Прогноз результатов за 3 кв. 2016 г. по МСФО: увеличение добычи – драйвер роста EBITDA

EBITDA могла вырасти на 19% год к году. Мы ожидаем, что Татнефть опубликует отчетность за 3 кв. 2016 г. по МСФО на этой неделе. Чистая выручка, по нашим прогнозам, выросла на 4% год к году и снизилась на 5% квартал к кварталу до 140 млрд руб. (2,2 млрд долл.). EBITDA, как мы предполагаем, увеличилась на 19% год к году и снизилась на 9% квартал к кварталу до 41 млрд руб. (0,63 млрд долл.), а рентабельность по EBITDA повысилась на 3,8 п.п. год к году и уменьшилась на 1,6 п.п. квартал к кварталу до 29,3%. Чистая прибыль, согласно нашим расчетам, выросла на 17% год к году и сократилась на 12% квартал к кварталу до 27 млрд руб. (0,42 млрд долл.).

Рост добычи ограничил снижение EBITDA квартал к кварталу. По данным компании, добыча нефти группой Татнефть выросла в 3 кв. 2016 г. на 6% год к году и на 3% квартал к кварталу до 0,57 млн барр./с. Производство нефтепродуктов было увеличено на 1% до 0,18 млн барр./с. Поскольку экспортная цена нетбэк на сырую нефть РФ упала на 10% квартал к кварталу и мало изменилась год к году, рост чистой выручки и EBITDA год к году объясняется в первую очередь увеличением добычи нефти.



( Читать дальше )

Чистая прибыль Трансконтейнер по МСФО в III квартале 2016 года выросла на 30,8% по сравнению с тем же периодом 2015 г., до 1,159 млрд руб., сообщила компания. Выручка увеличилась на 20,8%, до 13,357 млрд руб., EBITDA — на 13,5%, до 2,106 млрд руб., рентабельность по EBITDA — на 1,2 процентного пункта, до 36,7%, по чистой прибыли — на 3,4 процентного пункта, до 20,2%.

По мнению аналитиков Прмсвязьбанка

Несмотря на хорошую динамику выручки, EBITDA компании росла более слабыми темпами, что стало причиной сокращения маржи. Данный фактор свидетельствует о том, что Трансконтейнеру не удается контролировать издержки. В то же время чистая прибыль показала существенный рост, что в основном связано с положительной переоценкой доли компании в ассоциируемых предприятиях.

Консолидированная чистая прибыль Интер РАО за 9 месяцев 2016 года выросла в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, до 68,3 млрд руб., следует из материалов компании. Показатель EBITDA стал выше на 38,3%, достигнув 68,3 млрд руб. Выручка увеличилась на 3,9%, составив 602,4 млрд руб

По мнению аналитиков Промсвязьбанка

Интер РАО продемонстрировала хорошие финансовые результаты. Динамика EBITDA существенно опередила выручку, что положительно отразилось на марже. Такому росту показателя способствовало увеличение EBITDA в сегменте генерации, а также ввод новых мощностей. Отметим, что компания по итогам 9 мес. зафиксировала чистую прибыль почти на уровне EBITDA, высокое значение этого показателя может положительно отразиться на дивидендах Интер РАО.

Выручка АФК Система по МСФО по итогам III квартала 2016 года увеличилась на 1,3% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, до 185,2 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Скорректированная OIBDA выросла на 8,7%, до 56,4 млрд рублей, рентабельность по OIBDA составила 30,5% против 28,5% годом ранее. Скорректированная чистая прибыль АФК по итогам квартала выросла в 12,5 раза, до 6 млрд рублей.

По мнению аналитиков Промсвязьбанка

Росту финансовых показателей компании способствовали хорошие показатели непубличных бизнесов — Детский мир, Segezha Group, а также выход на положительную EBITDA и чистую прибыль МТС-банка. При этом крупнейший актив группы – МТС – продолжает снижать долю в консолидированных показателях АФК Системы, т.е. можно говорить о том, что показатели его деятельности оказывают негативное влияние на динамику холдинга.

ВТБ за 10 месяцев получил чистую прибыль по МСФО в 38 млрд руб. против убытка годом ранее

Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 10 месяцев 2016 составила 38 млрд рублей против чистого убытка в 7,9 млрд рублей годом ранее, говорится в материалах группы на Лондонской фондовой бирже. В октябре группа ВТБ получила 3,9 млрд рублей чистой прибыли, что на 30% больше результата за аналогичный период 2015 года. Чистый процентный доход ВТБ в октябре вырос на 6,6% в годовом выражении, составив 34 млрд рублей. Кредитный портфель ВТБ в октябре вырос на 1,5% и снизился на 5,5% за 10 месяцев.

По мнению аналитиков Промсвязьбанка

Показатель чистой прибыли банка в октябре на уровне среднемесячного значения в этом году, но заметно ниже чем в сентябре, когда показатель был на уровне 7,6 млрд руб. Увеличению прибыли ВТБ способствует рост чистой процентной маржи на фоне снижения стоимости фондирования, а также замедление темпов роста резервов. С позитивной стороны можно отметить увеличение кредитного портфеля в октябре, правда, с начала года динамика остается негативной.

«Аэрофлот» в среду 30 ноября должен опубликовать результаты за 3К16 по МСФО и провести телеконференцию с руководством.

