Со второго полугодия 2025 года мы последовательно повышаем операционную эффективность и оптимизируем расходы, сохраняя фокус на максимизации свободного денежного потока. В России наша задача — адаптировать операционную модель к рыночной ситуации и сезонным циклам.

На межсезонье принят ряд временных дополнительных решений. Одно из них, к сожалению, затронет команду напрямую. Так с ноября по март вводим для сотрудников HQ-офиса и менеджмента четырехдневную рабочую неделю. В сочетании с другими мерами это позволит адаптировать расходы к зимнему периоду, когда денежные поступления традиционно снижаются.

🙌🏻 Процесс перехода организован прозрачно и в рамках Трудового кодекса. Команде информация о ситуации и сценарии, по которому движется компания, доступны в полной мере.

Сегодня в экономическом календаре событий нет.

По российским акциям сегодня у нас следующие события:
  ЕВРОТРАНС: Слушания по иску банка «Ак Барс» на 2,3 млрд руб >>>
  Займер: СД по дивидендам за 9 месяцев 2026 года >>>
  12:00 Henderson (Хэндерсон фэшн групп): День инвестора Henderson по рез 3 квартала >>>

( Читать дальше )

В середине октября у отдельных хостинг-провайдеров взломали одну из сборок платформы виртуализации VMmanager 6 Hosting.

ISPsystem (АО «Экзософт», входит в «Группу Астра»), которая разрабатывает этот продукт, устранила все уязвимости. В карточках – подробности расследования.

❤️ Ваша $ASTR

( Читать дальше )

27 октября. Nashadurka.RU — Мужчина, подозреваемый в нападении на сожительницу и убийстве ее матери и двухлетнего мальчика в Санкт-Петербурге, оказался тренером по плаванию, который переучился на преподавателя математики

Доброе утро.

Сначала про итоги вчерашних торгов в США  

Индекс СиПи 

Прогноз

( Читать дальше )

🧐 Рынок цифровой идентификации в РФ динамично развивается под влиянием требований безопасности и развития сервисов. В этом контексте моё внимание привлекла компания МСК Мобайл, которая готовится разместить дебютный облигационный выпуск с заманчивой премией.



📱История МСК Мобайл — это классический пример того, как операционная проблема превращается в бизнес-модель. Начав в 2010 году с дистрибуции SIM-карт и столкнувшись с хаосом бумажных договоров в аэропортах и метро, компания прошла путь до создания собственных терминалов, а затем и полноценного софта для удалённой идентификации.

Сегодня МСК Мобайл — не телеком-агент, а полноценная IT-компания. Её софт решает проблему комплаенса для МТС, Билайн, Мегафон, Т2 и множества MVNO-операторов.

На первый взгляд может показаться, что развитие отрасли несёт в себе риски: появление дипфейков, развитие ИИ и ужесточение законодательства. Однако парадокс в том, что МСК Мобайл грамотно конвертирует эти угрозы в конкурентные преимущества! Судите сами: дипфейки неминуемо повышают спрос на качественную биометрию, а законодательные барьеры отсекают мелких конкурентов, создавая высокий порог входа. И остаться на этом рынке смогут лишь единицы с глубокой экспертизой в разработке и кибербезопасности.

( Читать дальше )

Куда я бегу? Ещё один вариант спасения — и это… 🏃‍♂️💰 (Часть 2)

Ранее в цепочке своих постов я уже упоминал этот актив. И он довольно очевиден. Хотя мне гораздо больше — а вернее, даже очень — нравятся активы, которые приносят денежный поток. Об этом, пожалуй, будет мой следующий пост. Можете попробовать угадать: какой спокойный, но приносящий денежный поток актив я рассматриваю в портфель и совсем скоро добавлю? 🤔

А сейчас вернёмся туда, где я всё ещё вкладываю деньги в спокойные активы. И нет, это не облигации и не фонды денежного рынка. Это… Золото 🥇. Да-да, то самое золото, которое не приносит денежного потока. Но знаете, я стал смотреть на него более философски. Причём как на бумажное, так и на физический металл.

