«Черкизово» остается одним из самых устойчивых имен в российском агросекторе. Разбираемся, как крупнейший производитель мяса в стране чувствует себя в эпоху «высокой ставки» и стоит ли держать акции в портфеле.

🍗 О компании: Вертикальная интеграция в действии
Черкизово — это не просто бренд колбасы. Это гигантская экосистема:
⚫️ 360 тыс. га сельхозземель и 14 элеваторов.
⚫️ 14 птицеводческих и 20 свинокомплексов.
⚫️ Собственные комбикормовые заводы и маслоэкстракционный завод.
Такая структура позволяет компании контролировать себестоимость от «поля до прилавка», что критически важно при продовольственной инфляции.

📊 Финансовые результаты 2025:
⚫️ Выручка: 288,7 млрд руб. (+11,4% г/г). Драйверы — рост цен реализации и увеличение доли брендированной продукции (высокая маржа).
⚫️ Скорр. EBITDA: 56,5 млрд руб. (+21,8% г/г). Рентабельность выросла до 19,6%, что является отличным показателем для сектора.
⚫️ Чистая прибыль: 30 млрд руб. Формально рост на 50%, но если убрать бумажные переоценки биологических активов, прибыль под давлением из-за стоимости обслуживания долга.

Вконец обленился.
Чуть какие вопросы по программированию, сразу к DeepSeek. Даже попытки самому подумать не возникает.
P.S. Так и погибнет цивилизация. :)
И это не шутка.

Лучшие ВДО облигации №3 на предстоящую неделю с учетом риска по инвестиционной стратегии InvestGPT на основе искусственного интеллекта. Облигации расположены в порядке убывания соотношения доходность/риск. Статус квалифицированного инвестора не требуется. Результаты тестирования стратегии в сравнении с индексом корпоративных облигаций представлены на слайде.

Эмитент: ООО «Балтийский лизинг»
ISIN: RU000A108777
Выпуск: БалтЛизП10
Доходность: 27,45%
Купон: КС+2,30%
Погашение: 08.04.2027
Амортизация: есть

Эмитент: НАО ПКО «ПКБ»
ISIN: RU000A10BGU1
Выпуск: ПКБ 1Р-07
Доходность: 22,72%
Купон: 24,50%
😱Колл-Оферта: 17.10.2026
Погашение: 09.04.2028
Амортизация: есть

Эмитент: ПАО «Группа компаний „Самолет“
ISIN: RU000A107RZ0
Выпуск: СамолетP13
Доходность: 23.22%
Купон: 21,00%
Погашение: 24.01.2027
Амортизация: нет

Эмитент: ПАО „Группа компаний “Самолет»
ISIN: RU000A109874
Выпуск: СамолетP15
Доходность: 28,6%
Купон: 19,50%
❗Оферта: 04.08.2026
Погашение: 30.07.2027
Амортизация: нет

Эмитент: АО Лизинговая компания «Роделен»

Некоторые инвесторы считают, что лучший способ снижения риска портфеля – диверсификация, и стараются распределить средства среди максимально-возможного количества облигаций приемлемого риска. Другие же говорят, что с увеличением количества облигаций в портфеле увеличится и количество вероятных дефолтов, что нивелирует все усилия по диверсификации. Кто же из них прав? Давайте посчитаем вероятности дефолтов при помощи теории вероятности.

Исходные данные: у нас есть исторические данные об уровнях дефолта по рейтинговым категориям, по которым мы можем оценить вероятность дефолта. Возьмем таблицу №7 и рассмотрим частоту дефолтов на горизонте трех лет.

Эти данные говорят нам о том, какова статистическая вероятность банкротства отдельно-взятого эмитента, но не говорят о том, сколько эмитентов обанкротится из, например 20, но мы можем это рассчитать при помощи статистических методов.

 Биномиальное распределение.

Представим, что все облигации одного кредитного рейтинга — это большой мешок, а отдельные эмитенты – шары в этом мешке.

