На российской бирже появится новый инструмент: кредитно-дефолтные свопы (CDS). Проще говоря, это страховка от того, что заёмщик не вернёт долг.
Идея такая. Если вы держите облигации компании и опасаетесь её проблем, можно купить защиту. Если же уверены, что у эмитента всё в порядке, защиту можно продать и получать плату за принятый риск. Для этого не нужно покупать или продавать сами облигации.

Как это устроено на примере.
Предположим, у фонда есть облигации компании Х на 100 млн ₽. Доходность и срок его устраивают, расставаться с бумагой он не хочет, но кредитное качество эмитента его тревожит. Поэтому он покупает CDS на эту компанию.
➖ Покупатель защиты регулярно платит продавцу премию.

➖ Пока с эмитентом всё нормально, продавец просто зарабатывает эти платежи.

➖ При наступлении кредитного события (неплатёж, банкротство, реструктуризация, мораторий) продавец возмещает покупателю убыток.
Допустим, после дефолта облигация стоит 40% номинала. Тогда выплата составит недостающие 60%.
Расчёты между сторонами гарантирует НКЦ, выступая центральным контрагентом.

( Читать дальше )

Ого, мой пассивный доход октября попал в топ-3 месячных доходов этого года. За счет чего? За счет слаженной работы акций и облигаций: по первым в ноябре относительно щедро отсыпали дивидендов, а вторые я покупаю с ежемесячными выплатами купонов, чтобы максимизировать месячный денежный поток. То есть, такой результат обеспечили не какие-то сверхдоходные сделки или попытки угадать движение рынка, а обычная, системная работа инвестиционного портфеля.

В октябре дивиденды и купоны в сумме принесли 13 800 рублей, причем в этот раз доход был сформирован практически 50/50. Я сознательно формирую портфель так, чтобы денежный поток не зависел исключительно от одного сезона. Ведь если покупать только дивидендные акции, можно получить существенные выплаты летом, а затем несколько месяцев практически ничего не видеть на счёте.

Сразу 8 компаний были щедры на дивиденды — это Хэдхантер, Т-Технологии, Инарктика, Банк СПБ, В2В, Новатэк, Газпром нефть и Татнефть. То есть зарабатывать можно не только в летний сезон… Да, существенно меньше августа и июля, но тем не менее.

( Читать дальше )

ВТБ сегодня обогнал консенсус на 27 млрд. Сбер 28-го попал в консенсус копейка в копейку. А покупал я на этой неделе всё равно Сбер)

У ВТБ за 3 квартал 182,3 млрд ₽ чистой прибыли, ждали 155,6. В 1,8 раза больше, чем год назад. За 9 месяцев 407,5 млрд, на год подтвердили 600. Пьянов посчитал при журналистах: ещё один такой квартал и таргет взят.

Положил рядом Сбер:



— прибыль за квартал: Сбер 510,8 млрд, ВТБ 182,3
— ROE за квартал: 23,5% и 24,8%. Тут ВТБ даже чуть выше
— маржа: у Сбера 6,65%, у ВТБ 2,7% (год назад было 1,5%)
— расходы к доходам: 29,4% и 38,2%
— капитал Н20.0: 13,7% у Сбера, 10,5% у ВТБ при минимуме 10,0%

Вот последняя строчка всё и решает. Полпроцента запаса! А я ещё Сбер за 13,7% поругивал)))

Квартал у ВТБ сильный, честно. Резервы в 5,7 раза больше, 65,2 млрд, а прибыль всё равно х1,8.

С дивидендами как всегда. Сбер платит половину прибыли, в августе отдал 850 млрд. ВТБ за 2025-й заплатил 25%, 9,71 ₽, а летом Пьянов сам сказал, что 50% за 2026-й маловероятны. Если снова 25% от 600 млрд, по моей грубой прикидке около 11-12 ₽ на акцию. И это пока число акций у ВТБ не поменялось в очередной раз))

( Читать дальше )

Разбор отчётности за 3 квартал и 9 месяцев 2026 года и бухгалтерской отчётности холдинга. Доходности сценариев считаю от цены 0,4571 ₽, по которой акция торговалась 29.10.2026 после выхода отчёта.

У Фикс Прайса больше 8 тысяч магазинов с фиксированными ценами, и третий квартал дал первый за несколько лет повод говорить о развороте: EBITDA за 12 месяцев поднялась выше итога 2025 года, а валовая маржа стала самой высокой за всю раскрытую историю. Вместе с отчётом за квартал компания выложила бухгалтерскую отчётность холдинга, и из неё видно, что операционная «дочка» уже начислила ему 10 млрд ₽ дивиденда. Это 0,10 ₽ на акцию, около 22% к цене, и решить осталось совету директоров и собранию.

---

❗ Главное

• EBITDA за 3 квартал — 7,0 млрд ₽, на 16,5% больше, чем год назад (EBITDA здесь скорректированная, аренда в ней — обычный расход). За 12 месяцев набралось 23,6 млрд против 23,3 за 2025 год и почти 42 млрд в 2022-м. Валовая маржа — 34,2%.
• Рост держится на чеке: в тех же магазинах он прибавил 9%, а покупателей стало на 3,4% меньше, причём во втором квартале их число падало медленнее. Прибавку маржи съели зарплаты продавцов, а курс юаня и проценты по аренде сделали чистую прибыль на 15% меньше прошлогодней.

