Расчет исторической волатильности (HV)

С 23 марта 2026 года срочный рынок Московской биржи перешел на Единую торговую сессию (https://www.moex.com/ru/derivatives/unified-trading-session) (ЕТС) — непрерывные торги от рассвета до полуночи, синхронизированные с календарным днём.

Для тех, кто использует для расчёта HV (исторической волатильности) скрипты на платформе TSLab — нужно пересчитать параметры, необходимые для правильного расчета HV.

(!) HV необходим для адекватной оценки стоимости опционов.
И без правильного расчета HV невозможно успешно торговать опционами.

Итак,
Новое расписание:
Старт торгов: 09.00 МСК
Окончание торгов: 23.50 МСК

Фактически:
15 полных часов (с 9.00 до 24.00) = 900 минут.
Минус 10 минут (неполный последний час)
Итого: 890 торговых минут в день

Поучается, что один торговый день на срочном рынке MOEX равен 890 минутам (Это период).

↓

TSLab вычисляет дисперсию доходностей 890 минут (баров) и с её помощью вычисляет минутную волатильность.

↓

Далее TSLab минутную волатильность переводит в годовую волатильность.

Для того, чтобы пересчет проходил правильно, необходимо вычислить количество торговых минут в год.

Для этого я умножаю 252 торговых дня (принимаем, что после вычета праздников и выходных остается 252 торговых дня) на 890 торговых минут, получаю 224 280 торговых минут в год.

↓

Далее из этого значения (224 280 торговых минут в год) извлекаю корень квадратный, получаю множитель ~ 473 (Это масштабный множитель).

↓

Этот множитель используется для поминутного вычисления значения годовой исторической волатильности (HV).

↓↓↓

Эти параметры (Период и Масштабный множитель) нужно поменять:

1. В скрипте/скриптах, отвечающих за сбор HV (например, в скрипте HV (RW)), в кубике «HV (из учебника)»
2. В принимающих скриптах, например Real Trading, в кубике «Global HV»

↓↓↓
Теперь скрипты корректно учитывают новую логику непрерывных торгов.

_________
Я делюсь своим опытом здесь и в моем ТГ-канале Будни опционщика.
Если тема опционов вам резонирует — заходите.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.