Войны редко начинаются так, как их потом объясняют. Почти всегда есть официальная версия — благородная, аккуратная, рассчитанная на пресс-релизы и телевизионные выступления. И есть реальная логика событий, гораздо более приземленная: страх, амбиция, инерция и надежда на быстрый результат. Именно на надежде и была построена атака, которую Дональд Трамп предпринял вместе с Биньямином Нетаньяху против Ирана. Предполагалось, что удар по центру власти — устранение верховного лидера Али Хаменеи — станет тем самым психологическим шоком, после которого система посыплется сама. Но прошло всего несколько дней, и стало ясно: расчет оказался слишком прямолинейным для страны, которая сорок пять лет живет в режиме постоянного давления и угроз.

Иран не рухнул, не впал в паралич и не начал переговоры о капитуляции. Он отвечает. Медленнее, слабее в военном смысле, с очевидными потерями — но отвечает. И этим разрушает главный сценарий блицкрига. Потому что блицкриг — это всегда не столько военная, сколько психологическая операция. Его смысл в том, чтобы противник поверил: сопротивление бесполезно. Если же он продолжает драться, даже после удара по самому символическому центру власти, война автоматически превращается из короткой демонстрации силы в длинную политическую проблему.

Лондонская биржа объявила, что Lion Finance Group (тикерBGEO) — холдинговая компания, владеющая Bank of Georgia и Ameriabank — будет включена в индекс FTSE 100. Изменение вступит в силу 23 марта 2026 года после квартального пересмотра индекса. В индекс входит не локальная акция грузинского банка, а зарегистрированная в Великобритании холдинговая компания Lion Finance Group PLC. Ранее она называлась Bank of Georgia Group, но в 2025 году сменила название после расширения бизнеса за пределы одной страны.

📊 Почему компания попала в индекс

FTSE 100 формируется по формальным критериям — капитализации и ликвидности. Включение в FTSE 100 означает, что компания по размеру уже соответствует первому эшелону британского рынка. Рыночная капитализация группы сейчас находится на уровне $6.5 млрд.

📈 Финансовые показатели 2025 года

• прибыль — $820 млн
• ROE  (рентабельность капитала) — 28.4%
• балансовая стоимость на акцию — $74

За 4 квартал 2025 года

ВИМ Сбережения опубликовали отчёт за IV квартал 2025 года по фонду «РД».

Почему? Какие дальнейшие перспективы фонда при снижении ключевой ставки и приближающейся ликвидации в 2027 году?

Ответы в разборе квартального отчёта.

Кстати, в статье обзор конъюнктуры рынков складской и офисной недвижимости — будет интересно всем, кто инвестирует в фонды недвижимости.

✅ Что хорошего?

1. Рост операционной эффективности и доходов

В IV квартале 2025 года чистый операционный доход от недвижимости (NOI) увеличился на 61%, достигнув 233,5 млн руб. Значительный рост стал результатом реализации стратегии активного управления: при увеличении доходов от аренды на 12,4% (до 276,9 млн руб.) УК удалось сократить расходы на содержание имущества на 57,2% — со 101,4 млн руб. в III квартале до 43,4 млн руб. в IV квартале.

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

&Резан трейдер -0.17% (Банки стоят)

&Резан инвестор +1.78% (Рост на нефти)

&Копилка детям +0.7% (Рост на нефти, но банки съели прибыль)

Разгон РФ +8.28% (Рост на нефти)

Разгон фьючерсы +12.03% (Рост на нефти)

РФ рынок растет (как я и говорил 😏), несмотря на то что в мире происходит полный пипец. Акции США падают 📉, дроны на аравийском полуострове падают ✈️, морские каналы перекрывают 😡, от чего улетела нефть ↗️ и от чего мы смогли разогнать мастер счёт с 300$ уже до 51к.$ 🤑 (на скрине 49к, это скрин вечером, утром прибыли стало еще больше). Ну и РФ разгон смог пробить 1 лям рубасов и до цели в 3ляма рубасов в этом году осталось всего лишь 1.5 икса. А позади их уже более трех. В целом идеи с нефтью и добытчиками нефти считаю, что себя скоро исчерпают, ибо в них побежали много физиков, так что буду искать заработки на других рынках. Ну а сегодня разберу пару тройку топовых событий и напишу своё мнение 🤔.