В предыдущем обзоре МТС я писал, что для оценки акций важнее всего новая дивидендная политика. Основной бизнес растёт, но главный вопрос для акционера был простым: сохранят ли 35 рублей на акцию?

Теперь ответ есть: фиксированный ориентир в 35 рублей в новую политику не вошёл. МТС планирует возвращать акционерам не менее 70 млрд рублей в год, но часть этой суммы направлять на выкуп акций. Для инвестора, который рассчитывает на регулярные денежные выплаты, это существенное изменение и на мой взгляд негативное.

70 млрд рублей сохраняются как цель, но не целиком как дивиденды

15 сентября совет директоров утвердил политику на 2027-2028 годы. Базовый ориентир — до 20% OIBDA, операционной прибыли до амортизации. Из общей суммы возврата компания намерена направлять 70% на дивиденды и 30% на обратный выкуп. Таким образом, дивидендная часть соответствует ориентиру до 14% OIBDA, а выкуп — до 6%.

Минимальная цель по общей сумме — 70 млрд рублей в год. При указанной пропорции это 49 млрд дивидендами и 21 млрд на выкуп. На нынешнее количество акций приходится примерно 24,5 рубля денежного дивиденда. Почти на 30% меньше прежних 35 рублей.

( Читать дальше )

Чтобы получать купоны каждый месяц от ОФЗ-ПД, нужно 6 выпусков, но если выбрать ОФЗ-ПК, можно ограничиться тремя. Так какие же длинные ОФЗ-ПК выбрать, чтобы получать актуальные купоны ежемесячно? Я отобрал 3 оптимальных выпуска, а также несколько других для сравнения. Купоны каждый месяц — как настоящая зарплата от Минфина.

⚙️ Параметры: длинные флоатеры Минфина с квартальными купонами

3 оптимальных выпуска с выплатами ежемесячно

Самый простой способ — выбрать 3 самых длинных выпуска, у которых квартальные купоны приходят в разные месяцы и они не смещаются на предыдущие до погашения. 

Формула купона: 

а) RUONIA средн. — среднее значение RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней

б) RUONIA срочн. — срочная версия RUONIA на срок 3 месяца за 7-й день до даты купона

( Читать дальше )

Если хочется немного защитить портфель от внезапного желания рубля укрепиться ещё отрицательнее — можно посмотреть в сторону валютных облигаций. Аналитики ГПБ (и это не Государственная Психическая Больница, а жаль) собрали выпуски с рейтингами от АА+ до ААА — тут без приключений в стиле «вчера создали ОООшку, а сегодня берём в долг, зато купон 30%».

Все четыре бумаги платят скромный купон ежемесячно, а это приятно, когда деньги капают регулярно. Валюта на любой вкус: один доллар, а три юаня. Можно выбрать, что больше нравится. А ещё можно посмотреть, что там с курсом.

( Читать дальше )

Пассивный доход каждый месяц — это база. А регулярные выплаты от надёжных эмитентов — ещё и отличный способ обогнать инфляцию (главное верьте, что получится). Я снова заглянул в чертоги фондового рынка и собрал высокоранговые облигации с ежемесячным купоном. Смотрим актуальную доходность!

Как альтернативу можно рассмотреть вклады. Они дают в среднем фантастическую доходность 12,895%. Тянет ли такая доходность на базу? Вроде бы нет.

( Читать дальше )

Представьте двух трейдеров. Оба смотрят на один и тот же стакан, оба видят одно и то же движение и оба принимают одинаковое решение в одну и ту же секунду. У одного заявка исполняется по нужной цене. У второго — проскальзывает, а иногда не исполняется вовсе.

Разница не в стратегии и не в опыте. Разница в том, что лежит между решением и биржей.

Про этот слой на рынке говорят мало. Он не виден из терминала, про него не пишут в обучающих курсах по трейдингу, и большинство частных инвесторов вообще не подозревает, что он существует, — пока не столкнется с ним. А называется он торговой инфраструктурой: это протоколы, шлюзы, каналы связи, скорость и надежность доставки поручений.

Это первый материал серии, в которой мы будем разбирать этот слой. Начинаем с первых вопросов: как заявка на самом деле попадает на биржу и что такое DMA — прямой доступ на рынок, о котором все слышали, но почти никто не может внятно объяснить, чем он отличается от «просто API».

