты и сведения я позаимствовал из глобальной инвестиционной стратегии Merrill Lynch от 4 ноября.

• ФРС начала ужесточение политики + сокращение баланса (забирают ликвидность по $50 млрд в мес)
• Пока было QE, лучше рынка были активы: акции, технологический сектор, облигации, развивающиеся рынки, REITs; хуже рынка были: кэш, сырье, волатильность, USD.
  
• QE закончилось, начался QT (quantitative tightening). Это означает что волатильность, бакс и кэш должны начать расти в цене, а акции облигации, техносектор и недвижка будут сдуваться.
• Балансы глобальных ЦБ достигли пика в марте 2018 на уровне $16,6 трлн и теперь сокращаются.
• По этой причине корреляция между акциями и облигациями стала положительной (редкое событие), последний раз такое было в 2006 году.
• Раньше QE и низкие ставки «сплющивали» волатильность на рынке. Теперь такой поддержки нет.
• DJ E-Commerce Index +682% c 2009 года — третий по величине пузырь за 40 лет! И пока еще не сдулся. 
• Корпоративный долг с 2008 по 2018 вырос на 62%, госдолг на 73%.
• Глобальный долг на рекордном уровне за всю историю = $233 трлн = 318% от мирового ВВП
• Процентные ставки растут, а амер.компании должны погасить бондов на $1,3 трлн до 2020 (20% от общего долга)
• S&P500 за последние 2 года совершает максимальный отрыв от динамики мирового фондового рынка за всю историю
• 1880 из 2767 глобальных акций в этом году зашли в медвежий рынок (>20% падение)
• Распродажа Treasuries -10% в этом году — третья по величине за 50 лет. 
• BofAML Bull&Bear индикатор показывает, что американский рынок слишком пессимистичен (2,8 против 8,6 на хаях в январе). Если индикатор <2, значит рынок перепродан и его надо покупать.
• Аллокация клиентов BofAML в акциях = 59,7% — минимум за 18 месяцев. Бонды и кэш = 23,7% — 14 мес хай.
• Выкуп акций в США вырос с $275 млрд в 2008 до $4,8 трлн в 2018 (хз откуда такая цифра, насколько я помню там около трилика должно быть)
• Экономический оптимизм в США завышен — выше на 1,6 стандартного отклонения — макс. за десятилетия. Кредитные спреды экстремально узкие
• Замедление роста экспорта Китая ниже 5% говорит о том, что глобальный EPS может стать отрицательным.
• Важно следить за глобальным PMI — если упадет ниже 50 (сейчас 52,1) то это тоже сигнал к падению глобальных прибылей.
• Обычно повышение ставок заканчивается «финансовым событием» (когда что-то конкретно ломается)
• Инверсии кривой доходности пока нет, она предшествовала 7 из 7 последних рецессий. Но осталось всего 31бп.

третий пузырь за последние 40 лет:

Следующая картинка показывает, где можно ждать S&P500 при определенных темпах роста EPS и при мультипликаторе P/E

О чем она мне лично говорит? Что если рынок ошибется с прогнозом по экономике, то он ошибется с прогнозом по росту корп прибылей (EPS), а также P/E тоже начнет сужаться. В этом смысле ничто не мешает рынку сходить на 2400 по индексу.

В комментах к топике smart-lab.ru/blog/506275.php завязалась дискуссия про Полонского.

Ну что же – кто-то должен это сделать, пусть это буду я.

Честная история невероятного взлета и падения Полонского и Миракса.

Итак – Полонский, невероятно обаятельный почти двухметровый дядька с огромной энергией в середине 90х занялся строительным бизнесом в Санкт-Петербурге. Бизнес пошел, накопились какие-то деньги, и в начале 2000х Сергей познакомился с матерью Ксении Собчак – Людмилой Нарусовой. Может это совпадение, а может и нет – но после этого Полонский получает первые участки в Москве под стройку.

Стройки идут с проблемами, но в итоге, всё строится и продается, но бизнес не приносит каких-то баснословных денег. Далее в Москве начинается невероятный взлет цен на недвижимость – то, что в 2000 году стоило 800 долларов стоит в 2005м уже 3000 долларов, а к 2008му подорожает до 7000. В этих условиях Полонский идет ва-банк и не только вкладывает всё заработанное в новые стройки, но привлекает порядка 500-800 млн долларов кредитов в новые стройки. Строительная империя разрастается, закладываются все больше и больше все более масштабных проектов, в которых открываются продажи и собирается еще больше денег, которые идут в новые, еще более амбициозные стройки.