( Читать дальше )

Ну что, господа инвесторы, кажется, у Сегежи появился новый козырь!

Нет, не прибыль. Нет, не дивиденды. И даже не внезапно исчезнувшие долги.

Китай!

Да-да, тот самый Китай, который теперь должен помочь российскому лесопромышленному гиганту выйти на совершенно новый уровень.

На повестке — биотехнологический комплекс «Новоенисейский ЛХК/Тайга» в Красноярском крае. Глубокая переработка древесины, высокомаржинальная продукция, китайские партнёры, лесозаготовительная техника, экспорт пеллет.

Звучит великолепно! Практически промышленная революция.

И тут хочется поздравить всех, кто держит акции Сегежи. Вы дождались! Пока одни инвесторы получали дивиденды, другие наслаждались прибылью банков, наши герои терпеливо ждали международной кооперации.

И вот она пришла!

Правда, есть несколько мелочей.

В 2025 году Segezha показала выручку 89,2 млрд рублей и чистый убыток 88,4 млрд рублей.

Но теперь в истории появился Китай. А это уже совершенно другой масштаб инвестиционной надежды.

Инвесторы немедленно вспомнили, что у древесины есть будущее, у пеллет есть рынок, а у любого убытка есть шанс стать красивой презентацией о перспективах.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на пятницу 30 октября 2026 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

( Читать дальше )

9 мес. 2026 г.:
📈 Выручка — 24,3 млрд ₽ (+8% г/г)
📉 Операционная прибыль — 0,75 млрд ₽ (-7% г/г)
📉 Чистая прибыль — 0,41 млрд ₽ (-47% г/г)

 
📊 Хочешь смотреть свежие мультипликаторы компаний и их динамику в режиме реального времени?
Это бесплатно — открывай скринер акций в моём боте

🤔 А что я думаю об этой бумаге?
Какова её справедливая оценка по моему мнению?
Есть ли потенциал роста?
Есть ли она в моём портфеле?

👉 Ответы на эти вопросы — по подписке в том же боте.

МГКЛ не выплатил купон по выпуску 001Р-07, об этом эмитент сам рассказал в социальных сетях. Он уверяет, что прилагает все усилия, чтобы погасить задолженность и призывает не продавать свои ценные бумаги.
Интересно получается, совсем недавно они писали, что у них есть деньги на счетах, но на купон наскрести не сумели. Они погасили задолженности некоторых дочерних компаний, но тех, у которых были минимальные долги перед ФНС.




Допускаю, что купон по 001Р-07 они погасят. Но вопрос: что дальше? Доступ на биржу им закрыт. Во-первых, им уже один выпуск не дали разместить, а во-вторых, не уверена, что после технического дефолта кто-то захочет поучаствовать в новом размещении.

Мосгорломбард может побарахтаться, но в ближайшее время их предстоит произвести несколько погашений и не понятно где брать деньги на это:
👆1Р1- 150 миллионов рублей, погашение 29 декабря 2026 года;
👆1Р2 — 150 миллионов рублей, погашение 22 июня 2027 года;
👆1Р3 — 250 миллионов рублей, погашение 30 июня 2027 года.

Не уверяю, что дефолт обязательно наступит, но его вероятность растет с каждым днем.

( Читать дальше )

Ожидаемые события на 30 октября:

✅ ВТБ представит отчет по МСФО

✅ Дивидендная отсечка Акрона

✅ Встреча глав МИД G20 в США

 

Новости:

✅ Евросоюз не планирует возобновлять поставки по газопроводам Северный поток даже после урегулирования украинского конфликта. Об этом телеканалу Euronews заявила представитель Еврокомиссии Паула Пиньо. Ранее в октябре стало известно о закрытых консультациях официальных лиц РФ и США, где в том числе прорабатывался вопрос привлечения американских инвесторов к восстановлению поврежденных магистралей.

 

✅ Банк России планирует открыть инвесторам доступ к обезличенным биржевым и внебиржевым транзакциям участников торгов. Регулятор намерен преодолеть «информационную ассиметрию», из-за которой часть сведений публикуется агрегированно, часть продается на коммерческой основе, а данные о сделках остаются «непрозрачны и представлены фрагментарно». В настоящее время ведомство уже раскрывает показатели рублевых процентных свопов на внебиржевом рынке и готово расширить состав публикуемых параметров после дискуссий с брокерами и биржами.

( Читать дальше )

Завал то не у нас — крипто-биржа «обвалилась», но всё «там» в красном. И Европа  откроется так же. Доу темнит во фьюче — какой  то он зелёненький, сыпа -1… наждак -2,5… Мы как то болтаемся с открытия в неубедительном минусе. Думаю, по ходу дела присоединимся к мировым площадкам.
Проспал я минимумы по Полюсу, так как в шорте его фьюча. Счаз сижу гадаю на кофейной гуще со своим шортом.