Т-Технологии представили результаты за первое полугодие 2026 года.

Ключевые показатели:
• Кредитный портфель нетто 3 460 млрд руб. (+25% г/г);
• Чистый процентный доход 302 млрд руб. (+31% г/г);
• Чистый комиссионный доход 89 млрд руб. (+18% г/г);
• Чистая прибыль 74,5 млрд руб. (-7% г/г).

Наше мнение:
Т-Технологии устойчиво демонстрирует опережающий рост показателей относительно универсальных банков. Так, чистая процентная маржа (NIM) за первое полугодие 2026 года осталась двузначной – 11,2% (+1,0 п.п. г/г), а показатель ROE (без учета переоценки миноритарного пакета акций Яндекса) – 27,4% (+0,9 п.п. г/г). Несмотря на то что ситуация с кредитным риском в сегменте потребкредитования остается непростой в банковской системе, показатель COR Т-Технологий за первое полугодие 2026 г. снизился на 0,9 п.п. г/г до 5,0%, а во втором квартале – до 4,7%, что говорит о высоком качестве скоринга и принципов работы с проблемной задолженностью. Группа сохранила прогнозы на 2026 год: ожидает рост операционной чистой прибыли более 20% и увеличение совокупных дивидендов на акцию за год более чем на 20%.

( Читать дальше )

Вчера зеленый банк отчитался за июль по РСБУ, все в порядке.

✔️ Прибыль Сбера в июле 2026 = 168,4 млрд руб. (+16,2% г/г)

✔️ Чистые процентные доходы в июле 2026 = 315,1 млрд руб. (+19,8% г/г)

Процентные доходы чуть меньше, чем в мае/июне, при этом, все еще значительно выше предыдущего года.

❗️Сохраняю прогноз по годовой прибыли Сбера = 2 000,5 млрд руб.



💸 Дивиденды

За 7 месяцев Сбер заработал на дивиденды 26,31 руб. на 1 акцию, это уже 9,2% доходности на акцию.

Продолжаю ждать 44,29 руб. дивидендов по итогам года и доходность 15,5% за 2026 год, по итогам июля мы к ней стали еще ближе.

📊 Справедливая цена

Сбер на истории оценивался дороже 5 прибылей и 1 капитала, показывая в среднем 20% ROE.

Сейчас ROE 23% (то есть эффективность выше среднего на истории), а оценка ниже — 3,2 прибыли и 0,7 капитала на конец 2026 года.

Справедливая цена акций Сбера (по оценке 5 P/E и прибыли 2 000,5 млрд руб.) = 443 руб. за акцию.

Второе полугодие, где многие аналитики ждут снижения чистой прибыли Сбера (в сравнении с первым), началось с еще одного результата, близкого к рекордному.

( Читать дальше )

Ожидаем, что Выручка в финансовом 1К26 (календарном 2К26) выросла на 12% г/г относительно -19% г/г кварталом ранее, что транслировалось в снижение показателя на 2% г/г по итогам календарного 1П26. На фоне роста среднего чека на уровне 15-20% г/г в среднем по отрасли, такие темпы роста могут свидетельствовать о снижении реальных объемов бизнеса 

Гайденс компании на 2026 финансовый год предполагает рост Выручки на 28-48% г/г, рентабельность EBITDAC порядка 20- 22%, а также дивиденды в размере 2,0-2,6 млрд руб. (ДД — 17-23%) – считаем его амбициозным с риском невыполнения. Мы закладываем меньшую Выручку (+8% г/г) и EBITDAC (рентаб. 12%) по итогам года, а озвученный размер выплаченных дивидендов, по нашим оценкам, либо будет меньше озвученного (прогнозируем на уровне 1,4 млрд руб. с див. доходностью 12%), либо будет выплачен в долг 

Долгосрочная позиция по бумагам сохраняется нейтральной из-за торговли с премией к отраслевым мультипликаторам и более медленного развития целевого рынка по сравнению с другими отечественными эмитентами.

( Читать дальше )

Иногда котировки на рынке расходятся с фундаментальной картиной. Сейчас такая ситуация складывается в акциях «Русала».

💬 Почему на компанию стоит обратить внимание, рассказываетначальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

За последние три недели российский рынок заметно восстановился, но акции «Русала» всё ещё стоят примерно на 30% дешевле, чем в начале года. При этом фундаментальные факторы для компании стали лучше.

1. Алюминий дорожает. С начала года мировые цены выросли на 9% — в том числе потому, что предложение с Ближнего Востока сократилось. В первом полугодии 2026 года средняя цена металла была на 33% выше, чем годом ранее. Ждём, что рост цен будет заметен и в отчётности «Русала» — её опубликуют до конца августа.

2. Рубль слабеет. За последние три месяца он ослаб более чем на 15%, а валютный курс поднялся выше уровней начала года. Для «Русала» это особенно важно: каждые 10% ослабления рубля, по нашим оценкам, добавляют 25–30% к операционной прибыли компании.

( Читать дальше )

Вопрос поступил через комментарии к этому посту.

Спойлер: можно, а зачем?

⚖️ Гражданский кодекс не против. Учредителем управления выступает собственник, и физлицу здесь всё позволено (ст. 1014). Управляющим может быть только ИП или коммерческая организация — ООО, АО (ст. 1015).

💥 Дальше читаю Налоговый кодекс. По ст. 174.1 обязанности плательщика НДС по всем операциям в рамках управления ложатся на управляющего, а п. 2 ст. 346.11 прямо говорит, что упрощёнка от этой обязанности не освобождает. Арендный поток с апартаментов становится облагаемым НДС с момента передачи в доверительное управление автоматом. Базовая ставка НДС сегодня 22%.