( Читать дальше )

1. Люди смотрят КТО пишет. Если узнают ЕГО, то лайкают почти автоматом. Для того, чтобы вас узнавали, надо заработать авторитет. Кстати, люди очень не любят, когда автор не отвечает на их комментарии, и начинают воспринимать такого автора как робота.

2. Чтобы вас лучше узнавали, конечно лучше подписаться настоящим именем и поставить на аватар настоящее фото, но это далеко не главное условие!

3. ЗАГОЛОВОК ОЧЕНЬ ВАЖЕН! Именно заголовок определяет, начнут ли читатели вообще читать ваш пост. Яркий кричащий заголовок, но отражающий основную суть поста. Это реально половина успеха. Но помните, заголовок не должен обманывать ожиданий!

4. Главный секрет «лайкабельности» поста — ваш текст должен быть живым, эмоциональным, жизненным. Люди устают от кучи постов, написанных по шаблону словно роботами.

5. Второй секрет — в вашем посте должна быть«добавленная стоимость». Нарисовать черточку и прокомментировать график может любой валенок. А вот потратить время, чтобы немного поисследовать какой-то процесс, найти закономерности, или пропустить инфу через призму своего опыта — это совсем другое дело! Помните, люди очень любят, когда им объясняют то, чего они не знали.

6. Оформляйте ваш пост правильно! Не делайте много слитного текста. Разделяйте абзацы пробелами. Ставьте в текст картинки.

7. Чтобы быть успешным, ваш пост может не содержать много текста, но может содержать какую-то свежую мысль, информационную новизну или опять-таки полезность. Гарантированный успех — если вы просто выложите новость, которая двинула рынки первым.

8. Качественный профессиональный пост, который содержит «многабукв», всегда соберет меньше лайков и комментариев, чем «наброс на вентилятор». Не переживайте. Дело в том, что люди ленятся читать длинные тексты, которые заставляют их сильно напрягать мозг. В этом нет ничего плохого, смиритесь с этим — это закон природы. Администрация смартлаба заботится о том, чтобы качественные профессиональные посты всегда попадали на главную и «шарят» их в социальные сети.

Мои посты почти всегда выходят на главную и набирают норм рейтинг, потому что люди привыкли меня лайкать:) Спасибо Вам!
Приведу примеры своих удачных постов из последних:

1. Свежее мясо на рынок +247, 116к. 
Плюсы: Заголовок + свежее наблюдение + лаконичный «народный» текст + широкая тема
Минусы: Нет

2. Коротко фундаментальный анализ отчетности ТГК-1 +85, 6к
Плюсы: Анализ новости (полезно тем, кто сам не понимает как новость влияет) + графики + вывод. Только самая суть, коротко и внятно.
Минусы: Тема не попсовая.

3. Статистика по российским брокерам в сентябре октябре 2018 +324, 32к
Плюсы: Самостоятельное исследование  + понятные графики + выводы
Минусы: нет

4. Корреции на S&P500 и рецессии в американской экономике +96, 27к
Плюсы: Лаконично + закономерности + работа на графике
Минусы: узкая тема + не особо блестящие уникальные выводы

5. 
Как люди неправильно покупают акции? +303, 61к
Как надо торговать? +264, 50к
Плюсы: Жизненный рыночный опыт + лаконично + широкая тема
Минусы: нет

Спасибо за внимание!
Надеюсь вам пригодится:)

Сегодня (впервые) хочу написать пост в ответ на чей-то другой пост. Вдохновила меня вот эта публикация, в которой автор, требуя, цитирую, «качественного анала», утверждает, что движение стоимости нефти обусловлено в первую очередь движением стоимости доллара. «Ценник доллара — причина. Ценник брента — следствие.» — основной тезис, который выделен жирным текстом, а любой, кто этого не понимает и не использует в анализе нефти – не умный человек и заслуживает быть посланным на 3 буквы. На мой взгляд – это мощная дичь, а зацепило меня это потому, что пост набрал очень много плюсов и вышел в топ, демонстрируя, что люди, не разбираясь в вопросе, верят всему, что красиво, а главное осудительно по отношению к кому-либо звучит. Я, к слову, тоже из тех, кто верит, если ему говорят и показывают, но не тогда, когда вопрос касается области моей деятельности. К тому же автор того поста уже обвинял меня в том, что место моего краткосрочного технического анализа со спекулятивной рекомендацией

( Читать дальше )