( Читать дальше )

Ну натурально, на рынке ничего особенного за эту неделю не произошло. Ну ещё пара дефолтов в облигациях, включая Оил Ресурс. Ну поваландались туда-сюда вблизи 2100 п. по индексу, в начале недели даже уходили ещё ниже из-за нервной реакции хомяков на слова Лаврова и Пескова. Но закрыли неделю по сути ровно на тех же отметках, что и открывали.

Старый комментарий из соцсети Пульс

🍁Какая-то движуха, видимо, начнется уже в сентябре. Пока что рынок в раздумьях и колеблется — снижаться снова к 2000 п. или идти на ретест 2300. Даже рубль замедлил свое монотонное многонедельное падение и попытался немного отыграть потери. Прёт вверх, как не в себя, только золото.

Ожидание чего-то плохого висит в воздухе. Не буду кокетничать — у меня негативное предчувствие тоже есть.

🛒Но несмотря на это, я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

( Читать дальше )

Парад свежих интересных облигаций не заканчивается. Сегодня Гидромашсервис собирает книгу заявок сразу на 2 новых выпуска.

Расскажу об эмитенте, параметрах размещения и в конце озвучу свое мнение, стоит ли вкладываться в облигации Гидромаш.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Алиум, Брусника, ТрансКонтейнер, Новосибавтодор, БалтЛиз, Элреш, ВИС, LIDOIL, Агронэкст, СТМ, Делимобиль, РЕСО_Лизинг, Северсталь, Атомэнергопром, Селектел, Глоракс, ЭлитСтрой, ПР_Лизинг, Cloud.ru, Джи_Груп.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️А теперь — помчали смотреть на новые выпуски Гидромашсервиса!

🗜️Эмитент: АО «Гидромашсервис»

🛠️Гидромашсервис — одна из ведущих компаний в РФ, которая обеспечивает поставки насосного, блочного и другого оборудования для различных отраслей промышленности. Также предоставляет услуги по монтажу, ремонту, сервисному обслуживанию и модернизации оборудования.

( Читать дальше )

Привет, инвесторы и любители зарплаты от Минфина! Только на прошлой неделе я написал, что длинные ОФЗ дружно собрались в «Клубе 15,6%» и практически перестали двигаться. Стоило заикнуться про стабильность, как весь клуб снялся с места и дружно пошел штурмовать 16%. Давайте посмотрим, какую доходность сегодня обещают длинные ОФЗ.

👋 Кто тут получает зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь. 

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

Сегодня исполняется ровно 3 года с того дня, как я написал первый пост в своем основном авторском телеграм-канале. С тех пор 14 августа я считаю Днём рождения моего проекта — экосистемы «СИД Инвестиции».

Инвест-блог в Дзене я начал вести чуть раньше, а блог в Пульсе — гораздо раньше, но до момента объединения их в один проект с Телеграмом у меня не было системности. Поэтому до 2023 года я просто вёл свой блог в «рваном» ритме, как периодическое хобби. Ну а с 14 августа 2023 он стал моим обязательным ежедневным занятием.

Обязательно подпишитесь на телеграм или канал в МАХ, чтобы отслеживать мой путь к пассивному доходу. Или наоборот — чтобы увидеть, как я навернусь со всей дури и сойду с дистанции.

🤔Что я понял за эти 3 года

Что бы ты ни делал — обязательно будет хейт. Люди очень любят кидаться какашками в тех, кто на виду. Ну а я теперь постоянно на виду (хоть и за своим маскотом Ленивцем), поэтому регулярно получаю в свой адрес порцию желчи.

Самое забавное, что часто пишут что-то вроде "Инфоцыган, отправляйся на завод!" Как будто завод — это самое страшное наказание. Я работаю уже 18 лет на промышленном предприятии и на настоящих заводах бываю гораздо чаще, чем большинство этих комментаторов.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи за прошлую неделю прибавил 1,87% с учетом дополнительных сессий. Рост был широким, но обороты торгов ниже средних. Заметным фоном стало ослабление рубля: юань укрепился на 4,07%, а фьючерсы на доллар и евро прибавили 3,7% и 3,99% соответственно. Рынок сейчас целиком зависит от малопредсказуемых геополитических событий — стоит соблюдать особую осторожность при сделках.

Пополнить счет для отработки идей:

Пополнить счет

Выделяем:

• Сбер: закрепились выше сопротивления.
• Мосэнерго: успешно закрепились выше сильного уровня.
• ЛУКОЙЛ: снова прорвались выше значимой поддержки.

( Читать дальше )