Отгрузки отечественной сельхозтехники на российский рынок в первом квартале 2026 года снизились на 16% год к году и составили 32,4 млрд рублей. Экспорт также сократился — на 15,5%, до 4,7 млрд рублей. Общее производство в денежном выражении упало сразу на 37%, до 42 млрд рублей.

Снижение затронуло почти все основные категории техники. Меньше было отгружено тракторов, культиваторов, борон, сеялок и зерноочистительных машин. Исключением стали только комбайны, поставки которых выросли на 3%.

Главными причинами спада участники рынка называют высокую ключевую ставку, дорогие кредиты и снижение рентабельности аграриев. Дополнительное давление оказали падение цен на пшеницу и тяжелые погодные условия в ряде регионов, что заставляет хозяйства откладывать обновление парка.

На этом фоне сельхозпроизводители чаще сохраняют старую технику и увеличивают расходы на ремонт. По оценкам экспертов, около половины тракторов и комбайнов в стране уже работают сверх нормативного срока.

Аналитики полагают, что во втором полугодии темпы падения рынка могут замедлиться, если ключевая ставка начнет снижаться. Однако заметное улучшение ситуации ожидается не раньше 2027 года.

( Читать дальше )

Приветствую всех!

✔️ Нефть продолжает расти. Утренние котировки почти $104, что я вчера предполагал.  Сейчас инициатива полностью переходит к нефтебыкам, не исключается вариант движения на максимумы.

✔️ Природный газ торгуется чуть выше отметки 2700 $ — непрерывное снижение остановлено,  однако сильной реакции быков не видно, лишь отскок от двухлетних минимумов.
Добыча газа в США снизилась, но погодные условия за продавцов, а запасы сырья высокие. Триггеров для направленного движения пока не хватает, явного паттерна на спекулятивный вход тоже пока не нет — вялый боковик затянулся. Наблюдаем...

✔️ Серебро после вчерашних попыток закрепиться выше уровня 79$ снижается. Как вчера писал, при проходе отметки 77, дорожка на 75. Если рынок посчитает и эти отметки высокими,  то ждём 72.
Это все логично на фоне рисков энергетической инфляции и жесткости ФРС США, а также роста индекса доллара. У доллара и металлов сильная обратная корреляция.

Ознакомиться с дополнительной аналитикой по рынку, изучить графики и воспользоваться иными услугами автора можно здесь -

( Читать дальше )

Золото пока держится ниже 4765 стоит держать шорты в район 4430. Я удерживаю шорты свои пока не перебьёт 4430
Палладий также в шорты взял на н4 норм нарисовало ниже 1580


Usdx выше 98.4 держу лонги с коротким



( Читать дальше )

Тикер: #NKHP
Текущая цена: 561
Капитализация: 37.7 млрд
Сектор: Транспортировка
Сайт: www.ozk-group.ru/about/ozk_group/novorossiysk_grain_plant/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 11.56
P\BV — 2.11
P\S — 4.92
ROE — 18.3%
ND\EBITDA — отрицательный ND
EV\EBITDA — 7.36
Активы\Обязательства — 12.61

Что нравится:

✔️чистая денежная позиция увеличилась на 25.6% п/п (5.3 → 6.6 млрд);
✔️рост нетто фин. дохода на 2.2% г/г (901.4 → 920.9 млн);
✔️отличное соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 31.4% г/г (11.2 → 7.7 млрд);
✔️FCF уменьшился на 84.9% г/г (6.3 → 1 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 49.2% г/г (6.4 → 3.3 млрд);

Дивиденды:

В дивидендной политике не установлено конкретных правил определения размера дивидендов. Обычно платят исходя 50% годовой чистой прибыли по МСФО или РСБУ.

По данным сайта Доход за 4 квартал 2025 года прогнозируется выплата дивидендов в размере 9.09 руб (ДД 1.62% от текущей цены).

Мой итог:

На фоне действующей с февраля по июнь квоты на экспорт зерна за пределы ЕАЭС сильно просели операционные показатели (г/г):

( Читать дальше )

Завтра опорное заседание ЦБ.
Следующее только 19 июня.
Будут рассматривать 0,5% или могут снизить на 1%.
Две последние недели принты по инфляции околонулевые.
Годовая инфляция идёт в направлении 5,8%, цель ЦБ — это 4%.
Даже если сделают 14%, это всё равно высокая ключевая ставка.
Но если снизят на 0,5%, рынок прольют вниз.

Спешки никакой нет, как раньше.
Опустили бакс, показали таргет и пошли раскачивать кредитование.
Сейчас видно, что события не форсируют.
Таргет по инфляции всё равно будет достигнут либо во второй половине 2026, или в 2027.
До тех пор будет тяжело бизнесу, который привык зарабатывать на инфляции,
Которая практически всегда была выше ключа.
Сейчас наоборот: ключ выше инфляции на 9%.
По рынку видно, что ММВБ лег в даунтренд в апреле, впервые за полгода пробив минимумы прошлого месяца.
Моя основная позиция — LQDT, пока не увижу выполнения целей ЦБ, аппетита к риску нет.
Мы все видели, как в Казахстане начали снижать ключ, а потом резко развернули и перешли к ужесточению ДКП.
Привет всем, кто в ОФЗ. тгк: t.me/ETreid

( Читать дальше )

1. ВМС США перехватили 29 связанных с Ираном судов с начала блокады — CENTCOM. КСИР заявил о готовности преподнести противнику «сюрпризы» в случае возобновления боевых действий.

