Сбербанк в 2016 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ без учета СПОД в 2,2 раза — до 517 млрд руб.

Сбербанк России по итогам 2016 года увеличил чистую прибыль по РСБУ без учета событий после отчетной даты (СПОД) в 2,2 раза — до 517 млрд рублей, говорится в пресс-релизе кредитной организации. В декабре 2016 года банк получил чистую прибыль в 33,8 млрд рублей, на уровне декабря 2015 года. Чистый процентный доход Сбербанка за 2016 год вырос на 41,5% и превысил 1,1 трлн рублей. Операционные расходы Сбербанка в 2016 году выросли на 9,5%. Активы в 2016 году сократились на 4,7% и составили 22 трлн 3,2 млрд рублей.

Сбербанк по итогам года отразил хороший рост чистой прибыли за счет опережающего роста процентного дохода по сравнению с расходами, а также слабой динамики операционных издержек. Увеличению прибыли способствовало и замедление отчислений в резервы. В то же время декабрьский показатель прибыли выглядит слабым, он ниже среднемесячного значения почти на 15%. С негативной стороны можно отметить снижение активов банка за счет падения корпоративного портфеля кредитов

            Промсвязьбанк

Sollers в декабре снизил продажи легковых машин и LCV в РФ на 8%, до 5,9 тыс., в 2016 г. — на 7%, до 50 тыс.

Российский автопроизводитель Sollers в декабре 2016 г. снизил продажи легковых автомобилей и LCV в РФ на 8,1% по сравнению с тем же месяцем 2015 г., до 5,911 тыс. штук, говорится в сообщении Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Продажи Sollers по итогам 2016 г. сократились на 7,1% по сравнению с 2015 г., до 49,989 тыс. автомобилей.

По итогам года компания показала результаты лучше, чем рынок в целом, который упал на 11%. Однако декабрьские показатели оказались заметно хуже. Sollers неплохо реализует свой основной бренд УАЗ, который в 2016 году показал рост продаж (на 0,5%). Однако постепенно выводит с рынка старую линейку SsangYong, продажи которых в 2016 году сократились в 4,5 раза. Данный фактор оказывает негативное влияние на показатели компании в целом. В перспективе компания планирует обновить линейку SsangYong, что должно улучшить продажи группы.

            Промсвязьбанк

ТМК в IV квартале увеличила отгрузку труб на 7,4%, до 882 тыс. тонн

ТМК в IV квартале 2016 года отгрузило 882 тыс. тонн труб, увеличив этот показатель на 7,4% по сравнению с III кварталом, сообщила компания. Роста удалось достичь за счет увеличения объемов отгрузки сварных линейных труб и бесшовных труб OCTG в Российском дивизионе, поясняет компания. При этом в целом по итогам 2016 года отгрузка труб снизилась на 11,2% — до 3,44 млн тонн. ТМК отмечает, что это произошло в первую очередь из-за снижения реализации сварных труб.

На фоне падения цен на нефть нефтяные компании «заморозили»/снизили инвестиции, что негативно отразилось на динамике продаж ТМК. Низкая поддержка сектору была и со стороны трубопроводных компаний из-за неопределенности их крупных проектов. В 2017 году можно ожидать улучшения ситуации, благодаря росту цен на нефть, а также началу реализации части крупных проектов Газпрома. В этой связи мы не ждем дальнейшего падения производства ТМК, ожидая отгрузки на уровне 2016 года или чуть выше.

           Промсвязьбанк

НОВАТЭК в 2016 г. снизил добычу газа на 2,7% — до 66,1 млрд куб. м, жидких углеводородов увеличил на 37% — до 12,4 млн т

НОВАТЭК в 2016 году добыл, по предварительным данным, 66,1 млрд куб. м газа, что на 2,7% ниже, чем годом ранее, сообщила компания. Добыча жидких углеводородов выросла на 36,8% — до 12,4 млн тонн. В целом, товарная добыча углеводородов в прошлом году, отмечает НОВАТЭК по компании выросла на 3,1% и составила 537,9 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ).

