#global #datacenters #AI #memory #CPU #GPU #optics

Больше аналитики по ТМТ-сектору РФ и США тут: t.me/zzz_NonameResearch

Каждый квартал гиперскейлеры США повышают свои прогнозы по CAPEX, исходя из этого растет нарратив, что виден сильынй спрос на ИИ, значит надо строить еще больше ЦОДов, значит нужно еще больше ГВт энергии, значит нужно еще больше CPU/GPU/Memory/Optics и т.д. и т.п.

Но мне кажется, что последние кварталы рост прогнозного CAPEXобусловлен не тем, что гиперскейлеры хотят построить больше ЦОД. Рост скорее обусловлен сугубо ростом цен на компоненты — на электрическое оборудование, на охлаждающее оборудование, на з/п персоналу который в дефиците, на CPU/GPU/Memory/Optics и т.д. и т.п.

Вот например смотрите на скриншотах — прикрепил прогнозы Morgan Stanley (MS) по CAPEX гиперскейлеров (на основе того что они гайдят аналитикам) и их прогноз по кол-ву ГВт, которые будут введены(которое идет из их супер-пупер bottom-upмодели)

Что я тут вижу:

Исходя из их супер-пупер модели вырисовывается такая картина, что 1 ГВт CAPEX будет с каждым годом стоить все дешевле и дешевле

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю с обзора финансовых результатов цифровой экосистемы МТС по итогам 1 квартала 2026 года.

— Выручка:201,3 млрд руб (+14,7% г/г)
— OIBDA: 74,7 млрд руб (+18,0% г/г)
— Операционная прибыль: 41,0 млрд руб (+28,7% г/г)
— Чистая прибыль:7,2 млрд руб (+46,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1 квартале 2026 года выручка выросла на 14,7% г/г — до 201,3 млрд руб. за счёт роста доходов от услуг мобильной и фиксированной связи, а также от межоператорского бизнеса и B2B сегмента. Простыми словами, ключевой драйвер — индексация тарифов. В результате OIBDA продемонстрировала опережающий рост на 18% г/г и составила 74,7 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 46,4% г/г — до 7,2 млрд руб., что обусловлено остановкой роста финансовых расходов на фоне снижения ключевой ставки.

*В феврале 2026 года МТС индексировала ряд тарифов в среднем на 15,6%. Повышение затронуло ~18 млн абонентов.

( Читать дальше )

Рамочное соглашение США с Ираном «готово на 95%» хотя переговорщики все еще спорят по поводу формулировок, касающихся Ормузского пролива и запаса ядерных материалов Тегерана, сообщает Fox News со ссылкой на источники.

max.ru/ria/AZ5cDNjhME8

Напомню, что 95% это загадочная цифра на которую было готово соглашение США и Украины по мирным переговорам с Россией.

22 мая 2026 года Совет директоров ПАО «МГКЛ» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2025 года в размере 49% от чистой прибыли по МСФО. В 2025 году Группа получила чистую прибыль в размере 724 млн рублей, нарастив этот показатель на 84% по отношению к 2024 году. 
 
В случае утверждения, общий объём дивидендных выплат может достичь 355,2 млн рублей или 28 копеек на одну обыкновенную акцию, что на 87% превышает размер дивидендов за 2024 год (выплачено 190,3 млн рублей или 48% от чистой прибыли), и в 3,5 раза – дивиденды за 2023 год (выплачено 101,4 млн рублей или 38,7% от чистой прибыли). 
 
Годовое общее собрание акционеров состоится 29 июня 2026 года,
В случае одобрения выплаты дивидендов состоятся в срок, установленный действующим законодательством.
 
В 2025 году Группа существенно нарастила присутствие в домашнем регионе, расширив розничную сеть и увеличив объемы ломбардного направления и ресейла, масштабировала оптовый бизнес, диверсифицировав каналы продаж и задействовав в том числе биржевые площадки. Дополнительным драйвером развития стал запуск нового направления — инвестиционной платформы, которая формирует потенциал для дальнейшей диверсификации бизнеса.

( Читать дальше )

Мажоритарный акционер Лента — это Алексей Мордашов (СеверСталь)
Лента — тоже СевСталь
После объединения «Европейского медицинского центра» (EMC, юрлицо — МКПАО «Юнайтед Медикал Груп») с сетью клиник «Скандинавия» («Севергрупп» Алексея Мордашова) «Севергрупп» получит 26,8% акций ЮМГ

Напоминаю, что Мордашов Алексей возглавил российский ФОРБС
И сразу после 1 места в ФОРБС
Валентина Матвиенко (Председатель Совета Федерации)
высказалась о социальной ответственности Алексея Мордашова
Это было 29 апреля 2026 года во время пленарного заседания Совета Федерации
в рамках «правительственного часа» с участием главы Федеральной налоговой службы Даниила Егорова. 

