Банк ВТБ представил результаты за октябрь по МСФО, прибыль примерно на уровне августа и сентября — умеренно положительно

Банк ВТБ опубликовал сокращенную отчетность по МСФО.

Прибыль за октябрь составила 26,8 млрд руб. (примерно на уровне августа и сентября), что соответствует ROE в 14,7%. Накопленным итогом с начала года банк заработал 402,8 млрд руб., ROE — 25,3%.

Банк повысил прогноз прибыли на 2023 г. с «более 420 млрд руб.» до «более 430 млрд руб.», а по прибыли за 2024 г. озвучил ориентир в диапазоне от 300 до 400 млрд руб.

Чистая процентная маржа уменьшилась до 2,9% против 3,1% в 3К23, но за счет роста балансовых показателей чистые процентные доходы снизились не так сильно, как можно было бы ожидать, и составили 64,1 млрд руб. против 66 млрд руб. в среднем за 3К23.

Стоимость риска в октябре (1,6%) превысила показатель за 10М23 (1,1%). Вместе с тем доля неработающих кредитов продолжила снижаться, опустившись с 4,1% на конец 2022 г. и 3,7% по итогам 3К23 до 3,4%. Коэффициент их покрытия резервами вырос соответственно c 147% и 161% до 168%.

( Читать дальше )

Селигдар выплатит дивиденды за 9М23 в размере 2 руб./ акц.

Капитализация: RUB 74 212 млн

Объём торгов: RUB 533,8 млн

В свободном обращении: 25,85%

В четверг (23 ноября) общее собрание акционеров одобрило выплату дивидендов по результатам 9М23 в размере 2 руб./акц. Общий размер выплат составит 2,06 млрд руб., выплата будет осуществляться из нераспределенной прибыли прошлых лет.

Дивидендная доходность по цене закрытия 22 ноября составляет 2,8%. Реестр для получения дивидендов закрывается 3 декабря.

Галич Татьяна
«Ренессанс Капитал»

ВТБ, второй по величине активов российский банк, обнародовал финансовые результаты по МСФО за первые 10 месяцев 2023 г. Чистая прибыль в октябре составила 26,8 млрд руб., а по итогам января-октября в целом достигла 402,8 млрд руб. при рентабельности капитала на неплохом уровне 25,3% (показатели за аналогичный период прошлого года банк не раскрыл).

Чистый процентный доход за январь-октябрь равнялся 634,9 млрд руб. при показателе чистой процентной маржи на уровне 3,1%, при этом в октябре процентная маржа уменьшилась до 2,9%. Чистый комиссионный доход с начала года составил 178,7 млрд руб. Расходы на создание резервов за 10 месяцев составили 152,1 млрд руб. при стоимости риска 1,1%. При этом в октябре отчисления в резервы равнялись 22,3 млрд руб., что соответствует повышенной стоимости риска на уровне 1,6%. В банке объяснили это влиянием резкого повышения ключевой ставки, однако отметили, что октябрьское дорезервирование является разовым эффектом, покрывающим весь период ожидаемого срока высокой ключевой ставки в районе 15% до 3-го квартала 2024 г. Операционные расходы за 10 месяцев равнялись 307,1 млрд руб., при коэффициенте Cost/Income на уровне 32,1%.

( Читать дальше )

В среду совет директоров Магнита рассмотрел вопрос о созыве собрания акционеров и рекомендацию по дивидендам.

Решение СД ещё не опубликовано, информация о его проведении появилась в ленте раскрытия вечером в четверг. Вчера акции компании отреагировали на новость ростом на 3,5%.

В дивидендной политике Магнита нет указаний, какой минимальный % чистой прибыли направляется на дивиденды, но известно, что база – отчётность по РСБУ.

За 2022 год чистая прибыль компании по РСБУ составила 270,02 млн руб.

Теоретически Магнит может выплатить дивиденды исходя из нераспределённой прибыли «головной» структуры –  43,2 млрд руб. за 9 месяцев.

Если вся сумма будет направлена на выплату, то дивиденд составит ~424 руб. на акцию, доходность 6,7%.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

«Роснефть» выделяется в секторе наличием масштабного проекта развития «Восток Ойл», который пользуется активной поддержкой государства и в долгосрочной перспективе может позволить нефтянику нарастить добычу. Краткосрочно «Роснефть» выигрывает от высокой доли премиального сорта ESPO в выручке, что вместе с повышенными рублевыми ценами на нефть в целом позволяет компании сокращать долговую нагрузку и предлагать инвесторам неплохую для нее с перспективами роста бизнеса дивидендную доходность.

Мы присваиваем акциям «Роснефти» рейтинг «Покупать» с целевой ценой 669,7 руб. на горизонте 12 мес. Апсайд составляет 15,3%.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

Positive Technologies провела день инвестора. Основные заявления менеджмента касались планов по развитию и росту бизнеса на 2024-2025 года, а также перспектив реализации долгосрочной программы мотивации сотрудников через допэмиссию акций.