⚠️ И этот НДС платится из арендных поступлений. Например, апартаменты за ₽8,5 млн и рентный поток ₽1 млн в год.

🔹 НДС в составе арендной платы (22/122) — ₽180 тыс.

🔹 Вознаграждение управляющего, условно 10% — ₽100 тыс.

🔹 НДФЛ 13% с оставшихся ₽720 тыс. — ₽94 тыс.

🔹 Налог на имущество 0,5%, он остаётся на собственнике — ₽42,5 тыс.

💸 Итого ₽316 тыс. налогов с потока в ₽1 млн. Тот же объект на ИП с УСН 6% обходится примерно в ₽107 тыс., причём сам налог УСН гасится страховыми взносами. Разница трёхкратная.

( Читать дальше )

Главное:

• Доходность 2-летних JGB: 1,645% (+3,5 б.п.) — максимум с мая 1995 года.

• Доходность 10-летних JGB: 2,85% (+4,5 б.п.) — продолжение роста.

• Причина роста: усиление ожиданий повышения ключевой ставки Банком Японии.

• Вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре: 78% (днём ранее было 66%).

• Дополнительный фактор: жёсткий протокол июльского заседания Банка Японии, обеспокоенность ускорением инфляции и ослаблением иены.

• Ближайшее заседание ЦБ Японии: 17–18 сентября 2026 года.

Источник: www.finversia.ru/news/markets/dokhodnost-dvukhletnikh-obligatsii-yaponii-dostigla-maksimuma-s-1995-goda-175724 (ссылка на finmarket.ru)

… выдающих их мнение за своё, и мало того еще и за истину!😂
В коментах и постах то и читаешь предложения ударить по портам, то по электростанциям… то 5ая колонна у нас в ЦБ и вообще ставку надо снизить, а доллар сделать 150р шоб покрыть дефицит бюджета… Великобритания банкрот, трежерис пирамида… И прочии умозаключения коими наш президент, генералы армии, правительство цб не располагают!😂😂😂
Всё это рассуждения ютубщиков!
Да и ваш Демура всегда говорит, что он диванный эксперд. Праильно делает и вот почему. 
Откуда вы думаете он черпает умозаключения и делает свои философские выводы?.. Да всё оттуда же откуда и вы, слушая его. С присловутого ютуба!
Только он слушает аналитегов на английском языке, он его знает, прогоняет через свою башку и выдает вам. 
А вы уши развесили какой он умный😂😂😂
Тоже самое делает Хазин и другие. Слушают экс сотрудников цру, всяких полковников МакГрегоров, переводят на русский и выдают за своё. 
Меня всегда поражали наши инфоцыгане. Откуда они за неделю нарыли столько инфы, сумели ее понять, обработать и выдать в эфиры?..

( Читать дальше )

Группа компаний (ГК) «Солар»¹ (входит в группу «Ростелеком»), ведущий российский провайдер комплексной кибербезопасности, публикует результаты деятельности за I полугодие 2026 г. по данным управленческого учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Ключевые результаты ГК «Солар» за I полугодие 2026 г.

• Выручка группы в I полугодии 2026 г. выросла на 13,2% год к году и составила 9,608 млрд руб.
• В II квартале 2026 г. выручка группы составила 6,735 млрд руб. и увеличилась на 24,1% по сравнению с показателями II квартала 2025 г. (5,426 млрд руб.)
• Основным драйвером общей выручки стал рост доходов от направления сервисов и реализации комплексных проектов, выручка от этого направления выросла на 21% по итогам I полугодия 2026 г. по сравнению с предыдущим периодом.
• OIBDA по итогам I полугодия 2026 г. составила 1,093 млрд руб., рентабельность по OIBDA — 11,4%.
• Клиентская база группы составляет свыше 1 500 компаний.

( Читать дальше )

Пусть бы и дальше росли! Нормально же было всё… Или маленько подкоректироваться надо?! Чтобы люди сильно не воодушевлялись? А то куда им столько денег? Я надеюсь ракеты вниз хоть не будет? Или как? Вроде прошли ракетные времена, теперь нужно чтобы всё по спокойному было… Угостил сегодня рынок маленько бумагой… Удобрять надо! Хотел подороже, но чёт не дал рынок, решил ещё вчера, что если дрыгаться не будет хорошо, то возьму что можно… Даж стоило этого что чуть дешевле пришлось продать, чем можно было, но тут дело такое… Можно рискнуть и получить больше, можно не получить, а можно и вообще ничего не получить… Поэтому выбор за каждым! Я вот взял что предлагали! Хочется уже и на бапку посматривать! Ну и чтобы собиралась она… Как то так!

Общий объем подлежащих страхованию средств на банковских вкладах с начала 2026 года увеличился на 1,9% – до 87,3 трлн рублей [1], говорится в «Мониторинге застрахованных вкладов за первое полугодие 2026 года», подготовленном государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ). 

В том числе:

▪ вклады населения выросли на 1,9% — до 66,4 трлн рублей;

▪ средства на счетах юридических лиц, подлежащих страхованию — на 3,3% — до 10,4 трлн рублей.

Наибольший рост показали вклады в диапазоне от 3 млн до 10 млн рублей — на 9% по сумме и на 8,7% по количеству вкладчиков.

Доля вкладов населения в иностранной валюте в первом полугодии 2026 года достигла исторического минимума, снизившись с 5,2 до 4,5%.

[1] Показатели прироста объема вкладов приведены с исключением влияния валютной переоценки по банкам, действовавшим на последнюю отчетную дату (включая ранее реорганизованные банки).

www.asv.org.ru/news/1198488