 Аналитики АТОНа прогнозируют рост выручки на уровне 19% до 158 млрд руб. за счет роста пассажирооборота.

Третий квартал является сезонно самым сильным для авиакомпаний, и мы ожидаем увидеть превосходные результаты. Мы прогнозируем, что общая выручка вырастет на 19% до 158 млрд руб. за счет роста пассажирооборота на 14,2% и роста доходности примерно на ~4% за счет более высокого коэффициента занятости кресел. Затраты должны вырасти примерно на 10% г/г. В результате показатель EBITDA «Аэрофлота» увеличится на 39% г/г до 47,8 млрд руб., а рентабельность EBITDA составит 30,6%. На чистую прибыль могут оказать влияние некоторые разовые прибыли и убытки, однако мы ожидаем, что чистая прибыль составит около 25-30 млрд руб. Телеконференция состоится в 16:00 мск, тел.:+44 330 336 9105; ID конференции: 9091039.

В 3кв 2016 банк заработал 1,04 млрд руб. (на 3% выше консенсус-прогноза Interfax), что на 25% больше, чем во 2К16, но на 7,6% ниже уровня 3К15. Аннуализированный показатель ROE остался на уровне 6,9%, который по-прежнему достаточно низок. За 9M16 чистая прибыль банка выросла на 12,7% г/г до 3 млрд руб., а ROE составил 6,9%. Чистые отчисления в резервы увеличились на 2,2% кв/кв до 3,23 млрд руб., стоимость риска составила 3,6%, что чуть выше, чем в предыдущих кварталах. Доля неработающих кредитов существенно выросла кв/кв (+70 бп), до 7,2% от общего объема кредитов — неблагоприятный тренд, однако коэффициент покрытия остается на хорошем уровне 1,7x. Чистый процентный доход увеличился на 7,2% кв/кв и 40% г/г до 5,7 млрд руб., чистая процентная маржа составила 4,1% (3,95% за 2К16). Чистый комиссионный доход оказался неизменным кв/кв и вырос на 14% г/г до 1,18 млрд руб. Чистая прибыль от торговых операций составила 0,97 млрд руб. (-22% кв/кв). Банк снизил прогноз на 2016: нулевой рост кредитного портфеля, стоимость риска — 3,5-%, ROE — 7-8%.

Аналитики АТОНа

( Читать дальше )

РФ обсудила с ЕК возможность поставок Украине 1,5-4 млрд куб. м газа

Министр энергетики РФ Александр Новак в пятницу в Москве обсудил в вице- президентом Еврокомиссии Марошем Шефчовичем возможность поставок Украине 1,5-4 млрд кубометров газа, сообщил российский министр журналистам по итогам переговоров.

По мнению аналитиков Промсвязьбанка

Украина являлась одним из самых крупных потребителей газа из РФ, в среднем потребляя порядка 40-50 млрд куб. м в год. Разногласия между странами привели к тому, что в 2015 году Украина закупила всего 7,8 млрд куб. м. Остальные объемы были приобретены у европейских поставщиков, при чем часть объемов – это была перепродажа газ Газпрома. Несмотря на то, что Украина покупает газ несколько выше, чем у Газпрома, более приемлемые условия поставки, а также получаемые доходы за транзит делают окончательную цену вполне конкурентоспособной. Отметим, что обсуждаемые с ЕК объемы не выглядят значительными, тем не менее, как первый этап нормализации бизнес-отношений можно рассматривать с положительной стороны.

Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО за 9 месяцев сократилась на 28%, до 2 млрд рублей

Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО за 9 месяцев 2016 года сократилась на 28% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, до 2 млрд руб., следует из отчетности компании. Показатель EBITDA вырос на 49% и достиг 12,7 млрд руб. Выручка стала выше на 16,4%, составив 94,2 млрд руб. Компания также сообщила о росте операционных расходов на 13,8%, до 87,7 млрд руб.

По мнению аналитиков Промсвязьбанка

Ввод новых энергоблоков оказал позитивное влияние на выручку, при этом операционные расходы увеличивались меньшими темпами. Данный факт положительно отразился на EBITDA, на рост показателя повлияло увеличение амортизации. При этом прибыль ОГК-2 снизилась достаточно существенно из-за увеличения расходов на обслуживание кредитов и займов. Тем не менее, результаты компании можно отметить как позитивные, что должно оказать поддержку акциям эмитента.

Белоруссия уведомила Транснефть о планах повышения с января тарифов на транзит нефти из РФ на 20,5%

АК Транснефть получила уведомление от белорусской стороны о планах повышения с 1 января 2017 года тарифов на транзит нефти из РФ на 20,5%. «Да, получили», — подтвердил Агентству нефтяной информации советник президента АК Транснефть, пресс-секретарь Игорь Демин. Транснефть планирует в первой половине декабря обсудить с белорусскими нефтетранспортными предприятиями методики расчета тарифа на прокачку нефти. «Да», — сказал И.Демин, отвечая на соответствующий вопрос.


По мнению аналитиков Промсвязьбанка

Белоруссия является одним из основных транзитеров российской нефти. Повышение тарифов на фоне упавших цен на нефть негативно отразится на финансах российских НК, т.к. Транснефть это повышение переложит на них. Тем не менее, мы считаем, что пока преждевременно учитывать этот фактор, т.к. процесс переговоров еще не завершен. Как показывает практика, с Белоруссией России удается находить общий язык.