2. Британские водолазы готовятся к разминированию Ормузского пролива — СМИ. Пентагон полагает, что на разминирование Ормуза может уйти полгода.

3. Трамп заявил, что не торопит Иран со сделкой. Переговоры с Ираном сосредоточены исключительно на ядерной проблеме — Белый дом. Сроки перемирия не жесткие, их окончательно установит президент США.

4. Промпредприятия в Новокуйбышевске подверглись атаке БПЛА, есть пострадавшие — самарский губернатор. Минобороны РФ сообщило о ликвидации 154 БПЛА над российскими регионами за ночь.

5. Вашингтон сообщил Израилю, что перемирие с Ираном продлится до 26 апреля — СМИ.

6. Министр ВМС США ушел в отставку — Пентагон.

7. Аэропорты Нижнекамска, Бугульмы, Ульяновска, Нижнего Новгорода, Иваново, Ярославля вводили временные ограничения на работу. Режим «Ковер» действует в Самарской области.

( Читать дальше )

Идёт спланированная атака на НПЗ Роснефти, в Сызрани вероятно то же хотели НПЗ, но попали в жилой дом,(террористы)

Сечину не дают расслабится, только тупые хахлы он сам себе зарплату назначает, не смотря на убытки компании, он себе зарплату не снизит.

 

После пожара на нефтяном терминале жители Туапсе столкнулись с новым испытанием: в городе прошёл «нефтяной дождь», оставивший маслянистый налёт на улицах, растениях и садовой мебели. На побережье начали находить испачканных птиц, а в нескольких километрах от порта спутники зафиксировали нефтяное пятно площадью около 10 тыс. кв. м. Мы поговорили с очевидцем событий в Туапсе, а также узнали у независимого эксперта Александра Емельянова, чем опасен чёрный дождь для природы и человека.

Как развивались события

В ночь на 16 апреля из-за атаки беспилотников на морском терминале, который используется для перевалки нефти и нефтепродуктов, в Туапсе начался пожар, с которым боролись несколько дней и смогли потушить только 18 апреля.

( Читать дальше )

На мировом рынке цветных металлов в ближайшие годы может сформироваться устойчивый дефицит меди и алюминия. По оценке аналитиков, в 2026–2030 годах нехватка меди составит 2–6% от спроса, алюминия — 3–7%.

Дефицит меди связывают с авариями на крупных рудниках, снижением содержания металла в руде и отсутствием новых крупных проектов в ближайшие годы. Дополнительное давление создает рост спроса со стороны энергетики, модернизации электросетей и ограничение поставок серной кислоты, которая важна для производства.

На рынке алюминия проблемы вызваны конфликтом на Ближнем Востоке, где сосредоточена заметная часть мирового выпуска. При этом спрос поддерживают солнечная энергетика и строительство ветряных электростанций. Аналитики считают, что даже при стабилизации ситуации дефицит алюминия быстро не исчезнет.

На этом фоне российские производители, в том числе «Норникель» и «Русал», теоретически могли бы выиграть от роста цен и перераспределения поставок. Однако сами компании отмечают, что такие возможности ограничены, поскольку значительная часть объемов уже законтрактована, а расширение поставок зависит от логистики, финансовых схем и готовности покупателей наращивать закупки российского металла.

( Читать дальше )

Неделя на рынке акций прошла достаточно волатильно. Текущее значение индекса Мосбиржи — 2758 пунктов, что выше уровней закрытия пятницы на 32 б.п. При этом внутри недели движения были гораздо более выраженными, чем итоговая цифра.

Основной драйвер — это, конечно, геополитика и нефть. В пятницу новость об открытии Ираном пролива для судоходства в рамках временного перемирия привела к резкому снижению нефти Brent, и рынок сразу же на это отреагировал снижением. Это хороший пример того, насколько сейчас рынок чувствителен к новостному фону.

Если говорить шире, то на протяжении недели сохранялось довольно шаткое равновесие на Ближнем Востоке. С одной стороны — риск эскалации, с другой — периодические сигналы к деэскалации. Именно это и формирует такую дерганую динамику как в нефти, так и в российском рынке.

При этом важный момент — несмотря на всю волатильность, цены на нефть остаются существенно выше тех уровней, которые закладывались рынком в котировки акций сектора нефтегаза в начале года. То есть фундаментально поддержка для нефтегаза сохраняется, но краткосрочно эта история уже во многом отыграна.

( Читать дальше )

Новый эмитент вышел на российский рынок с излишне щедрым ценовым предложением по доходности и самым низким объемом размещения последних лет. Давайте посмотрим много ли просроченных продуктов в корзинке ИнтерФудГрупп.

Компания ИнтерФудГрупп специализируется на специализируется на оптовой торговле продуктами питания как российскими, так и китайскими. Основной покупатель продуктов — HoReCa, торговые сети и некоторые производства. Деятельность осуществляет по всей территории России с представительствами в Москве, Краснодаре и Ростове-на-Дону.

👀Что там по выпуску?

🥐Дата размещения — 21.04.2026г., разместились на этой неделе.

🥐Дата погашения — 05.04.2029г.

🥐Объем размещения — 50 000 000, да, очень скромный объем заимствований даже для первого размещения.

💰Размер купона — 26% годовых. Купон фиксирован на весь период размещения, что дает доходность к погашению порядка 29% или размер двойной ключевой ставки — текущий рекорд для новых размещений.

🥐Выплата купонов — ежемесячно, первая выплата запланирована на 21 мая 2026г.

( Читать дальше )