• Сильный рыночный шум;
• Сложности в выявлении нетипичных паттернов;
• Управление спредом, объемом и скоростью подачи заявок;
• Трудное прогнозирование волатильности и ликвидности и др.

Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке|19.01.26

Рынок акций РФ продолжил рост в понедельник на фоне ожиданий российско-американских переговоров по Украине, данных о замедлении инфляции и роста цен на нефть. Индекс IMOEX2 вырос на 0,4%, превысив 2745 пунктов.

Инфляция в РФ замедлилась: По итогам декабря (0,32%) и 2025 года (5,59%) инфляция оказалась ниже как прогнозов аналитиков, так и официальных ожиданий.

Геополитическая напряжённость: США обсуждали, но отложили удар по Ирану, однако переброска войск к границам Ирана продолжается, поддерживая цены на нефть.

Торговые угрозы: Президент США Трамп объявил о введении пошлин на товары из ряда европейских стран с 1 февраля, связывая это с переговорами о покупке Гренландии. Европейские страны выразили солидарность с Данией.

Надежды на переговоры: Рынок акций РФ растёт на ожиданиях нового раунда переговоров по Украине, которые могут быть обсуждены в Давосе с участием американских представителей, которые затем могут посетить Москву.

19 января. Nashadurka.RU — В 2025 году численность населения Китая сократилась на 3,39 миллиона человек и составила 1,40489 миллиарда граждан

Доброе утро.

Фьючерс индекса СиПи

Прогноз

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Трампу подарили Нобелевку, отмена виз в США для россиян, Telegram стали замедлять сильнее, в ChatGPT вставляют рекламу, GPT-5.2 впервые решил сложную задачу Эрдёша, в Siri встроят модель Gemini, а также свежее фото новой Ларочки.

Тема выпуска: что там опять натворил Трамп

🐌 Это случилось-таки: Дональд Трамп отжал себе Нобелевскую премию мира. Точнее, только саму медаль: ее президенту США подарила венесуэльская оппозиционерка Мария Корина Мачадо, получившая ее, в свою очередь, в прошлом году. Напомню, что Нобелевский комитет выпустил по этому поводу официальное заявление в тональности «э-э, слышь, передаривать без спроса нельзя ваще-то!!».

Как бы то ни было, в интернете уже нагенерили кучу смешных фотожаб, на которых лыбящийся Дональд получает вообще все мыслимые и немыслимые награды в мире – от боксерских поясов Усика до ключей от квартиры Долиной (смотреть вот здесь).

1. Личные новости: Спал хорошо, в очереди на санаторий продвинулся за три дня на 331  человека. Неужели так много мрут пенсов в Москве?

Пока вы спали, в мире чёр-те что творится:

В течение прошедшей ночи дежурными средствами ПВО перехвачены и уничтожены 92 украинских беспилотных летательных аппарата самолетного типа:

▫️ 31 БПЛА – над территорией Белгородской области,
▫️ 29 БПЛА – над территорией Саратовской области,
▫️ 25 БПЛА – над территорией Воронежской области,
▫️ 3 БПЛА – над территорией Брянской области,
▫️ 3 БПЛА – над территорией Тамбовской области,
▫️ 1 БПЛА – над территорией Курской области.

Сегодня:

(1) Всемирный экономический форум в Давосе (19–23 января).

Это интересно: Китай с 1 января перестал у нас покупать э/энергию.

Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

 https://yoomoney.ru/to/410014495395793 

 Ваш все тот же S.Hamster

В 2025 году финансовое состояние девелоперов заметно ухудшилось. Просроченная задолженность по кредитам застройщиков выросла на 27% и к концу года достигла около 280 млрд руб., а ее доля в общем объеме кредитов превысила 5%. Это следует из данных Банка России. Рост просрочки совпал со снижением спроса на жилье и удорожанием заимствований, что усиливает риски дефолтов и проблем с реализацией проектов.