Компания вышла на плато по добыче газа и ее динамика выглядит слабой. В то же время хорошие темпы роста показала добычи жидких углеводородов, что в пересчете на нефтяной эквивалент позволило удержать операционные показатели по группе в целом в положительной зоне. Отметим, что ранее НОВАТЭК демонстрировал очень хорошие темпы роста добычи, что на рынке акций отражалось в премии его мультипликаторов по сравнению с аналогами. Сейчас можно ожидать снижения этой премии, т.к. динамика компании почти на уровне сектора в целом.

           Промсвязьбанк

РОССИЙСКИЕ ПОРТЫ: ОБЪЕМЫ ГРУЗОПЕРЕВОЗОК ВЫРОСЛИ НА 6,7% В 2016

В совокупности российские порты обработали 322 млн т грузов в прошлом году, в том числе — 336 млн т насыпных грузов (+6,7%) и 386 млн т наливных грузов (+5,9%). Объемы перевалки угля увеличились на 10,5% г/г, зерна — на 3,3%, стали — на 7,8%, удобрений — на 1,1%. Порты на Балтике увеличили объемы перевалки на 2,5%, на Черном море — на 4,8%, дальневосточные порты — на 8,3%.

Российские порты продолжают демонстрировать сильные операционные показатели, которые поддерживаются растущими объемами экспорта. Новость нейтральна для публичных портов, на наш взгляд, включая «Группу НМТП» и Global Ports. В этом году мы отдаем предпочтение «Группе НМТП» перед Global Ports. Мы считаем, что акции «Группы НМТП» могут вырасти на фоне ожидаемой приватизации. А вот недавнее ралли в акциях Global Ports выглядит несколько преувеличенным и не имеет фундаментальных причин, на наш взгляд

             АТОН

   X5 МОЖЕТ ПОЛУЧИТЬ ОПЦИОН НА ПРИОБРЕТЕНИЕ МЕГА ФАРМ

X5 может получить опцион на приобретение компании «Мега фарм», которая развивает аптеки «Да здоров» и «А-мега», пишут сегодня «Ведомости». 75% «Мега фарм» контролируется Александром Винокуровым, основным акционером фармдистрибьютора Cia International и президентом A1 (инвестиционная структура Alpha Group). В 2016 «Мега фарм» заключила соглашение с X5, по условиям которого она получила право открыть 3 300 аптек в кассовой зоне всех трех форматов магазинов X5 к 2020 году. Дальнейшие детали не раскрываются, но, согласно цитируемым источникам, X5 может получить миноритарную долю в «Мега фарм», а сроки и размер доли будут зависеть от темпов роста аптеки.

Напоминаем, что X5 пытается использовать площади своих магазинов наиболее эффективно, сдавая их в субаренду партнерам ( в основном, аптекам), чтобы генерировать дополнительный потребительский трафик. Такое сотрудничество осуществляется в формате «магазин в магазине». На данном этапе мы считаем новость нейтральной для акций.

            АТОН

  СБЕРБАНК ОПУБЛИКОВАЛ НЕЙТРАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО РСБУ ЗА ДЕКАБРЬ

Чистая прибыль банка в декабре составила 33,8 млрд руб. (RoE 14,4%) — без изменений г/г и ниже показателей, которые банк демонстрировал в предыдущие месяцы (40-54 млрд руб.). Это сезонный эффект, связанный с периодом выплаты бонусов, во время которого операционные затраты выросли в два раза м/м до 82 млрд руб. Убыток от торговых операций составил 17,8 млрд руб. — это вторая причина низкого показателя чистой прибыли. Чистый процентный доход вырос на 21% г/г до 104,5 млрд руб., а комиссионный доход увеличился на 9% м/м до 38,1 млрд руб. Банк сократил отчисления в резервы на 14 млрд руб.- впервые за два года на фоне снижения доли неработающих кредитов до 2,5% (2,8% в ноябре). Портфель корпоративных кредитов упал на 535 млрд руб. (-4,5% м/м) из-за укрепления рубля и погашения задолженности, объемы кредитов физическим лицам выросли на 20,8 млрд руб. в декабре (без изменений м/м). Чистая прибыль за 2016 выросла в 2,2x до 517 млрд руб. (18,8% ROE). Чистые отчисления в провизии упали на 35% г/г, а стоимость риска составила 1,6%. Операционные затраты выросли на 11,3% г/г до 513 млрд руб., соотношение «затраты/доход» составило 35,7% против 40% годом ранее.

