Поток


💭 Оценка текущего положения компании и предпринимаемых руководством мер для укрепления финансового состояния...
💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть
📊 За первое полугодие 2025 года чистый убыток компании составил 41 млрд рублей, что стало крупнейшим показателем убытков за минувшие девять лет. Несмотря на снижение чистого долга на 2,6%, до уровня 253 млрд рублей, коэффициент отношения чистого долга к EBITDA достиг опасной отметки.
🪨 Объем добычи угля уменьшился на 28% относительно показателей первого полугодия 2024 года, кроме того, предприятие было вынуждено остановить выпуск экономически невыгодных продуктов. Выпуск стали увеличился на 2%, тогда как производство чугуна сократилось на 2%.
🧐 Большая часть выручки поступает от металлургического бизнеса. Несмотря на доминирующую роль металлургии, общая выручка снижается главным образом вследствие ухудшения ситуации в добывающем секторе. Компания сокращала инвестиции в развитие и модернизацию инфраструктуры, стараясь уменьшить высокие долги. Как следствие, капитальные затраты оказались меньше суммы амортизационных отчислений, что негативно сказалось на производственных мощностях и производительности предприятия.

Вчера:
— Фьючерс на индекс S&P 500 в среду провалился на 1,64% к 6601 пункту. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 1,68% к 24 383 пунктам. Промышленный Dow Jones был слабее всех. Он закрылся в минус на 1,98% к 46 073 пунктам.
— С начала недели выстроилась логичная схема. В понедельник был импульс роста. Во вторник он иссяк. А в среду бенчмарк упал. Падение могло быть и поменьше. Но в одном дне сошлись сразу три негатива.
— Главный, это удар Израиля по газовому месторождению Южный Парс в провинции Бушер на юге Ирана. Это крупнейшее в мире газовое месторождение. Тегеран разрабатывает его совместно с Катаром. Оно обеспечивает 70% всей добычи газа в Иране. Это сердце иранской энергетической системы.
— Ответом стал массированный ракетный удар. Были поражены военные и силовые объекты в Тель-Авиве, Иерусалиме, Хайфе и Беэр-Шеве. Также Иран ударил по базам США в Катаре, Бахрейне, ОАЭ, Кувейте и Саудовской Аравии. И самое главное, он атаковал энергетические объекты в регионе.
— В Катаре было попадание по газовому месторождению и крупнейшему комплексу по производству СПГ в Рас-Лаффане. В ОАЭ были удары по нефтехимическим предприятиям. В Саудовской Аравии повреждения получили НПЗ.

Когда в школьные годы я торговала картошкой на обочине федеральной трассы и куриными яйцами на сельском рынке, моим «бронежилетом» были «Экономикс», сжатые челюсти и миловидное личико. Но на фондовом рынке былая уверенность превратилась в самоуверенность, за которую я быстро и не совсем приятно поплатилась.
Сейчас на моем столе — Натенберг «Опционы: Волатильность и оценка стоимости...». Если честно, первое, о чем я подумала, когда впервые открыла содержание: «Я что перепутала разделы и взяла книгу из ядерной физики?». Все эти дельта, гамма, вега… Не уверена, что несостоявшийся гуманитарий (я дважды сама отчислялась из педвуза) может так говорить, но мне нравится читать его. Мое восприятие рынка меняется, да и жизни в целом. После Натенберга кажется, что ТА Швагера — детский лепет.
Моя семья уверена, что у меня «олигархат головного мозга». Мол, пора бросить всё это изучение расчетов вероятностей, спредов, построения финансовых конструкций и т.д. и найти нормальную работу, жить спокойно и линейно, а я все устанавливаю «ремни безопасности и тормоза» на свой «болид», дабы не повторять прошлых ошибок.

Акции компании за последние 12 месяцев выросли более чем на 60% до ≈0,58 руб. (мы публично давали по ним идею в середине 2025 года и указывали таргет 0,6 руб.) . Давайте рассмотрим результаты за 2025 год, поразмышляем о 2026 и оценим потенциал роста👇
📊Результаты за 2025г:
✅Выручка выросла на 16% до 166,1 млрд руб.
✅EBITDA выросла на 25% до 52,8 млрд руб.
✅Операционная прибыль выросла на 55% до 33,5 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 43% до 23,6 млрд руб.
☝️Результаты за 2025 год получились сильными в основном за счёт:
– двузначной индексации тарифов на передачу электроэнергии;
– роста выручки от технологических присоединений к электросетям на 29% и прочей выручки на 61%;
– отсутствия убытка от обесценения основных средств, в отличие от прошлых лет.
💰По планам компания должна выплатить дивиденды за 2025 год в размере 5,2 копейки на акцию (≈9% доходности).
Рынок, похоже, ожидает более высокие дивиденды, и компания может это реализовать, так как материнской компании сейчас необходимы денежные средства для инвестиционной программы.
Как вам валюточка?
Кстати, кто-нить из инфоцыган вроде меня еще зарабатывает на этом?😂
upd.
Я хрен знает зачем вы вообще читаете этот канал если...
честный сигнал был дан https://t.me/martynovtim/8525
потом многократно повторен
А мне еще и дизлайков наструячили за мое мнение