Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В мае из-за длинных праздников я не делал промежуточный список, поэтому все интересные идеи придётся впихнуть в один пост. Из-за этого комментариев будет меньше, зато самих выпусков — больше!

Подписывайтесь на мой тг-канал или канал в Макс, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

В 2023 году аудитор сказал: «Всё хорошо». В 2024‑м — «За исключением…». В 2025‑м — «Не можем подтвердить 1,1 млрд рублей запасов, а выручка завышена почти на миллиард». Долг за эти годы вырос с 11 млрд до 17,1 млрд рублей. В

Здесь представлен анализ публичных цифр и аудиторских оговорок. Спойлер: прямых доказательств вывода средств нет. Но есть система учётных решений, которая создаёт у инвестора ложное ощущение контроля.

1. Контекст

ООО «Новые технологии» — частный производитель насосов для нефтянки. Учредители — Игнатов (80%) и Думлер (20%). Регистрация — Татарстан. Компания с 2022 года активно выходит на биржу: облигации, ЦФА, кредиты.

Ключевые цифры (РСБУ, сопоставимые данные):

·       2023 год: выручка 18,87 млрд руб., заёмные средства 11,2 млрд руб., процентные расходы 1,1 млрд руб.

·       2024 год: выручка 20,88 млрд руб., заёмные средства 14,5 млрд руб., процентные расходы 2,7 млрд руб.

Пока ключевая ставка неумолимо идёт вниз, идея с ОФЗ-ПД продолжает быть интересной. Я подробно рассказывал о своей тактике с длинными ОФЗ и в 2023-м, и в 2024-м, и в 2025-м годах, и её многие взяли на вооружение.

📈Особенно сильно я пропагандировал эту идею в конце 2024 — начале 2025 года, когда ставка ЦБ была максимальной. Ну и сам активно закупался «долгоиграющими» ОФЗ-ПД, чтобы сейчас можно было снимать сливки с такого подхода.

На мой взгляд, люфт уменьшения «ключа» как минимум до ставки 12% у нас ещё есть, поэтому держать в консервативной части портфеля толстую защитную «котлетку» из ОФЗ может быть хорошим решением для умеренно-консервативных инвесторов.

Подписывайтесь на мой тг-канал или канал в Макс, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Давайте сегодня актуализируем концепт «Ежемесячная зарплата от ОФЗ», который на самом деле стар как 💩 мамонта — помню, как народ ещё году в 2018-м собирал подобные портфели.

📊Поскольку ОФЗ-ПД традиционно платят купоны 2 раза в год, для реализации ежемесячного денежного потока нам понадобится отобрать как минимум 6 выпусков государственных облиг. Кроме собственно календаря выплат, я тщательно подошел к выбору бумаг, основываясь на их доходности.