Новости рынков
Я ожидаю, что после закрытия сделки по покупке Евросети в 2018 году этот эффект усилится, а объем продаж в этом сегменте превысит 11 млрд руб. в квартал. Доходы от передачи данных увеличились на 7% в годовом выражении, что соответствует темпам роста мобильного трафика.Ващенко Георгий
Рентабельность OIBDA удалось удержать на уровне около 40%, это хороший результат для мобильного оператора. Я не вижу рисков его падения в будущем году при условии повышения тарифов не менее инфляции. Прогнозирую, что по итогам 2017 года выручка оператора связи составит 325,1 млрд руб., а в 2018-м поднимется до 360,4 млрд руб., рывок произойдет за счет роста доходов от передачи данных и розничных продаж оборудования.
Маржа OIBDA в следующем году, по моим предварительным расчетам, составит 37–38%, а прибыль может оказаться на уровне 30–31 млрд руб. при условии сохранения низкой долговой нагрузки. По расчетам компании, расходы на систему хранения данных составят порядка 35–40 млрд руб. При этом размер ежегодных капзатрат все равно не превысит 60 млрд руб., таким образом, роста долговой нагрузки выше 2хOIBDA в 2017-2018 годах я не жду.
Инвесторы пока не забыли новость о том, что компания не уверена в сохранении дивиденда, однако ухудшения финансовых показателей не просматривается, и с фундаментальной точки зрения ничего не поменялось. Сохраняю цель по акциям «МегаФона» 650 руб. на горизонте 12 месяцев без учета дивиденда.