Привет, инвесторы и любители дивидендов! СберИнвестиции обновили список самых перспективных акций: Ozon зашёл, а Хэдхантер — на выход. Тот самый Хэдхантер, который лежит у меня в портфеле 🙁 Пришлось сверяться. Погнали!

Кто тут сверяет портфель с Грефом?

Меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатами.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Новый ТОП-9 от СберИнвестиций

Целевая цена и потенциал роста от текущей цены. ✅ — есть у меня, ❌ — нет.

( Читать дальше )

Тимофей, мы все ждем отчета о конфе! Или она потерпела крах?....)))
Как минимум рожи Орловского, Хотимского и других завсегдатых евреев видеть желаем!
Пресли, Коровин, Мурманск, Ливермор, Ротшильд… где ихне групповое фото с сумкой долларов в руках или на фоне кучи пятитысячных купюр?

Мы ждём! Не томи нас!)

За последние недели рубль прошёл очень сильное движение: официальный доллар сейчас чуть выше 81 руб., юань — около 12,1–12,2.

Вчера рубль немного скорректировался вместе с нефтью и российским рынком. И это вполне нормально: налоговый период закончился, экспортеры уже продали значительную часть валюты, необходимой для платежей, а само движение последних недель было слишком быстрым.

Но означает ли это начало полноценного разворота?

Я бы пока не торопился.





Что сейчас играет за рубль



( Читать дальше )

Российский рынок за последние недели прошёл довольно сильное движение и даже поднимался выше 2500 пунктов.

Главный двигатель понятен — геополитика. Один заголовок о возможном снятии санкций даёт рынку +2–3%. Более жёсткое заявление — и часть движения тут же исчезает.

И мне кажется, именно сейчас начинается интересная фаза. Покупать просто индекс становится менее очевидно.

Почему?

Во-первых, деньги всё ещё очень дорогие. Ключевая ставка — 14%, десятилетние ОФЗ дают около 16,5%. Даже в достаточно оптимистичном сценарии ставка к концу 2027 года остаётся около 12–13%.

То есть акции по-прежнему должны конкурировать с очень высокой безрисковой доходностью.

Во-вторых, рынок уже не настолько дешёв относительно текущих условий, как летом. При текущих прогнозах прибыли P/E индекса составляет всего около 3,7x, что действительно выглядит очень дёшево. Но если нормализовать нефть и курс рубля, оценка повышается примерно до 4,2x, а модельный уровень рынка получается уже близким к текущему. Поэтому дальнейший рост IMOEX требует уже не просто низких мультипликаторов.

( Читать дальше )

Дизель остаётся дома до 31 января, а счёт за ровную цену — у бюджета. Правительство сегодня продлило заводам запрет вывозить дизельное и судовое топливо и газойли — до 31 января 2027 года включительно.

Откроем документ. Постановление от 31 октября № 1436 продлевает запрет до 31 января 2027 года включительно. Общий запрет на вывоз топлива и так стоял до 31 января. Заводам срок ставили короче — до конца октября. Теперь сроки сошлись: следующий срок — общий и посреди зимы.

Что за этим стоит. Заводы продают дома то, что за границей ушло бы дороже. Разницу им доплачивает бюджет — демпфер. Доплата считается от мировой цены, а не от вывезенных тонн, поэтому запрет её не уменьшает. За сентябрь вышло около 306 млрд ₽. Осенью 2023-го демпфер урезали вдвое и через месяц вернули: без доплаты внутренний рынок для заводов — убыток. В № 22 (13.10) я ждал, что запрет продлят или заменят квотой, но не снимут. Продлили.

Для вашего кошелька: до конца января цена на колонке растёт медленнее мировой, но растёт. Остаток вы платите не на заправке, а налогами.

( Читать дальше )

В своём тернистом пути к собственным инвестиционным компаниям кем я только не был: и курьером поначалу, и в бэк-офисе, и сейлзом на деске. Первых клиентов, кстати, нашёл за пару дней, обзванивая всё подряд по справочнику «Жёлтые страницы» (взрослые сейчас непроизвольно улыбнулись).
⠀
Сейлзы тогда работали с клиентами напрямую: звонили, пушили и, грубо говоря, прогибали на сделку. Волка ноги кормят, а сейлза — комиссия со сделки (которой, впрочем, приходилось делиться и с трейдером, и, естественно, с руководством). Купил клиент — заработали, продал — заработали, а чем всё это кончится для самого клиента, было, мягко говоря, вопросом второго порядка.
⠀
Прошли годы, у клиентов появились терминалы, сделки стали доступными и массовыми, и уговаривать на них больше никого не нужно.
⠀
☝️ Знаю клиента, который почти два года торговал каждый день. По обороту его можно было заподозрить в капитале Уоррена Баффета: за год набегало под миллиард рублей при собственных деньгах чуть больше миллиона. Парень при этом неглупый и ни разу не залетал в большие просадки.