Видимо, не хочется светиться первым в ФОРБС, спокойнее пониже.
Тем более, более низкие рыночные оценки никак не влияют на реальные денежные потоки, дивиденды.

Северсталь — то уже 2 года падает, с мая 2024г
А остальные активы Мордашова стали падать как раз с конца апреля 2026г

( Читать дальше )

ПАО «МГКЛ»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

По седьмому вопросу повестки дня: «О рекомендациях общему собранию акционеров по размеру дивидендов по акциям и порядку его выплаты по результатам деятельности за 2025 год, о предложении общему собранию акционеров по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов для голосования на годовом заседании общего собрания акционеров по результатам деятельности за 2025 год» принятое решение: «Рекомендовать общему собранию акционеров Общества принять решение выплатить дивиденды по результатам деятельности за 2025 год в денежной форме путем перечисления в следующем размере: — по обыкновенным акциям – в размере 0,28 рубля (двадцать восемь копеек) на каждую обыкновенную акцию.

Предложить общему собранию акционеров установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 17 июля 2026 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1cG1rK4QeEqeghdnSMScEw-B-B

( Читать дальше )

🔶 АО «Атомэнергопром»
▫️ Облигации: Атомэнергопром-001P-14
▫️ ISIN: RU000A10F7T3
▫️ Объем эмиссии: 15 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС + 1,45%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 25.05.2026
▫️ Дата погашения: 10.11.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Атомэнергопром» (г. Москва) обеспечивает полный цикл производства в сфере ядерной энергетики, от добычи урана до строительства АЭС и выработки электроэнергии.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

ПАО НПО «Наука»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

2.2. содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента;

Рекомендовать Общему собранию акционеров Публичного акционерного общества Научно-производственное объединение «Наука» Распределить прибыль, полученную по результатам 2025г. следующим образом: — 188 749 985 рублей 00 копеек распределить на выплату дивидендов. Оставшуюся часть прибыли в размере 1 056 310 609 рублей 09 копеек оставить в распоряжении Общества.

Выплатить дивиденды по результатам 2025 года в размере 16 рублей 01 копейка на одну обыкновенную акцию Общества. Осуществить выплату в денежной форме в сроки, предусмотренные ФЗ «Об акционерных Обществах».

Определить 07 июля 2026 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XoRCR23BR0GFnsAb4QYdyQ-B-B

April 30, 2026 
Германия закрывает лазейки для арендодателей: новый закон защитит съёмщиков жилья. В среду правительство Германии одобрило законопроект, который должен защитить арендаторов от завышенных цен на аренду жилья. Законопроект одобрен правительством, но ещё не принят Бундестагом. 

Новый закон предусматривает несколько важных изменений:

1. Если квартира сдаётся с мебелью, арендодатель обязан указывать надбавку за неё отдельной строкой — чтобы было понятно, сколько стоит сама аренда, а сколько мебель.
2. Вводятся ограничения на краткосрочную аренду (например, через Airbnb).
3. Рост арендной платы, привязанный к инфляции, также будет ограничен.

Министр юстиции Стефани Хубиг (СДПГ) объяснила, что закон призван закрыть «лазейки» в действующем законодательстве, которыми пользуются арендодатели, чтобы обходить уже существующие правила защиты арендаторов. По её словам, нужны чёткие и понятные правила — что можно, а что нельзя при сдаче меблированных квартир и при краткосрочной аренде.

( Читать дальше )

На прошлой неделе рынок попытался развернуться, но в пятницу снова пошел к отметке в 2600 пунктов.

Как это часто бывает, ожидания инвесторов вновь разошлись с реальностью. Ведь многие ждали, что на переговорах в Китае будут какие-то прорывы — в первую очередь по «Силе Сибири-2», из-за чего разгонялись акции Газпрома и ТМК.

В итоге стороны «продуктивно поработали», но обошлись без каких-либо громких сделок. Все это наложилось на новости с Востока, где США и Иран якобы близки к перемирию. Возможно, «фейк ньюс» снова преувеличивают, однако нефть все же упала на 5%.

Не хочется снова писать про рубль, но его укрепление грозит большими проблемами. Только представьте — при снижении доллара на 1 рубль бюджет теряет до 130 млрд. рублей в месяц! Этот дефицит придется гасить, поэтому «добровольный» налог становится все реальнее..

Ну и как вишенка на торте — это скорое наступление лета и падение оборотов. Это заметно уже сейчас, а когда наступит период отпусков, на рынке наступит полный штиль. И этот штиль будет прерываться лишь волнами от дивидендных гэпов :)

( Читать дальше )