Я тут продолжаю осваивать профессию финансового советника. Курс оказался крайне долгим и насыщенным, а времени у меня не так много — поэтому смотрю по мере возможности, чтобы улучшить свои консультации. Так вот, есть такой портфель, называется портфель «лежебоки» 🛋️.
В него входят по 33% акции, облигации и золото. Два раза в год портфель ребалансируют: то, что отросло — продают, то, что упало — докупают, возвращая доли к исходным. Поддерживая их.

( Читать дальше )

🪙В отличие от глобального рынка, где, по данным Apollo, эффект от ИИ виден в основном у семи техгигантов, в России ситуация выглядит иначе. Крупные игроки уже отчитываются о сотнях миллиардов рублей эффекта, но природа этого эффекта и ситуация у разных компаний сильно отличаются — от лидеров до тех, кто пока не спешит монетизировать технологию.

🏦 Сбер: лидер по масштабу эффекта.

Сбер является самым ярким примером монетизации ИИ в России, но важно понимать, что значительная часть его «эффекта» — это не только прямая выручка, но и экономия на издержках и снижение рисков. $SBER

· Финансовый эффект: По итогам 2024 года он оценивался в более 450 млрд руб. (+30% к 2023 году). За 2025 год эффект превысил 475 млрд руб., из которых более 50 млрд руб. пришлось на генеративный ИИ.
· Прогноз на 2026 год: Ожидается рост эффекта до 550 млрд руб… При этом заявленный «AI-эффект» именно на 2026 год оценивается около 100 млрд руб., а совокупный эффект за 2024–2026 годы — более 1,5 трлн руб..
· Глава Сбербанка Герман Греф описывает его как сочетание роста доходов (за счёт индивидуализации предложений и ценообразования), снижения кредитных рисков и оптимизации расходов. Например, ИИ-агент формирует индивидуальные кредитные предложения для 96% корпоративных клиентов банка.

( Читать дальше )

📌 Бизнес и положение

АО «Полипласт» — холдинговая компания группы, крупнейшего российского производителя специализированных промышленных химикатов для строительства. Продукция также используется в нефтедобыче, металлургии, кожевенной промышленности и бытовой химии. По данным НКР, у группы 4 основных и 8 вспомогательных заводов, 4 научно-технических центра и более 25 лабораторий. Доля на отдельных российских продуктовых рынках оценивается в 50–90%, на сопоставимых мировых рынках — в 3–5%.

📊 Финансы и долг

По данным НКР на основе МСФО, в 2025 году бизнес продолжал быстро расти. Выручка увеличилась с 139,5 млрд ₽ в 2024 году до 236,4 млрд ₽, OIBDA — с 37,4 до 60,7 млрд ₽, чистая прибыль — с 11,9 до 17,3 млрд ₽. Активы выросли с 224,4 до 388,7 млрд ₽. За 1П2026 выручка прибавила 22% год к году, однако абсолютные показатели за этот период в использованном релизе не раскрыты.

Рост был в значительной степени долговым. Совокупный долг поднялся с 144,5 млрд ₽ до 245,7 млрд ₽. Долг/OIBDA изменился с 3,9x до 4,0x, а покрытие процентов OIBDA снизилось с 2,3x до 1,9x. Прогноз НКР на 2026 год — около 1,2x. Доля собственного капитала в валюте баланса сократилась с 13% до 12%. Инвестпрограмма в основном финансировалась за счёт долга; её основное завершение ожидается в 1П2027.

( Читать дальше )

Октябрь почти пролетел в работе, заботах и небольшом больничном и я совсем ничего не покупал в инвестиционный портфель. Надо это срочно исправлять и на все движения у меня есть 45 000 рублей.




Выбор опять остановился на облигациях — вот такой я последовательный в инвестициях. Покупаю три выпуска облигаций, которые уже представлены в портфеле.

Кроме того участвую в размещении нового двухлетнего выпуска с ожидаемой доходностью на пару-тройку сотен базовых пунктов выше ключевой ставки.

✔️Видео доступно по YouTube — https://youtu.be/9zGlM7jDRF8
✔️Видео доступно на Rutube — https://rutube.ru/video/1d64aae7de7a49eacf742fbfba88a79c/

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.