Разбор отчётности за 3 квартал и 9 месяцев 2026 года и бухгалтерской отчётности холдинга. Доходности сценариев считаю от цены 0,4571 ₽, по которой акция торговалась 29.10.2026 после выхода отчёта.

У Фикс Прайса больше 8 тысяч магазинов с фиксированными ценами, и третий квартал дал первый за несколько лет повод говорить о развороте: EBITDA за 12 месяцев поднялась выше итога 2025 года, а валовая маржа стала самой высокой за всю раскрытую историю. Вместе с отчётом за квартал компания выложила бухгалтерскую отчётность холдинга, и из неё видно, что операционная «дочка» уже начислила ему 10 млрд ₽ дивиденда. Это 0,10 ₽ на акцию, около 22% к цене, и решить осталось совету директоров и собранию.

---

❗ Главное

• EBITDA за 3 квартал — 7,0 млрд ₽, на 16,5% больше, чем год назад (EBITDA здесь скорректированная, аренда в ней — обычный расход). За 12 месяцев набралось 23,6 млрд против 23,3 за 2025 год и почти 42 млрд в 2022-м. Валовая маржа — 34,2%.
• Рост держится на чеке: в тех же магазинах он прибавил 9%, а покупателей стало на 3,4% меньше, причём во втором квартале их число падало медленнее. Прибавку маржи съели зарплаты продавцов, а курс юаня и проценты по аренде сделали чистую прибыль на 15% меньше прошлогодней.

( Читать дальше )

Ну что, господа инвесторы, кажется, у Сегежи появился новый козырь!

Нет, не прибыль. Нет, не дивиденды. И даже не внезапно исчезнувшие долги.

Китай!

Да-да, тот самый Китай, который теперь должен помочь российскому лесопромышленному гиганту выйти на совершенно новый уровень.

На повестке — биотехнологический комплекс «Новоенисейский ЛХК/Тайга» в Красноярском крае. Глубокая переработка древесины, высокомаржинальная продукция, китайские партнёры, лесозаготовительная техника, экспорт пеллет.

Звучит великолепно! Практически промышленная революция.

И тут хочется поздравить всех, кто держит акции Сегежи. Вы дождались! Пока одни инвесторы получали дивиденды, другие наслаждались прибылью банков, наши герои терпеливо ждали международной кооперации.

И вот она пришла!

Правда, есть несколько мелочей.

В 2025 году Segezha показала выручку 89,2 млрд рублей и чистый убыток 88,4 млрд рублей.

Но теперь в истории появился Китай. А это уже совершенно другой масштаб инвестиционной надежды.

Инвесторы немедленно вспомнили, что у древесины есть будущее, у пеллет есть рынок, а у любого убытка есть шанс стать красивой презентацией о перспективах.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на пятницу 30 октября 2026 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

( Читать дальше )

9 мес. 2026 г.:
📈 Выручка — 24,3 млрд ₽ (+8% г/г)
📉 Операционная прибыль — 0,75 млрд ₽ (-7% г/г)
📉 Чистая прибыль — 0,41 млрд ₽ (-47% г/г)

 
📊 Хочешь смотреть свежие мультипликаторы компаний и их динамику в режиме реального времени?
Это бесплатно — открывай скринер акций в моём боте

🤔 А что я думаю об этой бумаге?
Какова её справедливая оценка по моему мнению?
Есть ли потенциал роста?
Есть ли она в моём портфеле?

👉 Ответы на эти вопросы — по подписке в том же боте.

МГКЛ не выплатил купон по выпуску 001Р-07, об этом эмитент сам рассказал в социальных сетях. Он уверяет, что прилагает все усилия, чтобы погасить задолженность и призывает не продавать свои ценные бумаги.
Интересно получается, совсем недавно они писали, что у них есть деньги на счетах, но на купон наскрести не сумели. Они погасили задолженности некоторых дочерних компаний, но тех, у которых были минимальные долги перед ФНС.




Допускаю, что купон по 001Р-07 они погасят. Но вопрос: что дальше? Доступ на биржу им закрыт. Во-первых, им уже один выпуск не дали разместить, а во-вторых, не уверена, что после технического дефолта кто-то захочет поучаствовать в новом размещении.

Мосгорломбард может побарахтаться, но в ближайшее время их предстоит произвести несколько погашений и не понятно где брать деньги на это:
👆1Р1- 150 миллионов рублей, погашение 29 декабря 2026 года;
👆1Р2 — 150 миллионов рублей, погашение 22 июня 2027 года;
👆1Р3 — 250 миллионов рублей, погашение 30 июня 2027 года.