Совокупный объем кредитов на строительство на ноябрь 2025 года составлял около 5,2 трлн руб., при этом качество долгов ухудшалось быстрее, чем рос сам портфель. Ключевым фактором стала высокая ключевая ставка, которая увеличила процентную нагрузку на девелоперов и одновременно резко охладила ипотечный спрос. Рыночные ипотечные ставки приблизились к 20%, а льготные программы стали доступнее лишь узким категориям покупателей.

Дополнительное давление оказало падение продаж. За 11 месяцев 2025 года объем выдачи кредитов застройщикам сократился на 21% год к году, а продажи жилья — почти на 18%. Одновременно росли издержки: дорожали стройматериалы, логистика и рабочая сила, что сжимало маржу по новым проектам. Часть девелоперов запускала стройки, исходя из более оптимистичных ожиданий, которые в условиях дорогой ипотеки не оправдались.

Холдинг продолжает трансформацию из классической «скрытой» истории роста в кейс по выживанию в долговых тисках. Несмотря на сильные операционные результаты дочерних компаний, ключевыми проблемами остаются жесткая ДКП и сложности с монетизацией непубличного портфеля. Но обо всем по порядку — давайте сперва посмотрим на отчет за 9 месяцев 2025 года.

💰 Итак, консолидированная выручка холдинга за отчетный период выросла на 9,4%, до 972 млрд рублей. Этого удалось достичь благодаря двузначному росту в ключевых сегментах. Да и в целом к операционке вопросов нет. Где кроются настоящие проблемы, так это в высоком долге и финансовой эффективности. Так, чистый убыток компании вырос до рекордных 135 млрд рублей, а чистый долг корпоративного центра превысил 387 млрд. При текущих ставках обслуживание такого плеча создает угрозу финустойчивости предприятия.

Если анализировать структуру активов, то «дойные коровы» работают на пределе. МТС обеспечивает стабильный cash flow, но возможности для наращивания дивидендов там исчерпаны.

Сегодня всё чаще можно услышать: «Продавай альты, пока не поздно!» После короткого периода оптимизма в криптосекторе рынок снова показывает характерную динамику перераспределения капитала: интерес постепенно смещается от альткоинов в сторону Bitcoin.
Это движение не ново, подобные циклы повторяются из раза в раз, отражая естественное стремление инвесторов искать более устойчивые инструменты в условиях неопределённости.

Доминация Bitcoin: возвращение к устойчивости

Подобно тому, как в мире сырьевых активов сегодня все взгляды обращены к золоту, символу стабильности и защиты капитала, в криптосфере инвесторы всё чаще ищут убежище в Bitcoin, воспринимая его как цифровое золото.

Продай Америку, дедолларизация и потеря доверия. Страхи по поводу реанимации или ускорения этих процессов поставили непреодолимый барьер на пути «медведей» EURUSD на юг после того, как Дональд Трамп заявил о введении 10%-х дополнительных тарифов на ряд европейских стран. Которые с июня могут вырасти до 25%, если не будет достигнуто соглашение о полной покупке Гренландии.

Дежавю. Инвесторы уже видели этот шаблон. В 2025. Тогда на День освобождения Америки были установлены колоссальные тарифы, запустившие нарратив «продай Америку». Основная задача Белого дома было при помощи угроз добиться значительно меньших, но все же солидных 15% пошлин на импорт. Так родилась торговля TACO или Трамп всегда отступает. Она позволила фондовым индексам отметиться впечатляющим ралли, а доллару США поправить свои позиции во втором полугодии.

Однако если в 2025 на карту были поставлена внешняя торговля, то в 2026 – Гренландия. Скотт Бессент называет Европу слабой, чтобы обеспечить свою безопасность, и провоцирует Брюссель на полномасштабную торговую войну. В которой все средства хороши. От приостановки ранее достигнутого соглашения о 15%-х сборах. До введения ЕС пошлин на американский импорт и активации так называемого механизма против принуждения.