( Читать дальше )

  ТМК ОПУБЛИКОВАЛА СИЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4К

«ТМК» поставила 882 тыс т труб, что предполагает рост на 7,4% кв/кв за счет, преимущественно, роста поставок сварных линейных труб и бесшовных труб нефтегазового сортамента в российском дивизионе. Продажи бесшовных труб увеличились на 3,1% кв/кв до 633 тыс т, а продажи сварных труб выросли на 20% кв/кв до 249 тыс т. Американский дивизион зафиксировал снижение поставок на 14% кв/кв до 116 тыс т, однако компания утверждает, что это было разовое снижение и указывает на сильный рост в начале 2017. Компания представила смешанный прогноз на 2017 — она ожидает снижения продаж труб большого диаметра из-за завершения/переноса сроков строительства крупных трубопроводных проектов, неизменных продаж сварных труб и умеренного роста продаж труб нефтегазового сортамента в России. В целом, объемы поставок в 2017 должны оказаться выше г /г.

Результаты за 4К оказались ожидаемо сильнее по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку в 3К обычно наблюдается сезонное снижение продаж. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по «ТМК» из-за стабилизации цен на нефть и разворота в финансовых показателях американского дивизиона. Мы считаем, что рынок будет обращать внимание на показатель EBITDA американского дивизиона за 4К — позитивное значение должно стать катализатором для акций, на наш взгляд.

           АТОН

  НОВАТЭК ОПУБЛИКОВАЛ ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2016

В прошедшую пятницу «Новатэк» опубликовал предварительные операционные результаты за 2016 год. Добыча газа упала на 2,7% г/г до 66,1 млрд куб м (включая долю «Новатэка» в СП). Добыча жидких углеводородов выросла на 36,8% г/г до 12,4 млн т за счет, преимущественно, добычи на Ярудейском нефтяном месторождении, запущенном в конце 2015.

Добыча природного газа оказалась несколько ниже, чем мы закладывали в нашу модель (67,8 млрд куб м), а добыча жидких углеводородов (газового конденсата и нефти) — слегка выше, чем мы предполагали (12,3 млн т). Мы считаем показатели НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций «Новатэка», хотя они говорят о том, что снижение добычи на ключевых месторождениях «Новатэка» уже началось, нейтрализуя рост добычи на его СП («СеверЭнергия», «Нортгаз»), которые уже достигли «полки» добычи, в то время как рост добычи жидких углеводородов объясняется исключительно Ярудейским нефтяным месторождением. Следующий источник роста добычи для «Новатэка» после «СеверЭнергии» — проект «Ямал СПГ», который компания планирует ввести в строй в конце этого года (первая очередь мощностью 5,5 млн т).

              АТОН

Рост количества пользователей международного роуминга зафиксирован впервые за два года
 
Tele2 и МегаФон зафиксировали рост количества пользователей в международном роуминге во время новогодних праздников. Т2 РТК Холдинг (Tele2) и МегаФон впервые с 2014 г. зафиксировали рост количества пользователей в международном роуминге во время новогодних праздников, сообщают сегодня «Ведомости». Так, количество абонентов, воспользовавшихся этой услугой в период с 31 декабря по 8 января, выросло на 16% год к году у Tele2 и на 7% у МегаФона. В предыдущие два года количество пользователей международного роуминга у операторов «большой тройки» в период новогодних праздников сокращалось, уменьшившись на 15–25% год к году в 2014–2015 гг. и на 16–20% в 2015–2016 гг.

Объем трафика передачи данных в роуминге увеличивается. Объем трафика передачи данных в роуминге за период новогодних праздников вырос относительно предыдущего года более чем в восемь раз у Tele2 и в восемь раз у МегаФона. В то же время объем голосового трафика увеличился на 12% у Tele2, но сократился на 9% у МегаФона. Представитель МТС подтвердил, что у компании наблюдалась похожая тенденция динамики трафика в роуминге, то есть рост трафика передачи данных и снижение количества голосовых вызовов. При этом данных по динамике количества абонентов, пользующихся международным роумингом, компания не раскрывала.

( Читать дальше )