Не уверяю, что дефолт обязательно наступит, но его вероятность растет с каждым днем.

( Читать дальше )

Ожидаемые события на 30 октября:

✅ ВТБ представит отчет по МСФО

✅ Дивидендная отсечка Акрона

✅ Встреча глав МИД G20 в США

 

Новости:

✅ Евросоюз не планирует возобновлять поставки по газопроводам Северный поток даже после урегулирования украинского конфликта. Об этом телеканалу Euronews заявила представитель Еврокомиссии Паула Пиньо. Ранее в октябре стало известно о закрытых консультациях официальных лиц РФ и США, где в том числе прорабатывался вопрос привлечения американских инвесторов к восстановлению поврежденных магистралей.

 

✅ Банк России планирует открыть инвесторам доступ к обезличенным биржевым и внебиржевым транзакциям участников торгов. Регулятор намерен преодолеть «информационную ассиметрию», из-за которой часть сведений публикуется агрегированно, часть продается на коммерческой основе, а данные о сделках остаются «непрозрачны и представлены фрагментарно». В настоящее время ведомство уже раскрывает показатели рублевых процентных свопов на внебиржевом рынке и готово расширить состав публикуемых параметров после дискуссий с брокерами и биржами.

( Читать дальше )

Завал то не у нас — крипто-биржа «обвалилась», но всё «там» в красном. И Европа  откроется так же. Доу темнит во фьюче — какой  то он зелёненький, сыпа -1… наждак -2,5… Мы как то болтаемся с открытия в неубедительном минусе. Думаю, по ходу дела присоединимся к мировым площадкам.
Проспал я минимумы по Полюсу, так как в шорте его фьюча. Счаз сижу гадаю на кофейной гуще со своим шортом.

Вчера разбирали отчет Озона. И насколько он был прекрасен, настолько же ужасен отчет Яндекса.

Кстати, Озон — одна из причин неудач Яндекса. Рекламодатели с поиска уходят на маркетплейсы. Процесс необратим.

Замедление Яндекса становится всё более очевидным:

• Выручка за квартал: 411 млрд (+12% г/г)
• Скорр. EBITDA: 88 млрд (+12% г/г), маржа 21,4%
• Скорр. чистая прибыль: 46 млрд (+2% г/г) — всё ещё рост

Темпы роста выручки обвалились

Скатились до +12,2% г/г в 3 кв 2026 (и это до атак).

Ранее в обзорах по Яндексу я неоднократно подсвечивала риски замедления. И вот мы наблюдаем их материализацию:

• Февраль 2026. Менеджмент обещает выручку +20% г/г. Самые слабые результаты за последние 10 лет.
• Лето 2026. Даже от скромного прогноза в 20% Яндекс начал отставать. В обзоре тогда писала: «Если присматриваетесь к покупкам и ищете недооценённый бизнес, то Яндекс на такой не похож. По мультипликаторам стоит дороже рынка. Тот же Сбер и растёт быстрее, и дивиденды платит хорошие, и стоит дешевле. Он ещё и поспорить готов, у кого настоящий IT-бизнес. А в Яндексе стагнация ключевого сегмента + риски со стороны ИИ. Не та история, за которую хочется платить премию»

( Читать дальше )

Дорогие подписчики! Завершаем торговую неделю обзором финансового отчета X5 по итогам 9 месяцев 2026 года. Напомню, что днями ранее мы уже успели разобрать операционные показатели за аналогичный период:

— Выручка: 3791 млрд руб (+11,4% г/г)
— Скорр. EBITDA: 228,8 млрд руб (+12,0% г/г)
— Чистая прибыль: 63,8 млрд руб (-16,5% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2026 выручка выросла на 11,4% г/г — до 3791 млрд руб. Основными драйверами остаются расширение торговой сети, масштабирование жёстких дискаунтеров «Чижик», высокие продажи «Пятёрочки» и развитие цифровых сервисов. В результате скорректированная EBITDA увеличилась на 12,0% г/г — до 228,8 млрд руб.

*Особенно заметно улучшение в 3К2026: скорректированная EBITDA выросла на 17,9% г/г — до 87,4 млрд руб., а рентабельность увеличилась с 6,4% до 6,7% г/г.

— расходы на персонал выросли на 12,3% г/г — до 334,9 млрд руб.
— расходы на логистику увеличились на 40,1% г/г — до 36,7 млрд руб.

( Читать дальше )

( Читать дальше )