( Читать дальше )

Итак, осенняя конфа 26 года Смартлаба.
Сравним с прошлогодней конфой.

Главная надежда годичной давности — «раньше или позже рынок восстановит справедливую цену акций».
Итог — пока что этого не случилось.
Впрочем, может всё наоборот- текущие цены и есть справедливые. 

Некоторых контор с красивыми стендами (и  промо герл) на этой конфе нет. Не удивительно, МГКЛ допустил техдефолт, у  Алора забрали депозитарную лицензию итд.
Некоторых уже высмеивают — «Копченый и Меченый» («Евротранс»)

Большого интереса к ВДО тоже нет, народ обжегся на дефолтах. Год назад был аншлаг.

Тренд на AI — анализ эмитентов, графики, «Claude, составь мне портфель», «ChatGPT, сравни стратегии» итд итп.

Кто-то из спикеров не приехал из-за проблем с перелетами, например Татарин.

Также Мосбиржа открыла торговлю фьючерсами на американский рынок и крипту.

Главная идея конфы — надежда на мир и желание заработать на «миркойнах». 
t.me/mosstart

Три новости недели:

1. Прошёл саммит Россия – Африка. Что бы ни тявкали западные СМИ и различные комментаторы-русофобы, он стал отлично сыгранной симфонией отношений между двумя континентами. Ведь наша страна тоже, по сути, целый континент. Все встречи с африканскими коллегами – и Главы нашего государства, и мои личные – показали их искреннее желание развивать связи с Россией, которая, в отличие от Европы, никогда не занималась колонизацией африканских стран. Так что злоба западных уродцев объяснима: по оценке экспертов, за годы колонизаторского геноцида и грабежа Европа должна африканцам 15 квадриллионов (да-да, 1,5 × 10¹⁶!) долларов.





2. Ряд министров иностранных дел отказались от участия в совместном фото с Сергеем Лавровым в США. Раньше то же самое произошло на встрече министров финансов G20. Ну тут очевидно одно: евродегенераты не хотят нормализации отношений с Россией. Причина – в их внутренних дурных болезнях: их ментальные проблемы оказались помножены на сексуальные девиации. А стало быть, карточки с этими первертами теперь стали разновидностью порно. Потому американцы правильно решили снести общее фото.

( Читать дальше )

После последней публикации, которая называлась «Доходность была +60%. Сейчас +20%. Что произошло?», прошло некоторое время. За эти месяцы удалось отыграть большую часть падения. Текущая доходность стратегии: +47,8%.

На восстановление ушло около четырёх месяцев. Не самых простых: всё это время приходилось удерживать позицию и ждать, пока рынок даст возможность вернуть потерянное. А ждать, особенно после такой просадки, психологически непросто.

Но иногда самое правильное решение — не совершать лишних действий. Не пытаться ускорить восстановление случайными сделками, не менять позицию только из-за желания поскорее увидеть положительную динамику, а дать цене время пройти свой путь.

Сейчас продолжаю удерживать длинную позицию по фьючерсу RIZ6 объёмом 158%. Пока оснований менять принятое решение не вижу.

Немного о планах на 2027 год.

Хочу изменить формат публикации результатов, чтобы сделать их более наглядными и прозрачными. Планирую перейти к отображению доходности в рублях — показывать стоимость портфеля и её изменение, а не только процентную доходность.

( Читать дальше )

«Самолет» опробует новый механизм санации (?)

Девелопер «Самолет» может стать первым крупным кейсом применения комплексного соглашения о санации по новому законодательству о банкротстве. Об этом заявил первый зампред ВТБ Д.Пьянов.

«Считаем, что кейс «Самолета» будет первым крупным — возможно, вообще первым — кейсом, в котором будет использовано комплексное соглашение о санации по новому законодательству о несостоятельности и банкротстве»

Как может пройти санация
▪️ ВТБ — второй по величине кредитор, но будет ориентироваться на позицию главного — Сбербанка.
▪️ Пьянов полагает, что применят статью 31.1 закона 127-ФЗ.
▪️ Конвертация долга в акции маловероятна: с 1 апреля 2027 года вводится регулирование, «штрафующее» банки за такие вложения.
▪️ Способ оздоровления — комфортные сроки и периоды реструктуризации долга.
▪️ Резервов в ВТБ достаточно, часть риска снижают эскроу-счета.
..