Мы отмечаем потенциал 4-кратного роста отгрузок в следующие два года (до 100 млрд руб. в 2025 г.) в случае реализации благоприятного сценария развития, что, на наш взгляд, предполагает возможность повышения текущих прогнозов банков. Что касается намерений осуществить допэмиссию в качестве механизма долгосрочной мотивации ключевых специалистов, менеджмент подтвердил приверженность концептуальному плану, но отметил, что ключевые детали (сроки, объем) находятся в стадии проработки, поэтому предполагают вариативность дальнейшего развития событий. В целом заявления на дне инвестора оставили у нас благоприятные впечатления.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Вчера Магнит раскрыл информацию о проведении Совета директоров, на котором обсуждались вопросы созыва ГОСА и рекомендаций по дивидендам за 2022 год. Мы считаем, что данное событие в корне меняет инвестиционный кейс компании, поскольку снимаются риски, связанные с фактическим отсутствием работающих органов управления компанией.

В связи с этим мы видим возможность возврата акций Магнита в первый котировальный список, а также в будущем – возобновления регулярных дивидендных выплат. Эти факторы должны оказать поддержку котировкам Магнита в ближайшее время. На наш взгляд, основное внимание рынка будет сосредоточено на денежной позиции и генерации СДП Магнитом, которые, по нашим оценкам, позволят компании обеспечить дивидендную доходность более 17% в ближайшие годы. Мы повышаем рекомендацию по Магниту до ВЫШЕ РЫНКА, наша новая РЦ – 8 350 руб. (потенциал роста – 33%).

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Спрос на короткие ОФЗ вчера сохранился – доходности снизились еще на 14 б.п. по годовым бумагам (до 11,5%), доходность 10-летних ОФЗ не изменилась (11,72% годовых). В целом инвесторы продолжают активно делать ставку на снижение ключевой ставки в 2024 г., игнорируя риски, как сохранения инфляционного давления, так и увеличения предложения ОФЗ с начала следующего года. При этом котировки ROISFIX указывают ожидания сохранения ключевой ставки 15% на горизонте 6 месяцев.

Одним из ключевых факторов снижения инфляционных ожиданий инвесторов и роста спроса на ОФЗ стало укрепления рубля вследствие повышения ключевой ставки и введения обязательства для крупнейших экспортеров по продаже валютной выручки. Пик ноябрьского налогового периода придется на первую половину следующей неделе, после чего в декабре рубль традиционно ведет себя более слабо.

Кроме того, пока сохраняется интрига декабрьского заседания относительно возможности дополнительного повышения ставки. В результате, текущие котировки по ОФЗ могут быть близки к локальному максимуму до конца года.

Грицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

Вчера курс доллара прибавил символические 5 копеек, удержавшись выше 88 руб., второй день подряд. Снижение волатильности, с тяготением ключевых валют к небольшому восстановлению своих позиций, сопровождалось невысокой торговой активностью. Причиной взятия рублем паузы в укреплении, на наш взгляд, помимо сдержанности предложения со стороны экспортеров, выступила невнятная конъюнктура мировых рынков и выходной в США (вчера американские рынки не работали из-за Дня Благодарения). Так, цены на нефть Brent оставались под умеренным давлением, мировые валютные рынки на фоне отскока в среду индекса DXY, отражающий позиции доллара к 6 ведущим мировым валютам, перешли в режим ожидания возобновления торгов в США.

Сегодня утром сильных движений на глобальных рынках не наблюдается, что способствует инерционному усилению давления на позиции рубля: курс доллара в ходе утренних торгов пытается развить отскок продвинуться к отметке 89 руб. Мы считаем, что потенциал восстановления пары доллар-рубль выглядит весьма ограниченным из-за реализации валютной выручки в преддверие налоговых выплат (28 ноября) и отсутствия предпосылок для ухудшения внешнего фона.

( Читать дальше )

Магнит может выплатить дивиденды    

Магнит рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2022 год. Этот вопрос был включен в повестку дня заседания совета директоров, состоявшегося 22 ноября, согласно сообщению на портале раскрытия корпоративной информации. Однако информации о конкретных решениях пока нет. Ранее компания выплачивала дивиденды дважды в год (в конце и в середине года), но с начала 2022 года выплаты не осуществлялись.

С учетом избыточного объема денежных средств, превышающего потребности компании для осуществления ее обычной деятельности, выплата дивидендов представляется логичной. Если «Магнит» сейчас ограничится выплатой за 2022, то при распределении 100% чистой прибыли по МСФО (34,1 млрд рублей) дивиденды могут составить около 350 рублей на акцию (с доходностью 5,6%). Объем нераспределенной прибыли по РСБУ на сентябрь 2023 года (43,2 млрд рублей) предполагает возможность выплаты около 440 рублей на акцию (с доходностью 7,0%). В случае выплаты за 2023 г., которая может произойти в следующем году, мы ожидаем порядка 600 рублей на акцию (с доходностью 9,6%). По нашим оценкам, в ближайшие 12 месяцев «Магнит» может суммарно выплатить до 1 000 рублей на акцию с доходностью 16%.

Атон