🌓 ООО «Идель Нефтемаш» вышло из технического дефолта по выплате 5-го купона облигаций серии 001P-01, полностью погасив задолженность. Средства поступили в НРД сегодня.

Полноценный дефолт не допущен.

➖➖➖

Анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф ).

• Второй путь — ускорение войны. Искусственный интеллект позволяет за минуты обрабатывать разведданные, искать цели, анализировать планы и сокращать цикл принятия решений, но вместе со скоростью исчезает время на проверку информации, исправление ошибок и оценку последствий.
  
  
• Третий путь — повышение эффективности войны. Дешевые беспилотники и автономные системы позволяют частично заменить людей и дорогостоящую технику, наносить удары глубже в тылу и продолжать боевые действия с меньшими затратами, чем это было возможно еще десять лет назад.
  
  
• В результате три способа выйти из военного тупика — больше огневой мощи, выше скорость и дешевле ведение войны — могут дать обратный эффект. Вместо коротких конфликтов они создают условия для еще более продолжительных, разрушительных и менее управляемых войн, особенно по мере передачи все большего числа решений системам искусственного интеллекта.

Большинство частных трейдеров встречали эту осень с железобетонной уверенностью: ФРС вот-вот начнет резать ставки, доллар покатится под откос, а по мажорам начнется долгожданный сезонный праздник покупок. Логика казалась железной, ведь рынок труда в Штатах остывает, найм замедляется. Но реальность преподнесла сюрприз: за сентябрь процентные ставки синхронно подняли сразу пять ведущих центробанков мира из шести. Шестой, Банк Англии, удержал планку только чудом при расколе голосов 6 против 3 в пользу немедленного повышения.

Наш аналитический деск несколько дней собирал по крупицам первичные данные: баланс ФРС, кривую доходностей казначейских облигаций США, кредитные спреды и денежные потоки Китая. Ниже представляем емкую дорожную карту по ключевым процессам рынка до конца года.

Почему доллар не падает вопреки ожиданиям толпы?

Причина синхронной жесткости регуляторов лежит на стыке геополитики и технологической революции. Нефть марки Brent прочно обосновалась выше 103 долларов за баррель из-за конфликта на Ближнем Востоке, формируя непрерывный инфляционный фон.

Часто можно услышать, что небольшой стресс полезен, он помогает собраться, а слишком сильный — мешает. Для инвестора это звучит правдоподобно: чуть тревоги помогает следить за портфелем, а много тревоги ведет к ошибкам. Эту мысль обычно связывают с законом Йеркса-Додсона.

Популярная версия выглядит так: у напряжения есть три зоны. При слишком низком напряжении человек вял и ошибается от безразличия. При среднем — собран и работает лучше всего, а при слишком высоком он паникует и ошибается снова. Картинка в виде перевернутой U выглядит убедительно, и ее легко приложить к инвестору: есть «правильный» уровень тревоги и «неправильный».

Но сам закон появился в 1908 году по результатам опытов на мышах: там оптимальная сила электрического удара зависела от сложности задачи, а не от стресса вообще. Про стресс человека в тех опытах речи не было.

Теперь о том, что известно именно про трейдеров и инвесторов. Напрямую сверить эту кривую с их данными нельзя, но работы показывают, что происходит при высоком стрессе.

🏭 Бизнес

Компания берёт плату за перевалку с вагонов на суда, груз ей не принадлежит. Терминал запущен в 2019 году, мощность по НКР до 60 млн т угля и руды плюс 10 млн т серы и удобрений, причалы принимают суда до 220 тыс. т. Загрузка в 2025 году, по НРА, 33%. Расходы почти все постоянные, поэтому каждая потерянная тонна сразу бьёт по прибыли.

До конца года каждому инвестору стоит зафиксировать убыточные позиции, чтобы в следующем году заплатить меньше налогов.

Все, кто на рынке не первый год, наверняка об этом знают, но для тех, кто только начинает инвестировать, это может быть в новинку, поэтому расскажу немного про процесс.

Когда в течение года вы фиксируете прибыль по каким-либо позициям, у вас накапливается налогооблагаемая база (если фиксируете убыток, она уменьшается). Когда год заканчивается, от этой базы рассчитывается налог в размере 13% (для налоговых резидентов РФ), который вы должны заплатить.

Если у вас есть в портфеле убыточные позиции, с их помощью можно уменьшить налоги, которые вы заплатите в следующем году. Для этого нужно продать позицию, тем самым зафиксировав убыток.

• Затем эту позицию можно тут же восстановить. В результате, ваш портфель никак не изменится, а сумма налога к уплате в следующем году уменьшится.

• Важный момент — при такой операции налоговое обязательство не исчезает, а просто переносится на более поздний срок, но пока вы можете использовать эту сумму для инвестиций.

Амбиции Илона Маска в сфере искусственного интеллекта и космической инфраструктуры начинают всерьез тревожить долговой рынок. После сообщений о том, что SpaceX планирует привлечь колоссальные $40 миллиардов в рамках финансирования под залог чипов Nvidia AI, инвесторы забили тревогу. Скорость, с которой компания наращивает долги, заставляет финансистов сомневаться в стабильности её облигаций.

Рекордное IPO и внезапный кредит: что происходит?

Всего четыре месяца назад, в июне, компания Маска провела историческое размещение акций (IPO) на сумму $86 млрд и продала облигации еще на $25 млрд. Однако этих денег оказалось мало для покрытия гигантских аппетитов технологического гиганта. 

Сейчас SpaceX ведет переговоры о получении $10 миллиардов в виде банковских кредитов и еще $30 миллиардов инвестиционного долга под залог дефицитных чипов для ИИ. Если эти сделки закроются, общий объем заимствований компании с июня составит астрономические $65 миллиардов.